Hirdetés
Hirdetés

Jó kis évük volt a hazai ingatlanalapoknak tavaly – ennyivel lehetett gazdagodni

Eidenpenz József, 2018. január 12., 06:06

Tavaly a Magyarországon működő nyilvános ingatlanalapok átlagos hozama évi 4,7 százalékos volt, ami eléggé szép teljesítmény a kamatszinthez képest. Még jobb az eredmény, ha csak a forintban kibocsátott papírokat figyeljük. A változó kamatozású lakossági állampapírokat azonban így sem sikerült nagy mértékben túlszárnyalni.

Az alappiacon tavaly az egyik sikertörténet az ingatlanalapoké volt, amelyek tőkéje 788-ról 1045 milliárd forintra emelkedett november végéig, tehát 33 százalékkal. (Hasonlóan erősen nőtt még a részvényalapok, árupiaci alapok, vegyes alapok, abszolút hozamú alapok vagyona is.)

Az alapok hozama alapján a népszerűség meglehetősen érthető: a nyilvánosan működő befektetésijegy-sorozatok egy éves átlaghozama 4,7 százalékra rúgott. (Táblázat a cikk végén.) Ez kedvező annak fényében, hogy a fix kamatozású lakossági állampapírok hozama jó ideje évi két százalék körül van.

Hirdetés

A Prémium inflációkövető államkötvények (PMÁP) viszont egy évvel ezelőtt még évi négy százalék körüli kamattal voltak kaphatók (infláció felett 2,75 és 3,25 százalékpontos kamatfelárral), ezt elég nehéz alacsonyabb kockázatú befektetésekkel túlszárnyalni.

Javult a hozam tavaly

Ha az euróban és dollárban jegyzett sorozatokat kihagyjuk, akkor a mezőny tovább javul, az átlaghozam már 5,4 százalékra nő. Mind a három éves, mind az öt éves (éves szintű) hozam ez alatt marad, amin látszik, hogy az alapok teljesítménye 2017-ben kifejezetten javult. (A táblázatból kihagytuk az egy éves hozammal még nem rendelkező, végelszámolás alatt levő, felfüggesztett és nem nyilvános alapokat.)

Kétszer annyi ingatlan is lehet

Az alapok átlagát azonban eléggé felviszik a Raiffeisen Ingatlan különböző sorozatai, amelyekből sok is van, és az alap befektetési politikája is merészebb. Az alap rendszerint magas ingatlanarányt tart, ami a bérleti díjakon keresztül magasabb hozamot eredményez. Más alapoknál, mint például az Erste Ingatlan, sokkal nagyobb a biztonsági tartalékként szolgáló betétek, állampapírok aránya, amelyek azonban alig hoznak valami kamatot.

November végén a Raiffeisen alapjában 85 százalék volt az ingatlanok aránya, de a származtatott üzletekkel együtt 109 százalékos kitettséget említenek. (Hitelt is vettek fel, a tőke 27 százalékáig terjedő értékben.) Az Ersténél ugyanakkor csak 41 százalék volt az ingatlanok aránya, kevesebb, mint a fele, mint a másiknál.

Jól enni, vagy jól aludni?

Az ingatlanalapoknál ez állandó dilemma: el kell dönteniük, hogy a magasabb hozamot, vagy az alacsonyabb kockázatot tartsák szem előtt. Bármely válság, vagy például nagyobb kamatemelés esetén előfordulhat, hogy a befektetők nagy tömege akarja kivenni a pénzét.

Ekkor az az alap éli túl könnyebben, kisebb veszteségekkel a krízist, amely sok likvid eszközt (betétet, kincstárjegyet) tartott. Ez volt a helyzet a 2008-2009-es válságban is.

A korábbi inflációkövető kötvények egy része egyébként nemsokára, vagy már most is, az infláció megugrása miatt eléggé szép kamatot fizet. Egyes sorozatoknál ez meghaladja az évi öt százalékot is. (Erről itt írtunk.)

Nyilvános ingatlanapok 2017-es hozama
(2017. december 29., Bamosz.hu)
Alap neve Alapfajta Földrajzi Deviza 1 éves 3 éves 5 éves 10 éves


kitettség
hozam hozam hozam hozam
MKB Ingatlan Alapok Alapja A Alapok alapja Globális HUF 9,13% 5,58% 7,93% 2,65%
Raiffeisen Ingatlan D Ingatlanalap Hazai EUR 8,12%


Raiffeisen Ingatlan A Ingatlanalap Hazai HUF 8,11% 7,72% 9,36% 5,69%
OTP Ingatlanvilág Alapok alapja Globális HUF 7,33%


Raiffeisen Ingatlan C Ingatlanalap Hazai HUF 6,77%


Raiffeisen Ingatlan B Ingatlanalap Hazai HUF 6,39%


Európa Ingatlan A Ingatlanalap Hazai HUF 4,39% 2,87% 1,64% -1,95%
OTP Dollár Ingatlan Alapok alapja Globális USD 4,09%


MPT Ingatlan Alap I Ingatlanalap Hazai HUF 3,55%


OTP Ingatlan Ingatlanalap Hazai HUF 3,36% 3,31% 4,15% 3,32%
Erste Dollár Ingatlan Alapok alapja Hazai USD 3,19%


MPT Ingatlan Alap A Ingatlanalap Hazai HUF 2,68% 2,80%

Erste Ingatlan Ingatlanalap Hazai HUF 2,34% 2,67% 3,42% 5,60%
OTP Euró Ingatlan Alapok alapja Globális EUR 2,07%


Erste Euro Ingatlan Ingatlanalap Hazai EUR 1,79% 1,89% 2,13%
Takarék FHB Euró Ingatlan Alapok alapja Hazai EUR 1,62%


Átlag:


4,68% 3,83% 4,77% 3,06%
Átlag a forintos sorozatoknál:


5,41% 4,16% 5,30% 3,06%
Átlag az eurós sorozatoknál:


3,40% 1,89% 2,13% -
Értékeld a cikket
Jelenlegi értékelés

Címlapon

Hogyan adózunk jövőre? A cafeteriát beszántják, adóemelés és áfacsökkentés is lesz

Hogyan adózunk jövőre? A cafeteriát beszántják, adóemelés és áfacsökkentés is lesz

Az szja nem csökken, de a kétgyerekesek adókedvezménye nő - csökken az UHT-tejek áfája, de nő a chipsadó, a cafeteria-rendszert pedig gyakorlatilag beszántják, a SZÉP-kártya marad az egyetlen kedvező adózású elem. A kormány szerint túl bonyolult volt a rendszer, adjanak inkább rendes fizetést a cégek.

Hirdetés

További cikkek

Hirdetés
Hirdetés
Hirdetés

Videók

Powered by Saxo Bank

Utánajártunk

Tipp

Hírlevél

Feliratkozáshoz kérjük adja meg e-mail címét:

Heti várható események, adatok

  • június 18
    Import és export
    június 19
    MNB kamatdöntés
    FedEx (2018 Q4)
    június 20
    PM: Részletes tájékoztató az államháztartás központi alrendszerének május végi helyzetéről
    Termelői árindex
    Jelzáloghitel-igénylések
    Folyó fizetési mérleg

    június 21
    KSH Keresetek (január–április)
    MNB: Negyedéves fizetési mérleg és külfölddel szembeni állományok
    Gépipari rendelésállomány
    BoE kamatdöntés
    Philadelphiai Fed index
    Friss és tartós munkanélküli-segély kérelmek
    Fogyasztói bizalom
    június 22
    KSH: Kiskereskedelem (április)
    Fogyasztói árindex
    Feldolgozóipari BMI

Szavazás

Ön szeretné, hogy elmélyítsék az Európai Unió integrációját?