Hirdetés

Elmúlt öt év - hogyan lehetne többet kapni, mint a banki kamat?

Eidenpenz József, 2016. május 11., 16:14

Az utóbbi években annyira alacsonyra süllyedtek a banki kamatok, hogy az szinte már nulla. Az egyik lehetséges alternatíva a befektetési alapok jegyeinek vásárlása, de azok többsége kockázatosabb, mint a betét vagy az állampapír. Az alapkezelők viszont hosszú távra, legalább 4-5 évre ajánlják a kockázatosabb fajtákat. Nézzük, mit hozott az utóbbi öt év?

Hozamsivatag, kamatéhség – jelenleg a megtakarítások kapcsán sok hasonló kifejezés jut az emberek eszébe, ha nem még durvább. A legtöbb kamatozó jellegű befektetés csak minimális, 1-2 százalékos hozamot kínál, vagy esetleg 2-3 százalékosat, mint a lakossági állampapírok.

Ha többet szeretnél, kockáztatnod kell. De ha kockáztatsz, több évre, minimum 4-5 évre kell tervezned, mert rövidebb távon nagy a volatilitás, azaz a befektetések árfolyamának, hozamának ingadozása – hallhatjuk rendszeresen a bankok, alapkezelők, biztosítók szakembereitől. Ezért megnéztük, mennyit hoztak a Magyarországon kezelt befektetési alapok az utóbbi (április végéig eltelt) öt évben.

Hirdetés

A magyar állampapír volt a csúcs

Az átlagos hozam ez idő alatt 2,9 százalék volt éves szinten (súlyozatlanul, tehát a tőkenagyság figyelembe vétele nélkül). Ez a jelenlegi körülmények között ugyan egészen jónak tűnik, csakhogy 2011. elején a jegybanki alapkamat még évi hat százalék volt. Az állampapírok hozama akkor jellemzően még magasabb volt. A BUX index viszont csak egy kicsit volt a jelenlegi szint alatt. A MAX, a hosszabb távú magyar államkötvények indexe ez idő alatt évi 9,1 százalékkal emelkedett (összesen közel 55 százalékkal), de a rövid futamidejű papírok RMAX indexe is évi 4,4 százalékot hozott. A BUX budapesti részvényindex az utóbbi másfél év szép emelkedése ellenére is csak 2,1-et.

Indexek és árfolyamok hozama
Mutató 2011. 4. 29. 2016. 4. 29. Változás Évesített
(%, nem éves) változás (%)
BUX 24161,6 26871,6 11,2 2,1
MAX 453,015 700,3 54,6 9,1
RMAX 438,921 545,6 24,3 4,4
DAX 7514,5 10039,0 33,6 6,0
S&P 500 1363,6 2065,3 51,5 8,7
EUR/HUF 264,1 311,8 18,0 3,4
USD/HUF
177,8
274,1 54,1 9,0
Alapok átlaga: 2,9

Ha ránézünk az alapok, pontosabban befektetésijegy-sorozatok listájára – amelyen sajnos nem fért el mind a 288 tétel, ezért az első és az utolsó 30-at közöljük a cikk végén –, azt látjuk, hogy jelentősebb hozamot valóban kockázat mellett lehetett csak elérni. Minden olyan alap ugyanis, amelynek hozama két számjegyű volt, azaz meghaladta az évi 10 százalékot – 22 darab –, vagy részvényalap, vagy abszolút hozamú alap volt.

Itt a rossz hír

A rossz hír az, hogy az alvégen – a legrosszabb hozamú befektetési jegyek mezőnyében – szintén sok részvényalap és abszolút hozamú alap található, néhány árupiaci és ingatlanalap társaságában. (Az árupiacokon az árfolyamok az utóbbi években mélyrepülést produkáltak, nem csak az olaj.) További rossz hír, hogy a 288 befektetési jegyből 65 (azaz 22,6 százalék) mínuszos volt. Pedig ez idő alatt a részvénypiacokon és a kötvénypiacokon is szépen emelkedtek az árak. Bár a BUX index csekély mértékben, a német DAX index 6,0, az amerikai S&P 500 pedig 8,7 százalékkal ment fel.

Az élen járó alapok egyikének-másikának sokat segíthetett, hogy ez idő alatt a dollár is száguldott, forintban nézve (USD/HUF) évi 9 százalékkal. Ez az egyébként is jól teljesítő amerikai tőzsdei részvényeket még külön felértékelte.

5 év vagy 50?

Akkor most hogy is van ez, kockáztassunk, vagy sem, és öt évre, vagy sem? Nehéz megmondani. Amikor arról van szó, hogy hosszú távon a részvénybefektetések többet hoznak, mint a kötvények, általában amerikai tanulmányokat szoktak emlegetni, amelyek azonban évtizedekről szólnak, nem öt évről. Az alapkezelőknek talán 50 évet kellene javasolniuk befektetőik számára, nem ötöt, de alighanem nem mernek ennél hosszabbat mondani, hogy ne ijesszék el a befektetőket.

Egy másik fontos tényező, hogy az említett indexek, devizák hozamában nem jelentkezik semmiféle költség – márpedig semmit nem lehet jutalék nélkül megvásárolni. Az alapok éves átlagban 1-2, inkább két százalékos költséget biztosan felszámolnak befektetőiknek, de a legolcsóbb ETF (tőzsdén kereskedett alap) vétele és eladása is legalább fél-háromnegyed százalékot kóstál.

(Adatok forrása: Bamosz, közvetett és közvetlen: ingatlanalapok)

Befektetési jegyek öt éves hozama (évesített, százalék)
Alap neve Bef. Politika 5 éves hozam Deviza Alapkezelő
OTP EMDA Abszolút hozamú 20,31 HUF OTP
OTP Supra Abszolút hozamú 17,09 HUF OTP
Pioneer USA Devizarészvény I Részvény 16,43 HUF Pioneer
Pioneer USA Devizarészvény A Részvény 15,50 HUF Pioneer
Generali Mustang A Részvény 14,75 HUF Generali
MKB Észak-Amerikai Részvény Részvény 14,66 HUF MKB
K&H Amerika Részvény 13,65 HUF K&H
Concorde Rubicon Abszolút hozamú 13,34 HUF Concorde
Concorde Nemzetközi Részvény Részvény 13,11 HUF Concorde
OTP Ázsiai Ingatlan A Részvény 12,37 HUF OTP
K&H Ingatlanpiaci Részvény 11,08 HUF K&H
Platina Gamma Abszolút hozamú 10,85 HUF Concorde
Citadella Származtatott Abszolút hozamú 10,83 HUF Concorde
OTP Omega Fejlett Piaci Részvény A Részvény 10,79 HUF OTP
Platina Pí Abszolút hozamú 10,76 HUF Concorde
OTP G10 Euró A Abszolút hozamú 10,64 HUF OTP
Concorde Részvény Részvény 10,62 HUF Concorde
Pioneer Selecta I Részvény 10,56 HUF Pioneer
Platina Alfa Abszolút hozamú 10,53 HUF Concorde
Concorde Columbus Abszolút hozamú 10,48 HUF Concorde
Concorde PB3 Kiegyensúlyozott 9,86 HUF Concorde
OTP Prémium Származtatott Abszolút hozamú 9,79 HUF OTP
Pioneer Selecta A Részvény 9,67 HUF Pioneer
Erste XL Kötvény Hosszú kötvény 9,49 HUF ERSTE
Concorde Kötvény Hosszú kötvény 9,24 HUF Concorde
Platina Pí B Abszolút hozamú 9,19 HUF Concorde
AEGON Nemzetközi Kötvény Szabad futamidejű 9,13 HUF AEGON
Raiffeisen Nemzetközi Részvény Alapok Alapja Részvény 9,06 HUF Raiffeisen
OTP Ázsiai Ingatlan B Részvény 8,70 EUR OTP
AEGON Belföldi Kötvény Hosszú kötvény 8,53 HUF AEGON
Aegon Közép-Európai Részvény B Részvény -3,35 EUR AEGON
CIB Közép-európai Részvény Részvény -3,35 HUF CIB
BF Money Közép-Európai Részvény CZK Részvény -3,36 CZK BUDAPEST
AEGON Russia Részvény -3,49 HUF AEGON
MKB Bonus Részvény Részvény -3,54 HUF MKB
BF Money EMEA Részvény Részvény -3,76 EUR BUDAPEST
Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény Részvény -3,98 HUF Generali
Erste Közép-Európai Részvény Alapok Alapja Részvény -4,13 HUF ERSTE
Access Global Selection Kiegyensúlyozott -4,16 HUF Access
OTP Orosz Részvény C Részvény -4,39 EUR OTP
Sovereign PB Származtatott Abszolút hozamú -4,44 HUF DIALÓG
CIB Feltörekvő Részvénypiaci Részvény -4,48 HUF CIB
OTP Közép-Európai Részvény Részvény -4,73 EUR OTP
Dialóg Expander Részvény Alap Részvény -5,44 HUF DIALÓG
BF Money Közép-Európai Részvény E Részvény -5,46 EUR BUDAPEST
Budapest Ingatlan A sorozat Közvetett -5,96 HUF BUDAPEST
Generali Greenergy Abszolút hozamú -6,65 HUF Generali
Platina Delta Abszolút hozamú -6,70 HUF Concorde
DIALÓG Konvergencia Részvény Részvény -7,63 HUF DIALÓG
Reálszisztéma Ingatlan Közvetlen -7,66 HUF Globeserv
Platina Delta B Abszolút hozamú -7,77 HUF Concorde
Q1 Ingatlanfejlesztő Befektetési Alap Közvetlen -8,07 HUF QUAESTOR
MKB Nyersanyag Árupiaci -8,37 HUF MKB
K&H Nyersanyag HUF Árupiaci -8,54 HUF K&H
CIB Nyersanyag Árupiaci -12,46 HUF CIB
CAPITOL Ingatlan Közvetlen -12,56 HUF Access
Budapest Nyersanyag Alap A sorozat Árupiaci -13,44 HUF BUDAPEST
K&H Nyersanyag USD Árupiaci -16,20 USD K&H
Reálszisztéma-Marco Polo Nemzetközi Részvény Részvény -21,50 HUF Globeserv
Első Magyar Daytrade Származtatott alap Abszolút hozamú -28,06 EUR Access
Értékeld a cikket
Jelenlegi értékelés

Címlapon

Nagy bajban az európai film - miért nem tesz senki semmit?

Nagy bajban az európai film - miért nem tesz senki semmit?

Elindult a filmes díjszezon Európában, rögtön egy óriási magyar sikerrel. Beszélnünk kell azonban az európai film helyzetéről és fontosságáról, az Európai Unió tétlenségéről és az Európai Filmakadémia szégyenletes teljesítményéről. Miért nyom le minket az amerikai piac, miért értéktelenedik el a vászon és van-e ebből kiút?

Hirdetés

További cikkek

Hirdetés
Hirdetés
Hirdetés

Napi kommentár - videó

Powered by Saxo Bank

Utánajártunk

Mi mozgatja a befektetők fantáziáját

További cikkek

Tipp

Hírlevél

Feliratkozáshoz kérjük adja meg e-mail címét:

Heti várható események, adatok

  • február 20
    Átlagos bruttó béremelkedés (év/év)
    Import (év/év) - január
    Export (év/év) - január
    Termelői árindex (év/év) - január
    Fogyasztói bizalom - előzetes - február
    február 21
    Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - február
    Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - február
    Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - február
    Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - február
    Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - február
    Home Depot - 2017 Q4
    Wal-Mart Stores - 2017 Q4
    Beszerzési menedzser index
    Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - február
    Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - február
    február 22
    Magyar Telekom - 2016 Q4
    Bayer - 2016 Q4
    IFO üzleti hangulatindex - február
    GDP (év/év) - előzetes
    Fogyasztói árindex (végleges) - január
    Fed jegyzőkönyv
    Tesla - 2017 Q1
    Hewlett-Packard - 2017 Q1
    Airbus - 2016 Q4
    február 23
    GDP (év/év, naptárhatástól megtisztított) - Q4
    Henkel - 2016 Q4
    Axa - 2016 Q4
    Telefonica
    február 24
    BASF - 2016 Q4
    Újlakás értékesítések (ezer/hó) - január
    Újlakás építések (hó/hó) - január

Szavazás

5 százalékra csökkentenék a hal- és vadhús áfáját. Ha ezek a termékek olcsóbbak lennének, többet venne belőlük?