Forintra fedezett, így a magyar kisbefektetők számára a devizaárfolyam hatását mérséklő új, a BlueSphere-sorozatba tartozó ETF-ek jelentették a K&H-csoport pénteki sajtótájékoztatójának talán a legfontosabb újdonságát. Ezek a globális fejlett piaci, az európai fejlett piaci, az észak-amerikai, illetve az észak-amerikai technológiai részvénypiacot célozzák meg.
A tudatos befektetőknek szánják
Az ETF-eken (tőzsdén kereskedett befektetési alapokon) keresztül egyetlen értékpapírral több vállalat részvényeihez lehet hozzáférni. Jellemzően indexkövető portfóliókról (részvénycsomagokról) van szó, viszonylag alacsony költségek mellett. A bank így elsősorban azokat a befektetőket készül megszólítani, akik tudatosabbak, önállóbbak, „tudják, mit akarnak”, és maguk választanák ki befektetéseiket.
A termékeket az amszterdami Euronext piacon már jegyzik, és a K&H Értékpapír mobilos, illetve webes felületein is elérhetők. A következő lépés a budapesti bevezetés lenne, amelyet a bank még erre az évre tervez. Ettől a tranzakciós költségek további csökkentését várják. A kínálatot később a terv szerint egy feltörekvő piaci termékkel is bővítenék.
Nem mindegy, mit tud a forint
A forintfedezés egyébként azért lehet lényeges, mert a külföldi részvények forintban számított eredményét nemcsak a tőzsdei árfolyamok, hanem a devizaárfolyamok is erősen alakítják. Ez látható a következő ábrán is:
A bank megoldása ezt a devizahatást igyekszik mérsékelni a hazai befektetők számára. (Ami nem jelenti a részvénypiaci kockázat mérséklését.) A sajtótájékoztatón a legtöbb ETF összköltségét (TER-mutató) 0,40 százalékban, az amerikai technológiai termékét 0,50 százalékban adták meg, amiben már a forintra fedezés költsége is benne van. (A tranzakciós költségek azonban még nincsenek.)
A kiválasztott négy piac, témakör egyébként nem véletlen, a K&H Értékpapírnál zajló ETF-értékesítések mintegy háromnegyede ugyanis éppen ezekre a területekre összpontosul. Az ETF-eket kipróbáló ügyfelek száma éves összevetésben egyébként 29 százalékkal nőtt, felfutó üzletágról van szó.
Az önálló fiatalok világa
A K&H egyébként három főbb ügyféltípust különböztet meg. Az elsőbe az önállóan, digitálisan befektető magánszemélyek tartoznak, akik követik a piacokat, utánanéznek a lehetőségeknek, és a brókerfelületen maguk döntenek az értékpapírokról.
Ez már nem kizárólag a jelentős vagyonnal rendelkezők kiváltsága, a bank szerint egyre több fiatal kezd rögtön így, kisebb összegekkel. Nekik szánják elsősorban az új ETF-eket, akik jellemzően nem tanácsadást vagy teljes körű vagyonkezelést keresnek, hanem könnyen használható hozzáférést az általuk kiválasztott piacokhoz.
Akiknek a kezét fogni kell
A második, a bank szerint a legnépesebb csoport befektetne, de csak szakértő segítségével, tanácsok mentén. Ez az ügyfél a kockázatvállalási képességéhez illő megoldást keresi, az elemzést és a portfóliókezelést pedig a szakemberekre bízná. Ezt szolgálja a K&H 190 fiókból álló hálózata is.
A harmadik csoport pedig a kezdőké, akiknek gyakran nincs nagyobb induló tőkéjük, vagy egyenesen úgy érzik, hogy a befektetés nem nekik való. Számukra nem feltétlenül a termékválaszték bővítése az első lépés, hanem a rendszeres spórolás, pénzmegtakarítás egyszerűvé tétele.
Aprópénzből befektetés
Ezt a csoportot célozza meg a K&H gyűjtögető befektetés. A mobilbankban aktiválható és módosítható szolgáltatás a bankkártyás és hitelkártyás vásárlásokhoz kapcsolódó kerekítési összegeket gyűjti össze, majd ha ezek elérik összesen a 3000 forintot, akkor automatikusan befekteti a pénzt. A „turbó” funkcióval a kerekítési összeg kétszerese, háromszorosa vagy ötszöröse tehető félre.
A négy héttel korábbi indulás után már több mint négyezren kapcsolták be a funkciót, és hatvan százalékuk használta a turbót, negyedük pedig rögtön az ötszörözést választotta – közölte a bank. A pénzt egy aktívan kezelt, dinamikus, fenntarthatósági szempontokat is követő befektetési alap „gyűjtögető” sorozatába fektetik. A bank hosszú távon az infláció feletti hozamot célozza meg. A szolgáltatást a nagyobb összegű, rendszeres befektetésekhez vezető első lépésnek tekintik. A szolgáltatás ingyenes.
Az AI kezeli a pénzünket? Még nem
A tanácsadás segítségével befektető ügyfeleknél másfajta automatizálást alkalmaznak, a KBC-csoportnál (ennek része a K&H is) már a kezelt vagyon mintegy húsz százalékára hatnak valamilyen módon a mesterségesintelligencia-modellek. Ez azonban nem azt jelenti, hogy a pénz ötödét a gépek kezelik teljesen önállóan.
Az AI részben adatokat elemez és javaslatokat ad a portfóliókezelőknek, sőt bizonyos megoldások már a konkrét befektetési döntések előkészítéséig is eljutnak. A kvantitatív modellek fejlesztése közel tíz éve kezdődött, az első tényleges ügyfélpénzeket kezelő, AI-modellekre épülő alapok mintegy hét éve jelentek meg.
Az egyik bemutatott megoldás naponta 1200 piaci mutatót vizsgál, 180 almodellre és több mint húsz év adataira támaszkodva becsüli a következő három hónap várható hozamait.
Az ember még felügyel
A bemutatott AI-alapú megoldások a K&H privátbanki ügyfelei számára már elérhetők. De a modellek meghatározott kockázati korlátokkal működnek és emberi felügyelettel, az adatok és az eredmények folyamatos ellenőrzésével.
Az eredményességről a szakemberek elmondták, hogy az érintett alapok az év eleje óta, valamint három- és ötéves időtávon is a nemzetközi mezőny felső részében, a medián (középérték) felett teljesítettek. (De amint a bank is hangsúlyozta, a múltbeli teljesítmény nem garancia a jövőre.)
Hányan fektetnek be Magyarországon?
A közölt adatok szerint a KBC-csoport 328 milliárd euró ügyfélvagyont kezel, és öt fő piacán – Belgiumban, Csehországban, Szlovákiában, Bulgáriában és Magyarországon – 3,3 millió befektető ügyfele van. Vagyis nagyjából minden negyedik ügyfélnek van befektetése.
A hazai K&H-nál közel 2700 milliárd forint a kezelt vagyon, és a lakossági ügyfelek mintegy ötöde aktív befektető.
A Privátbankár.hu Kft. (privatbankar.hu) nem minősül a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény („Bszt.”) szerinti befektetési vállalkozásnak, így nem készít a Bszt. szerinti befektetési elemzéseket és nem nyújt a Bszt. szerinti befektetési tanácsadást a felhasználói részére. A privatbankar.hu honlaptartalma ("Honlaptartalom") a szerzők magánvéleményét tükrözi, amelyek a privatbankar.hu közzététel időpontjában érvényes álláspontját tükrözik, amelyek a jövőben előzetes bejelentés nélkül megváltozhatnak. A Honlaptartalom kizárólag tájékoztató jellegű, az érintett szolgáltatások és termékek főbb jellemzőit tartalmazza a teljesség igénye nélkül és kizárólag a figyelem felkeltését szolgálja. A megjelenített grafikonok, számadatok és képek kizárólag illusztrációs célt szolgálnak, azok pontosságáért és teljességéért az privatbankar.hu felelősséget nem vállal. A Privátbankár.hu Kft, mint a privatbankar.hu honlapjának üzemeltetője, továbbá annak szerkesztői, készítői és szerzői kizárják mindennemű felelősségüket a Honlaptartalomra alapított egyes befektetési döntésekből származó bármilyen közvetlen vagy közvetett kárért. Ezért kérjük, hogy a befektetési döntéseinek meghozatala előtt mindenképpen több forrásból tájékozódjon, és szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadójával. A Privátbankár.hu Kft. (privatbankar.hu) az adott pénzügyi eszközre általa tájékoztató céllal készített Honlaptartalomból esetlegesen következő ügyletkötésben semmilyen módon nem vesz részt, és így a függetlensége megőrzésre kerül. Mindezekből következik, hogy a Honlaptartalmával vagy annak közreadásával a Bszt., valamint az annak hátteréül szolgáló, az Európai Parlament és a Tanács 2004. április 21-én kelt, 2004/39/EK számú, a pénzügyi eszközök piacairól szóló irányelve („MIFID”) jogszabályi célja nem sérül.
Olyan torpedórendszert használtak, amiről eddig még nem szóltak a hírek. 
Nagy a zaj az AI körül, de hova érdemes a pénzünket rakni?
