7p
Az utóbbi években annyira alacsonyra süllyedtek a banki kamatok, hogy az szinte már nulla. Az egyik lehetséges alternatíva a befektetési alapok jegyeinek vásárlása, de azok többsége kockázatosabb, mint a betét vagy az állampapír. Az alapkezelők viszont hosszú távra, legalább 4-5 évre ajánlják a kockázatosabb fajtákat. Nézzük, mit hozott az utóbbi öt év?

Hozamsivatag, kamatéhség – jelenleg a megtakarítások kapcsán sok hasonló kifejezés jut az emberek eszébe, ha nem még durvább. A legtöbb kamatozó jellegű befektetés csak minimális, 1-2 százalékos hozamot kínál, vagy esetleg 2-3 százalékosat, mint a lakossági állampapírok.

Ha többet szeretnél, kockáztatnod kell. De ha kockáztatsz, több évre, minimum 4-5 évre kell tervezned, mert rövidebb távon nagy a volatilitás, azaz a befektetések árfolyamának, hozamának ingadozása – hallhatjuk rendszeresen a bankok, alapkezelők, biztosítók szakembereitől. Ezért megnéztük, mennyit hoztak a Magyarországon kezelt befektetési alapok az utóbbi (április végéig eltelt) öt évben.

A magyar állampapír volt a csúcs

Az átlagos hozam ez idő alatt 2,9 százalék volt éves szinten (súlyozatlanul, tehát a tőkenagyság figyelembe vétele nélkül). Ez a jelenlegi körülmények között ugyan egészen jónak tűnik, csakhogy 2011. elején a jegybanki alapkamat még évi hat százalék volt. Az állampapírok hozama akkor jellemzően még magasabb volt. A BUX index viszont csak egy kicsit volt a jelenlegi szint alatt. A MAX, a hosszabb távú magyar államkötvények indexe ez idő alatt évi 9,1 százalékkal emelkedett (összesen közel 55 százalékkal), de a rövid futamidejű papírok RMAX indexe is évi 4,4 százalékot hozott. A BUX budapesti részvényindex az utóbbi másfél év szép emelkedése ellenére is csak 2,1-et.

Indexek és árfolyamok hozama
Mutató 2011. 4. 29. 2016. 4. 29. Változás Évesített
(%, nem éves) változás (%)
BUX 24161,6 26871,6 11,2 2,1
MAX 453,015 700,3 54,6 9,1
RMAX 438,921 545,6 24,3 4,4
DAX 7514,5 10039,0 33,6 6,0
S&P 500 1363,6 2065,3 51,5 8,7
EUR/HUF 264,1 311,8 18,0 3,4
USD/HUF
177,8
274,1 54,1 9,0
Alapok átlaga: 2,9

Ha ránézünk az alapok, pontosabban befektetésijegy-sorozatok listájára – amelyen sajnos nem fért el mind a 288 tétel, ezért az első és az utolsó 30-at közöljük a cikk végén –, azt látjuk, hogy jelentősebb hozamot valóban kockázat mellett lehetett csak elérni. Minden olyan alap ugyanis, amelynek hozama két számjegyű volt, azaz meghaladta az évi 10 százalékot – 22 darab –, vagy részvényalap, vagy abszolút hozamú alap volt.

Itt a rossz hír

A rossz hír az, hogy az alvégen – a legrosszabb hozamú befektetési jegyek mezőnyében – szintén sok részvényalap és abszolút hozamú alap található, néhány árupiaci és ingatlanalap társaságában. (Az árupiacokon az árfolyamok az utóbbi években mélyrepülést produkáltak, nem csak az olaj.) További rossz hír, hogy a 288 befektetési jegyből 65 (azaz 22,6 százalék) mínuszos volt. Pedig ez idő alatt a részvénypiacokon és a kötvénypiacokon is szépen emelkedtek az árak. Bár a BUX index csekély mértékben, a német DAX index 6,0, az amerikai S&P 500 pedig 8,7 százalékkal ment fel.

