1p
Készül fel az alapkezelői szakma az idén bevezetett törvényi változásokra, mint az esernyőalapok létrehozásának lehetősége, a kisbefektetőknek szóló KID információs tájékoztatók elkészítése vagy az ügyfélszámlák vezetésének lehetősége. Lehet, hogy kisebb módosításokat végeznek még az új befektetésialap-törvényen, miközben készül az alternatív befektetési alapok európai szabályozása.

A tavalyi év különlegesen rossz év volt a befektetési alapkezelők számára, hiszen az év a nyugdíjpénztári vagyonátadással indult. Ezt a szomorú feladatot sikeresen sikerült lebonyolítani, a határidőknek megfelelően át tudták adni a vagyont, viszonylag gördülékenyen ment – mondta el Vízkeleti Sándor, a Bamosz elnöke a szervezet sajtótájékoztatóján.

Végre árulhatják saját termékeiket az alapkezelők

Ezen kívül az UCITS-IV uniós direktívát implementálni kellett Magyarországon is, ennek kapcsán sikerült megegyezni a kormánnyal a szektor átfogó szabályozásáról, ami az új befektetési alapokról szóló törvény létrejöttét eredményezte. Az új törvény alapvetően újította meg az alapok szabályozását. Számos változást eredményezett, a legfontosabb talán az, hogy a magyar szabályozás a szokásoktól eltérő volt eddig, a magyar alapkezelők nem forgalmazhatták a saját befektetési jegyeiket, muszáj volt egy forgalmazóval szerződést kötniük, maguk nem vezethettek ügyfélszámlákat.

Más európai országokban nem voltak ennyire szigorúan szétválasztva a tevékenységek. Január 1-től az egyik nagy változás az volt, hogy az alapkezelők is vezethetnek ügyfélszámlákat, ami azonban nem megy egyik napról a másikra, más feltételeknek kell megfelelni, mint eddig. A jövő zenéje lesz, mennyire fog ez a tevékenység teret nyerni az alapkezelők palettáján. Olyan alapkezelőknek azonban, akik eddig nem tartoztak forgalmazói jogosítványokkal rendelkező pénzügyi csoporthoz, ez nagy könnyebbség lesz,

Hogy vagy, fiam, KIID?

A másik nagy változás és nagy könnyebbség az ügyfeleknek is, hogy újfajta tájékoztató anyagok készülnek majd. A válság idején sok befektető szembesült azzal, hogy befektetése nem úgy viselkedett, mint ahogyan azt várta. A 100-120 oldalas régi kibocsátási tájékoztatók túl hosszúak és alig érthetők az átlagember számára. Ezért minden alaphoz kell készíteni egy maximum két oldalas tájékoztatót (key investor information dokument, KIID vagy csak KID), amely könnyen átlátható módon bemutatja az adott terméket, és ezt a dokumentumot kötelező a befektetők számára átadni, és évente meg kell újítani.

Ezt eredetileg csak az európai típusú alapokra írta elő az európai direktíva, de az alapkezelők vállalták, hogy minden alapra elkészítik. Átmeneti időszak után az összes alapra el fognak készülni ezek a dokumentumok az év végéig, illetve május végétől az újonnan kibocsátott alapokra kötelezőek lesznek.

Jogi költségek ellen hordjon esernyőt

A harmadik izgalmas változás az úgynevezett esernyőalapok bevezetése. Európában már sok évvel ezelőtt bevezették azt a könnyítést, hogy az egymáshoz hasonló befektetési alapokat egy alapon belül, részalapként is ki lehet bocsátani. Elég így egy alapot engedélyeztetni, majd azon belül könnyen létrehozhatók új részalapok, amelyek engedélyeztetési eljárása sokkal egyszerűbb, szinte csak a befektetési politikát és a költségeket kell meghatározni. A többit – ugyanaz a kibocsátó, letétkezelő, forgalmazó stb. - már nem kell megismételni, amivel nagyon sokat egyszerűsödik a jogi munka.

Ebben az évben a január elsejétől életbe lépett törvényről sok minden kiderült, egyes dolgokat érdemes lenne finomítani. Így a törvény esetleges módosítása és a törvény által megszabott feladatok gyakorlati implementálása is szóba kerülhet – mondta el Vízkeleti Sándor.

Nagy az ellentmondás ingatlan és értékpapír között

A PSZÁF például leginkább az ingatlanalapok területén szeretne módosításokat. Azzal a problémával szembesültek, hogy az ingatlanok sokkal kevésbé likvidek, mint a kötvények vagy más értékpapírok. A magyar szabályozás kevés különbséget tesz köztük, miközben a likviditásban óriási a különbség. Ezért a forgalmazás szabályaiban is jóval nagyobb különbségekre lehet szükség, kérdés mekkorára, hogy a piac is működésképes maradjon.

Az új pénzügyi tranzakciós adó kapcsán a megjelent törvénytervezetből kiderült, hogy a vagyonkezelési szakmát nem érinti, az ahhoz kapcsolódó befektetési tevékenység adómentes marad – mondta el Vízkeleti. A Bamosz nemrég megújult honlapját tovább szeretnék fejleszteni, erre a Bamosz további forrásokat szeretne áldozni – hangzott el.

Jön az alternatív alapok európai szabályozása

A Bamosz kiemelt feladatának tartja az NGM tájékoztatása szerint idén induló AIFM (Alternative Investment Fund Managers Directive) direktíva implementálását, amely a nem UCITS alapok, így az eddig csak a hazai szabályozás alá tartózó alapok új EU iránymutatása. Ezzel mindenféle típusú vagyonkezelés európai szinten szabályozott lesz – mondta el Temmel András főtitkár.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 16800 16630 16890 +1,20% 0 0 4 551 385 505 HUF 2024-03-28 17:05:47
MOL 2960 2938 2980 +1,37% 0 0 1 844 664 804 HUF 2024-03-28 17:13:02
MTELEKOM 897 890 900 +0,79% 0 0 354 788 481 HUF 2024-03-28 17:05:47
RICHTER 9260 9260 9375 -0,05% 0 0 2 543 442 235 HUF 2024-03-28 17:09:18
OPUS 403 397 403 +0,50% 0 0 59 002 521 HUF 2024-03-28 17:09:51
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Szerkesztőségünkben mindig azon dolgozunk, hogy higgadt hangvételű, tárgyilagos és magas szakmai színvonalú írásokat nyújtsunk Olvasóink számára.
Előfizetőink máshol nem olvasott, minőségi tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Előfizetésünk egyszerre nyújt korlátlan hozzáférést az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz, a Klub csomag pedig egyebek között a Piac és Profit magazin teljes tartalmához hozzáférést és hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmaz.


Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Befektetési alapok Nőtt a befektetási alapok vagyona februárban - a hozamok változatosak
Privátbankár.hu | 2024. március 14. 12:54
Februárban 4,3 százalékkal, 626 milliárd forinttal nőtt a befektetési alapokban kezelt vagyon, így az előző hónap végén a Bamosz tagjai 15 179 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban.
Befektetési alapok Ingatlanalapok: kiemelkedő eredmények nehéz piaci helyzetben
PR | 2024. március 13. 08:58
Noha a tavalyi- év jelentős kihívásokat tartogatott a hazai és a nemzetközi kereskedelmi ingatlanpiacon, az ingatlanalapok és a magyarországi befektetési alapkezelők szempontjából 2023 kifejezetten eredményes évnek volt tekinthető. Ezen belül pedig kiemelkedően teljesítettek a Gránit Alapkezelő ingatlanos termékei. Az elemzők várakozása szerint a következő években az ingatlanbefektetések volumene emelkedni fog hazákban és a régióban, ami új lendületet adhat a kereskedelmi ingatlanpiacnak, és kedvezően hathat az ingatlanalapok teljesítményére is. A hazai és nemzetközi kereskedelmi ingatlanpiac, valamint az ingatlanalapok tavalyi teljesítményéről és idei kilátásairól beszélgettünk Pozsgai Gáborral, a Gránit Alapkezelő értékesítési vezetőjével és Duha Bencével, szenior értékesítési és terméktámogatási menedzserrel.
Befektetési alapok Az év legjobb alapkezelőjét díjazták
Privátbankár.hu | 2024. március 1. 11:23
A Real Estate Awards Gálán az Erste Alapkezelő Zrt. kapta az Év Asset Management Cége 2023 elismerést. Ezzel a társaság másodszor nyerte el az ingatlanpiaci szakma egyik legjelentősebb díját.
Befektetési alapok Egy vagy két számjegyű hozam jutott az ingatlanalap-befektetőknek tavaly?
Eidenpenz József | 2024. január 26. 05:41
Nagy átlagban elmaradtak az évi tíz százaléktól a hazai ingatlanalapok hozamai tavaly, de volt néhány kivétel. Ennek számos oka lehet, nem csak a gazdaság és az ingatlanpiac lehűlése, még a kamatszint és a forint is belejátszhatott.
Befektetési alapok Már túl erős a forint, százmilliárdokat fizet nekünk idén a PMÁP
Eidenpenz József | 2024. január 18. 15:01
Az Equilor szerint 2024-ben a magyar gazdaság kilábalhat a recesszióból, 3,2 százalékkal bővülhet a GDP, a forint viszont enyhén gyengülhet, év végén 395 forint lehet az euró. Nemsokára több százmilliárd forintnyi állampapírkamat keres majd új helyet. Az év azonban a nagy kérdőjelek éve lesz a sok kockázat miatt.
Befektetési alapok Mi történt a magyarok legkedveltebb alapjaival?
Eidenpenz József | 2024. január 15. 05:44
Megnéztük a kötvényalapok tavalyi teljesítményét, a hozamuk pedig átlagosan jóval meghaladta az inflációt, 14,77 százalékra rúgott az évben. Ám nagy a szórás, devizában például nem volt jó ötlet megtakarítani. Másrészt pedig még ez sem tudja feledtetni a rettenetes 2022-es esztendőt.
Befektetési alapok Az MBH önálló, specializált befektetési bankjánál is a reneszánszukat élik a kötvénybefektetések
Natív tartalom | 2024. január 2. 13:04
A három hitelintézet fúziójából létrejött és 2023. május 1-jén indult MBH Bank a turbulens gazdasági környezet és az egyesüléssel járó plusz feladatok mellett is kiemelkedő tavalyi első háromnegyedéves eredményeket tudhat maga mögött. A privátbanki üzletág által kezelt vagyon mintegy 20 százalékos gyarapodásához vezető folyamatok mellett természetesen szó esett az idei kilátásokról is az újonnan alakult MBH Befektetési Bank vezérigazgató-helyettesével, Pleschinger Gyula Márkkal készült interjúban.
Befektetési alapok Van, ahol 362 milliárd forintot ért a november
Privátbankár.hu | 2023. december 14. 15:41
Szépen híznak a befektetési alapok.
Befektetési alapok Évi 35 százalékos hozam kötvényalappal
Eidenpenz József | 2023. október 24. 09:31
Az utóbbi egy évben 15-35 százalék közötti hozamot értek el a forintos hazai rövid és hosszú kötvényalapok, de ennek megismétlődése valószínűtlen. Ha a hozamcsökkenési trend tovább tart, akkor azért még előfordulhatnak két számjegyű értékek. A devizavétel sem jött be tavaly, a devizás alapok eredményei szerényebbek voltak. 
Befektetési alapok Ez a vagyon 438 milliárd forinttal hízott egy hónap alatt
Privátbankár.hu | 2023. október 16. 13:57
A befektetési alapokban kezelt pénzekről van szó.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG