Az Erste szektorelemzője a korábbi 1940 forintról 2050 forintra emelte a Magyar Telekom célárát a ma megjelent angol nyelvű elemzésében. Az ajánlást vételről tartásra módosította.
A korábbi, ez év áprilisi ajánlás óta a részvényárfolyam 27 százalékkal emelkedett. A vételi ajánlás tartásra való leminősítésének hátterében a részvényárfolyam szintjéből adódó korlátozott növekedési potenciál áll.
A 2025-ös EBITDAaL, korrigált adózott eredmény és szabad pénzáram tekintetében is megemelt guidance a magasabb nyereségesség irányába mutat, amelynek hatására az Erste is megemelte előrejelzését.
Fotó: Magyar Telekom
Az idei évet követően a Magyar Telekom várhatóan visszatér az egyszámjegyű növekedéshez mind a bevétel, mind az EBITDAaL tekintetében. Ennek oka, hogy az Erste nem várja a díjak indexálását, a különadó eltörlésének pozitív hatásai pedig elhalványodnak.
Az Erste által elemzett telekommunikációs vállalatok közül a Magyar Telekom kínálja a legmagasabb várható részvényesi javadalmazást osztalékkifizetés és részvényvisszavásárlások formájában. A várható 2025-ös eredmény és a 80 százalékos kifizetési ráta mellett az Erste 179 forint részvényesi javadalmazással számol összesen.
A 2025-ös előremutató EV/EBITDA szorzó összhangban van a versenytársak mediánjával, míg a P/E szorzó alapján körülbelül 26 százalékos emelkedés lehetséges.