Az élen járó alapok egyikének-másikának sokat segíthetett, hogy ez idő alatt a dollár is száguldott, forintban nézve (USD/HUF) évi 9 százalékkal. Ez az egyébként is jól teljesítő amerikai tőzsdei részvényeket még külön felértékelte.

5 év vagy 50?

Akkor most hogy is van ez, kockáztassunk, vagy sem, és öt évre, vagy sem? Nehéz megmondani. Amikor arról van szó, hogy hosszú távon a részvénybefektetések többet hoznak, mint a kötvények, általában amerikai tanulmányokat szoktak emlegetni, amelyek azonban évtizedekről szólnak, nem öt évről. Az alapkezelőknek talán 50 évet kellene javasolniuk befektetőik számára, nem ötöt, de alighanem nem mernek ennél hosszabbat mondani, hogy ne ijesszék el a befektetőket.

Egy másik fontos tényező, hogy az említett indexek, devizák hozamában nem jelentkezik semmiféle költség – márpedig semmit nem lehet jutalék nélkül megvásárolni. Az alapok éves átlagban 1-2, inkább két százalékos költséget biztosan felszámolnak befektetőiknek, de a legolcsóbb ETF (tőzsdén kereskedett alap) vétele és eladása is legalább fél-háromnegyed százalékot kóstál.

(Adatok forrása: Bamosz, közvetett és közvetlen: ingatlanalapok)

Befektetési jegyek öt éves hozama (évesített, százalék)
Alap neve Bef. Politika 5 éves hozam Deviza Alapkezelő
OTP EMDA Abszolút hozamú 20,31 HUF OTP
OTP Supra Abszolút hozamú 17,09 HUF OTP
Pioneer USA Devizarészvény I Részvény 16,43 HUF Pioneer
Pioneer USA Devizarészvény A Részvény 15,50 HUF Pioneer
Generali Mustang A Részvény 14,75 HUF Generali
MKB Észak-Amerikai Részvény Részvény 14,66 HUF MKB
K&H Amerika Részvény 13,65 HUF K&H
Concorde Rubicon Abszolút hozamú 13,34 HUF Concorde
Concorde Nemzetközi Részvény Részvény 13,11 HUF Concorde
OTP Ázsiai Ingatlan A Részvény 12,37 HUF OTP
K&H Ingatlanpiaci Részvény 11,08 HUF K&H
Platina Gamma Abszolút hozamú 10,85 HUF Concorde
Citadella Származtatott Abszolút hozamú 10,83 HUF Concorde
OTP Omega Fejlett Piaci Részvény A Részvény 10,79 HUF OTP
Platina Pí Abszolút hozamú 10,76 HUF Concorde
OTP G10 Euró A Abszolút hozamú 10,64 HUF OTP
Concorde Részvény Részvény 10,62 HUF Concorde
Pioneer Selecta I Részvény 10,56 HUF Pioneer
Platina Alfa Abszolút hozamú 10,53 HUF Concorde
Concorde Columbus Abszolút hozamú 10,48 HUF Concorde
Concorde PB3 Kiegyensúlyozott 9,86 HUF Concorde
OTP Prémium Származtatott Abszolút hozamú 9,79 HUF OTP
Pioneer Selecta A Részvény 9,67 HUF Pioneer
Erste XL Kötvény Hosszú kötvény 9,49 HUF ERSTE
Concorde Kötvény Hosszú kötvény 9,24 HUF Concorde
Platina Pí B Abszolút hozamú 9,19 HUF Concorde
AEGON Nemzetközi Kötvény Szabad futamidejű 9,13 HUF AEGON
Raiffeisen Nemzetközi Részvény Alapok Alapja Részvény 9,06 HUF Raiffeisen
OTP Ázsiai Ingatlan B Részvény 8,70 EUR OTP
AEGON Belföldi Kötvény Hosszú kötvény 8,53 HUF AEGON
Aegon Közép-Európai Részvény B Részvény -3,35 EUR AEGON
CIB Közép-európai Részvény Részvény -3,35 HUF CIB
BF Money Közép-Európai Részvény CZK Részvény -3,36 CZK BUDAPEST
AEGON Russia Részvény -3,49 HUF AEGON
MKB Bonus Részvény Részvény -3,54 HUF MKB
BF Money EMEA Részvény Részvény -3,76 EUR BUDAPEST
Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény Részvény -3,98 HUF Generali
Erste Közép-Európai Részvény Alapok Alapja Részvény -4,13 HUF ERSTE
Access Global Selection Kiegyensúlyozott -4,16 HUF Access
OTP Orosz Részvény C Részvény -4,39 EUR OTP
Sovereign PB Származtatott Abszolút hozamú -4,44 HUF DIALÓG
CIB Feltörekvő Részvénypiaci Részvény -4,48 HUF CIB
OTP Közép-Európai Részvény Részvény -4,73 EUR OTP
Dialóg Expander Részvény Alap Részvény -5,44 HUF DIALÓG
BF Money Közép-Európai Részvény E Részvény -5,46 EUR BUDAPEST
Budapest Ingatlan A sorozat Közvetett -5,96 HUF BUDAPEST
Generali Greenergy Abszolút hozamú -6,65 HUF Generali
Platina Delta Abszolút hozamú -6,70 HUF Concorde
DIALÓG Konvergencia Részvény Részvény -7,63 HUF DIALÓG
Reálszisztéma Ingatlan Közvetlen -7,66 HUF Globeserv
Platina Delta B Abszolút hozamú -7,77 HUF Concorde
Q1 Ingatlanfejlesztő Befektetési Alap Közvetlen -8,07 HUF QUAESTOR
MKB Nyersanyag Árupiaci -8,37 HUF MKB
K&H Nyersanyag HUF Árupiaci -8,54 HUF K&H
CIB Nyersanyag Árupiaci -12,46 HUF CIB
CAPITOL Ingatlan Közvetlen -12,56 HUF Access
Budapest Nyersanyag Alap A sorozat Árupiaci -13,44 HUF BUDAPEST
K&H Nyersanyag USD Árupiaci -16,20 USD K&H
Reálszisztéma-Marco Polo Nemzetközi Részvény Részvény -21,50 HUF Globeserv
Első Magyar Daytrade Származtatott alap Abszolút hozamú -28,06 EUR Access

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 16800 16630 16890 +1,20% 0 0 4 551 385 505 HUF 2024-03-28 17:05:47
MOL 2960 2938 2980 +1,37% 0 0 1 844 664 804 HUF 2024-03-28 17:13:02
MTELEKOM 897 890 900 +0,79% 0 0 354 788 481 HUF 2024-03-28 17:05:47
RICHTER 9260 9260 9375 -0,05% 0 0 2 543 442 235 HUF 2024-03-28 17:09:18
OPUS 403 397 403 +0,50% 0 0 59 002 521 HUF 2024-03-28 17:09:51
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Szerkesztőségünkben mindig azon dolgozunk, hogy higgadt hangvételű, tárgyilagos és magas szakmai színvonalú írásokat nyújtsunk Olvasóink számára.
Előfizetőink máshol nem olvasott, minőségi tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Előfizetésünk egyszerre nyújt korlátlan hozzáférést az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz, a Klub csomag pedig egyebek között a Piac és Profit magazin teljes tartalmához hozzáférést és hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmaz.


Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Befektetési alapok Nőtt a befektetási alapok vagyona februárban - a hozamok változatosak
Privátbankár.hu | 2024. március 14. 12:54
Februárban 4,3 százalékkal, 626 milliárd forinttal nőtt a befektetési alapokban kezelt vagyon, így az előző hónap végén a Bamosz tagjai 15 179 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban.
Befektetési alapok Ingatlanalapok: kiemelkedő eredmények nehéz piaci helyzetben
PR | 2024. március 13. 08:58
Noha a tavalyi- év jelentős kihívásokat tartogatott a hazai és a nemzetközi kereskedelmi ingatlanpiacon, az ingatlanalapok és a magyarországi befektetési alapkezelők szempontjából 2023 kifejezetten eredményes évnek volt tekinthető. Ezen belül pedig kiemelkedően teljesítettek a Gránit Alapkezelő ingatlanos termékei. Az elemzők várakozása szerint a következő években az ingatlanbefektetések volumene emelkedni fog hazákban és a régióban, ami új lendületet adhat a kereskedelmi ingatlanpiacnak, és kedvezően hathat az ingatlanalapok teljesítményére is. A hazai és nemzetközi kereskedelmi ingatlanpiac, valamint az ingatlanalapok tavalyi teljesítményéről és idei kilátásairól beszélgettünk Pozsgai Gáborral, a Gránit Alapkezelő értékesítési vezetőjével és Duha Bencével, szenior értékesítési és terméktámogatási menedzserrel.
Befektetési alapok Az év legjobb alapkezelőjét díjazták
Privátbankár.hu | 2024. március 1. 11:23
A Real Estate Awards Gálán az Erste Alapkezelő Zrt. kapta az Év Asset Management Cége 2023 elismerést. Ezzel a társaság másodszor nyerte el az ingatlanpiaci szakma egyik legjelentősebb díját.
Befektetési alapok Egy vagy két számjegyű hozam jutott az ingatlanalap-befektetőknek tavaly?
Eidenpenz József | 2024. január 26. 05:41
Nagy átlagban elmaradtak az évi tíz százaléktól a hazai ingatlanalapok hozamai tavaly, de volt néhány kivétel. Ennek számos oka lehet, nem csak a gazdaság és az ingatlanpiac lehűlése, még a kamatszint és a forint is belejátszhatott.
Befektetési alapok Már túl erős a forint, százmilliárdokat fizet nekünk idén a PMÁP
Eidenpenz József | 2024. január 18. 15:01
Az Equilor szerint 2024-ben a magyar gazdaság kilábalhat a recesszióból, 3,2 százalékkal bővülhet a GDP, a forint viszont enyhén gyengülhet, év végén 395 forint lehet az euró. Nemsokára több százmilliárd forintnyi állampapírkamat keres majd új helyet. Az év azonban a nagy kérdőjelek éve lesz a sok kockázat miatt.
Befektetési alapok Mi történt a magyarok legkedveltebb alapjaival?
Eidenpenz József | 2024. január 15. 05:44
Megnéztük a kötvényalapok tavalyi teljesítményét, a hozamuk pedig átlagosan jóval meghaladta az inflációt, 14,77 százalékra rúgott az évben. Ám nagy a szórás, devizában például nem volt jó ötlet megtakarítani. Másrészt pedig még ez sem tudja feledtetni a rettenetes 2022-es esztendőt.
Befektetési alapok Az MBH önálló, specializált befektetési bankjánál is a reneszánszukat élik a kötvénybefektetések
Natív tartalom | 2024. január 2. 13:04
A három hitelintézet fúziójából létrejött és 2023. május 1-jén indult MBH Bank a turbulens gazdasági környezet és az egyesüléssel járó plusz feladatok mellett is kiemelkedő tavalyi első háromnegyedéves eredményeket tudhat maga mögött. A privátbanki üzletág által kezelt vagyon mintegy 20 százalékos gyarapodásához vezető folyamatok mellett természetesen szó esett az idei kilátásokról is az újonnan alakult MBH Befektetési Bank vezérigazgató-helyettesével, Pleschinger Gyula Márkkal készült interjúban.
Befektetési alapok Van, ahol 362 milliárd forintot ért a november
Privátbankár.hu | 2023. december 14. 15:41
Szépen híznak a befektetési alapok.
Befektetési alapok Évi 35 százalékos hozam kötvényalappal
Eidenpenz József | 2023. október 24. 09:31
Az utóbbi egy évben 15-35 százalék közötti hozamot értek el a forintos hazai rövid és hosszú kötvényalapok, de ennek megismétlődése valószínűtlen. Ha a hozamcsökkenési trend tovább tart, akkor azért még előfordulhatnak két számjegyű értékek. A devizavétel sem jött be tavaly, a devizás alapok eredményei szerényebbek voltak. 
Befektetési alapok Ez a vagyon 438 milliárd forinttal hízott egy hónap alatt
Privátbankár.hu | 2023. október 16. 13:57
A befektetési alapokban kezelt pénzekről van szó.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG