1p
A három, számítógépes algoritmussal kereskedő hazai befektetési alap nagyon különbözően teljesített tavaly. Alapvetően makrogazdasági összefüggésekre támaszkodva generál vételi és eladási jeleket a 26,2 százalékos hozamot elérő Pelso Quant kereskedési modellje. A Dialóg Deviza nem jól viselte az augusztusi minikrachot, így kezelője szoftvert cserélt.

Alapvetően makrogazdasági összefüggések felhasználásával, nagymennyiségű statisztikai adat feldolgozásával működik az az algoritmus, amelyet a Pelso Quant nevű, a kvantitatív analízis alapján kereskedő (quant típusú) befektetési alap használ. (Pelso a Balaton latin neve.) Számos bemeneti változót dolgoz fel statisztikailag – például azokat, amelyek hatással lehetnek az S&P 500 amerikai indexre -, majd ezekből naponta vételi vagy eladási jeleket generál – mondta el a Privátbankárnak Hegyes Gábor, az alap kezelője.

A számítógépnek mindig igaza van

Az alap mindössze egy napra vállal fel long és short pozíciókat, rendkívül szigorú stop loss-rendszer mellett. (A stop loss azt jelenti, hogy egy bizonyos szintű veszteségnél többet nem enged a megbízás, egy adott árfolyam elérésekor automatikusan lezárják a pozíciót.) A számítógép jelzéseit nem mérlegelik, nem bírálják felül, a tapasztalatok alapján a múltban rendszerint az algoritmusnak volt igaza – mondja Hegyes Gábor.

(millió forint, illetve forint)

 

Az alap a részvény- és árupiacokon vesz fel határidős pozíciókat, maximum kétszeres tőkeáttétellel, ahogy azt a törvény megengedi. A szoftvert már 2006-tól tesztelték, az alap 2010-ben alakult, de csak tavaly tették hozzáférhetővé a nagyközönség számára is. A kereskedési rendszert folyamatosan fejlesztik, többek között tervezik a devizapiachoz való adaptálását is. Egy modellnek sok éves idősoron kell jól teljesítenie ahhoz, hogy alkalmazzák – mondta Hegyes Gábor, aki szerint a válság sem írta felül a modelleket. Mivel 2007-től 2010-ig rengeteg minden történt a piacokon, rendkívül jó tesztje volt ez a módszereknek, amelyek ebben a volatilis időszakban is beváltak.

A csúcshozam évi 26,2 százalék volt

A Concorde Alapkezelő által kezelt Pelso Quant tavaly a legjobb hazai nyílt végű befektetési alap volt 26,2 százalékos éves hozammal, az összes magyar alap mezőnyében is csak egy zárt végű alap előzte meg. Indulásának évében, 2010-ben pedig gyakorlatilag stagnált, az év végén majdnem pontosan egy forinton állt egy befektetési jegy nettó eszközértéke. A befektetési jegyek elsősorban kisbefektetők tulajdonában lehetnek. Az alap a hozamát kezelője szerint igen kis volatilitás mellett hozta.

Érdekes, hogy az alap évente 300-400 üzletet köt, ezek találati aránya viszont csak 50 százalék körüli. A haszon azon van, hogy a nyereséges üzleteken keletkező nyereség rendre magasabb, mint a veszteséges üzletek vesztesége. Gyakran aktivizálódnak stop loss-üzletek, különösen magas volatilitású napokon, körülbelül az esetek 15 százaléka stoppal végződik. A nap közbeni magas volatilitás ugyan nem kedvez az alapnak, a napok közötti ingadozás viszont igen.

Kiakasztóak voltak a turbulenciák augusztusban

Egy másik quant típusú alap, a devizapiacokra szakosodott Dialóg Származtatott Deviza Alap algoritmusát 2008 közepétől tesztelték, az eredmények a pénzügyi válság ellenére is igen jók voltak, egészen 2011 augusztusáig – mondta el Elek Péter portfólió-menedzser. Ez idő alatt a pénzpiaci hozamok felett 2-3 százalékpontos hozamot tudtak elérni vele, minimális szórás mellett. Az augusztusi piaci turbulenciák azonban „kiakasztották a programot”, az addig elért eredmény jelentős része elenyészett.

Augusztusban túlságosan megnőtt a volatilitás, a pozíciók nagy része napon belül a stop loss-megbízások aktiválódása miatt veszteséggel lezárult. Az alapkezelő ezután újfajta algoritmus használatára tért át, amit ma is használ. Az új szoftver napon belüli üzleteket (day trade) végez, nagyon szűk stopokkal. A befektetési jegyek árfolyama 2011-ben végül 1,65 százalékkal csökkent, a 2009. májusi indulás óta pedig 12,4 százalékos pozitív hozamot értek el.

Három éve még minden szép volt

Érdekes, hogy a régi szoftver 2008-2009-ben az akkori turbulenciák idején még jó eredményeket hozott, amíg működött, kétharmad volt a találati aránya. Ma is tesztelik, futtatják, az utóbbi időben javult az eredménye – mondta el Elek Péter.

A harmadik quant típusú alap a palettán a Carion Moneywheel névre hallgat, 2010 augusztusában indult, akkor még az azóta megszűnőben levő Macrogamma Alapkezelőnél. Tavaly 5,96 százalék volt a hozama a pozitív tartományban, indulása óta pedig 15,8 százalékot ért el. Jelenleg zártkörű alapként működik, dokumentumai szerint intézményi befektetőknek kínálják, tőkéje viszonylag alacsony, 155 millió forint. (Külföldi quant alapokról szóló cikkünk itt olvasható.)

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 16800 16630 16890 +1,20% 0 0 4 551 385 505 HUF 2024-03-28 17:05:47
MOL 2960 2938 2980 +1,37% 0 0 1 844 664 804 HUF 2024-03-28 17:13:02
MTELEKOM 897 890 900 +0,79% 0 0 354 788 481 HUF 2024-03-28 17:05:47
RICHTER 9260 9260 9375 -0,05% 0 0 2 543 442 235 HUF 2024-03-28 17:09:18
OPUS 403 397 403 +0,50% 0 0 59 002 521 HUF 2024-03-28 17:09:51
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Szerkesztőségünkben mindig azon dolgozunk, hogy higgadt hangvételű, tárgyilagos és magas szakmai színvonalú írásokat nyújtsunk Olvasóink számára.
Előfizetőink máshol nem olvasott, minőségi tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Előfizetésünk egyszerre nyújt korlátlan hozzáférést az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz, a Klub csomag pedig egyebek között a Piac és Profit magazin teljes tartalmához hozzáférést és hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmaz.


Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Befektetési alapok Nőtt a befektetási alapok vagyona februárban - a hozamok változatosak
Privátbankár.hu | 2024. március 14. 12:54
Februárban 4,3 százalékkal, 626 milliárd forinttal nőtt a befektetési alapokban kezelt vagyon, így az előző hónap végén a Bamosz tagjai 15 179 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban.
Befektetési alapok Ingatlanalapok: kiemelkedő eredmények nehéz piaci helyzetben
PR | 2024. március 13. 08:58
Noha a tavalyi- év jelentős kihívásokat tartogatott a hazai és a nemzetközi kereskedelmi ingatlanpiacon, az ingatlanalapok és a magyarországi befektetési alapkezelők szempontjából 2023 kifejezetten eredményes évnek volt tekinthető. Ezen belül pedig kiemelkedően teljesítettek a Gránit Alapkezelő ingatlanos termékei. Az elemzők várakozása szerint a következő években az ingatlanbefektetések volumene emelkedni fog hazákban és a régióban, ami új lendületet adhat a kereskedelmi ingatlanpiacnak, és kedvezően hathat az ingatlanalapok teljesítményére is. A hazai és nemzetközi kereskedelmi ingatlanpiac, valamint az ingatlanalapok tavalyi teljesítményéről és idei kilátásairól beszélgettünk Pozsgai Gáborral, a Gránit Alapkezelő értékesítési vezetőjével és Duha Bencével, szenior értékesítési és terméktámogatási menedzserrel.
Befektetési alapok Az év legjobb alapkezelőjét díjazták
Privátbankár.hu | 2024. március 1. 11:23
A Real Estate Awards Gálán az Erste Alapkezelő Zrt. kapta az Év Asset Management Cége 2023 elismerést. Ezzel a társaság másodszor nyerte el az ingatlanpiaci szakma egyik legjelentősebb díját.
Befektetési alapok Egy vagy két számjegyű hozam jutott az ingatlanalap-befektetőknek tavaly?
Eidenpenz József | 2024. január 26. 05:41
Nagy átlagban elmaradtak az évi tíz százaléktól a hazai ingatlanalapok hozamai tavaly, de volt néhány kivétel. Ennek számos oka lehet, nem csak a gazdaság és az ingatlanpiac lehűlése, még a kamatszint és a forint is belejátszhatott.
Befektetési alapok Már túl erős a forint, százmilliárdokat fizet nekünk idén a PMÁP
Eidenpenz József | 2024. január 18. 15:01
Az Equilor szerint 2024-ben a magyar gazdaság kilábalhat a recesszióból, 3,2 százalékkal bővülhet a GDP, a forint viszont enyhén gyengülhet, év végén 395 forint lehet az euró. Nemsokára több százmilliárd forintnyi állampapírkamat keres majd új helyet. Az év azonban a nagy kérdőjelek éve lesz a sok kockázat miatt.
Befektetési alapok Mi történt a magyarok legkedveltebb alapjaival?
Eidenpenz József | 2024. január 15. 05:44
Megnéztük a kötvényalapok tavalyi teljesítményét, a hozamuk pedig átlagosan jóval meghaladta az inflációt, 14,77 százalékra rúgott az évben. Ám nagy a szórás, devizában például nem volt jó ötlet megtakarítani. Másrészt pedig még ez sem tudja feledtetni a rettenetes 2022-es esztendőt.
Befektetési alapok Az MBH önálló, specializált befektetési bankjánál is a reneszánszukat élik a kötvénybefektetések
Natív tartalom | 2024. január 2. 13:04
A három hitelintézet fúziójából létrejött és 2023. május 1-jén indult MBH Bank a turbulens gazdasági környezet és az egyesüléssel járó plusz feladatok mellett is kiemelkedő tavalyi első háromnegyedéves eredményeket tudhat maga mögött. A privátbanki üzletág által kezelt vagyon mintegy 20 százalékos gyarapodásához vezető folyamatok mellett természetesen szó esett az idei kilátásokról is az újonnan alakult MBH Befektetési Bank vezérigazgató-helyettesével, Pleschinger Gyula Márkkal készült interjúban.
Befektetési alapok Van, ahol 362 milliárd forintot ért a november
Privátbankár.hu | 2023. december 14. 15:41
Szépen híznak a befektetési alapok.
Befektetési alapok Évi 35 százalékos hozam kötvényalappal
Eidenpenz József | 2023. október 24. 09:31
Az utóbbi egy évben 15-35 százalék közötti hozamot értek el a forintos hazai rövid és hosszú kötvényalapok, de ennek megismétlődése valószínűtlen. Ha a hozamcsökkenési trend tovább tart, akkor azért még előfordulhatnak két számjegyű értékek. A devizavétel sem jött be tavaly, a devizás alapok eredményei szerényebbek voltak. 
Befektetési alapok Ez a vagyon 438 milliárd forinttal hízott egy hónap alatt
Privátbankár.hu | 2023. október 16. 13:57
A befektetési alapokban kezelt pénzekről van szó.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG