Így néz ki, amikor a számítógép választ befektetést

Gáti László, az OTP Alapkezelő marketing- és értékesítési igazgatója szerint az OTP Abszolút Hozam Alap a társaság első ilyen stratégiával létrehozott konstrukciója. Ezt olyan kockázatvállaló ügyfeleiknek ajánlják, akik legalább 3-5 évre szeretnék elhelyezni a pénzüket, és szeretnének a kockázatmentes hozamot jelentősen meghaladó teljesítményt elérni.

Számítógépes modellekkel döntenek

Az alap 2006-ban indult, mára több mint 7,5 milliárd forintot kezel. A befektetési politikája abszolút hozamra törekvő stratégia, amelynek lényege, hogy emelkedő és csökkenő tőkepiaci környezetben is igyekszik pozitív hozamot elérni, lehetőség szerint a kockázatmentes hozam felett minél magasabbat. A portfóliókezelő munkáját matematikai, illetve szoftveres döntéstámogató modell segíti.

Czachesz Gábor (képünkön) az alap portfólió-kezelője, aki elmondta, ennél az alapnál kvantitatív döntéstámogató modelleket használnak. Ez azt jelenti, hogy a befektetési univerzumot a fejlett piaci részvények alkotják, az egyes stratégiák ezekből válogatnak bizonyos szempontok alapján.

Annak függvényében, hogy az egyes stratégiák éppen mekkora részvénykitettséget vállalnak, alakul ki a teljes alap részvénykitettsége, amely így nullától száz százalékig változhat. A részvénykitettség természetesen jelentős árfolyamváltozást is okozhat, ennek kezelésére különböző módszereket dolgoztunk ki, részben az elmúlt évek tapasztalatai alapján.

Háromféleképpen csökkentik a kockázatot

A legfontosabb kockázatkezelési megoldás a diverzifikáció. A különböző stratégiák más-más időszakban fektetnek be, vannak olyan stratégiáink, amelyek a trendelő piacokat kedvelik, mások például oldalazó piacokon működnek jól. A kockázatkezelés másik szintje az egyes stratégiák szintjén valósul meg, ahol stop-loss szabályokkal próbáljuk meg mérsékelni a kockázatokat.

Harmadszor, vizsgáljuk a stratégiák teljesítményét is külön-külön, és összehasonlítjuk a múltbeli teljesítménnyel. Ha itt eltérést tapasztalunk, akkor csökkentjük az adott stratégiára jutó tőkerészt – mondja Czachesz Gábor.