1p
Augusztus 14-én, kedden piacnyitás előtt teszi közzé második negyedéves gyorsjelentését a Mol. Üzemi szinten az elemzői konszenzustól ugyan jelentősen elmaradó teljesítményre számít a KBC Securities, elsősorban a készletértékelés miatt, de a tisztított számokat tekintve optimistább. Az elemzők szerint továbbra is érdemes hosszútávra venni a Mol-papírokat.

A KBC Securities elemzői újrabeszerzési költségekkel tisztított üzemi eredmény (CCS EBIT) szintjén 16 százalékos növekedést várnak a Moltól negyedéves alapon, annak ellenére, hogy 10 százalékkal esett a negyedév során a forintban számított olajár. A legfontosabb tényező a rendkívül jó finomítói környezet. Éves alapon viszont a tisztított EBIT 13 százalékot zsugorodhatott.

A KBC Securities elemzői továbbra is bizakodóak a részvénnyel kapcsolatban, szerintük a jelenlegi árfolyamszinteken, hosszú távú befektetőknek már belépési pontot jelenthet a nyomott árfolyam. A nemrégiben bejelentett finomítói és kereskedelmi üzletágat érintő átstrukturálás és a kurdisztáni régióból érkező hírek továbbra is fontos mozgatórugói lehetnek a részvénynek.

Az előzetes elemzés szerint a negyedéves teljesítményt néhány egyszeri tétel alaposan lerontja. A válságadónak nagyjából 7,2 milliárd forintos negatív hatása lehet, 30 milliárd forintos veszteség lehet a készleteken. 8 milliárd forintos céltartalékot kellett képezni az iráni szerződések miatt, ehhez 2,5 milliárd forint leírás is kapcsolódik.

A KBC várakozása szerint a Mol kutatás és termelés szegmense 68,23 milliárd forintos egyszeri tételektől tisztított üzemi eredményt ért el, ez éves alapon 7, míg negyedéves viszonyításban 12 százalékot csökkenést jelez. A Mol teljesítményéhez továbbra is ez az üzletág járul hozzá a legnagyobb mértékben, a második negyedévben az EBIT 90 százalékáért felelt. Az elemzők szerint a visszaesés hátterében a kieső szíriai bevételek, a csökkenő magyar és horvát termelés áll, ráadásul az olajáresés is negatívan hatott. A kitermelés a prognózisaink alapján napi 120,5 ezer hordóra esett vissza az előző negyedévi napi 134,1 ezerről és a tavalyi 151,2 ezerről. Az egyszeri tételeket figyelembe véve 57,7 milliárd forint volt a Mol EBIT-je a második negyedévben, ami éves alapon 22, míg negyedéves szinten 13 százalékos csökkenésnek felel meg.

 


Három gyenge negyedév után a finomítás és kereskedelem újrabeszerzési költségekkel és egyszeri tételekkel tisztított üzemi eredmény szintjén ismét pozitív meglepetést hozhat. A jó teljesítmény hátterében a kiváló finomítói környezet áll, így 15,55 milliárd forint lehet az EBIT. Az év második felében ugyanakkor már nem számítunk arra, hogy javulna a környezet, mivel a Brent-Ural spread összezsugorodott és stabilizálódott a magas olajár.

A petrolkémiai egység jobb teljesítményt érhetett el, mint az első negyedévben, ugyanakkor 4 milliárd forintos operatív veszteségre számítunk. A KBC várakozása szerint a finomítói és kereskedelmi üzletág 8 milliárd forintnyi veszteséget ért el devizapozíciókon és 30 milliárd forintot a készletek újraértékelésén. Egyszeri tételeket figyelembe véve közel 33 milliárd forint veszteséget ért el a második negyedévben a kereskedelmi és marketing üzletág. Az elemzés készítői pénzügyi soron nem számítanak meglepetésre. Az effektív adókulcs vélhetően normalizálódhat négy szokatlanul alacsony negyedévet követően.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 28660 28510 28700 -0,10% 0 0 4 662 127 040 HUF 2025-07-21 17:07:44
MOL 3042 3028 3050 -0,26% 0 0 628 258 806 HUF 2025-07-21 17:05:11
MTELEKOM 1774 1768 1780 +0,11% 0 0 155 285 632 HUF 2025-07-21 17:06:31
RICHTER 10280 10150 10280 +0,78% 0 0 750 456 370 HUF 2025-07-21 17:05:15
OPUS 595 587 596 +0,51% 0 0 123 810 176 HUF 2025-07-21 17:05:08
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Részvény / Deviza / Áru Újabb történelmi csúccsal indult a hét Budapesten
Privátbankár.hu | 2025. július 21. 17:51
A Budapesti Értéktőzsde (BÉT) részvényindexe, a BUX 76,33 pontos, 0,08 százalékos emelkedéssel 101 339,20 pontos történelmi csúcson zárt hétfőn.
Részvény / Deviza / Áru Emelkedéssel nyitottak az amerikai tőzsdék
Privátbankár.hu | 2025. július 21. 17:01
A 30 vezető iparvállalat DJIA-indexe 0,06 százalék, a részvények szélesebb körét érintő S&P 500 index 0,17 százalék pluszt, a technológiai részvények alakulását követő Nasdaq index 0,31 százalék erősödést jelzett.
Részvény / Deviza / Áru Vegyesen muzsikál a pesti tőzsde
Privátbankár.hu | 2025. július 21. 14:46
A Budapesti Értéktőzsde (BÉT) részvényindexe a plusz 0,02 pontos nyitás után csökkent hétfőn kora délutánig.
Részvény / Deviza / Áru Egy radikális nyugdíjpiaci reform új piacokra hozhat pénzesőt
Privátbankár.hu | 2025. július 21. 14:31
A Financial Times cikke alapján Donald Trump radikális nyugdíjpiaci reformra készül: napokon belül aláírhatja a 401(k) számlákra befizetett pénzek kripto, arany és egyéb alternatív eszközökbe való befektetetését engedélyező elnöki rendeletet. Ezzel az amerikai elnök egy tollvonással 9000 milliárd dolláros piacot nyithat meg a kriptodevizák és a fizikai aranybefektetés előtt – de méginkább a világ legnagyobb vagyonkezelő cégei számára.
Részvény / Deviza / Áru Kicsit megcsúsztak az OTP-részvények
Privátbankár.hu | 2025. július 21. 12:09
90 forinttal ér kevesebbet egy papír.
Részvény / Deviza / Áru Óvatos optimizmus az európai börzéken, vegyes zárás Ázsiában
Privátbankár.hu | 2025. július 21. 09:42
Így muzsikáltak a tőzsdék. 
Részvény / Deviza / Áru Kinyitott a budapesti parkett, befutottak az első számok
Privátbankár.hu | 2025. július 21. 09:11
Emelkedéssel indult a hét.
Részvény / Deviza / Áru Itt a friss euróárfolyam: így indítja a hetet a forint
Privátbankár.hu | 2025. július 21. 07:31
Ön vesz vagy elad?
Részvény / Deviza / Áru Ezen a héten sokan dörzsölhették a tenyerüket Budapesten
Privátbankár.hu | 2025. július 20. 08:29
A Budapesti Értéktőzsde (BÉT) részvényindexe, a BUX 1,34 százalékos emelkedéssel 101 262,87 pontos történelmi csúcson zárta a hetet.
Részvény / Deviza / Áru Kritikus mérföldkő a kriptodevizák világában: mostantól minden megváltozik?
Privátbankár.hu | 2025. július 19. 12:03
Donald Trump amerikai elnök pénteken aláírta a stablecoinok néven ismert, jellemzően a dollárhoz kötött kriptodevizák szabályozási rendszerének megteremtéséről szóló törvényt, amely mérföldkő lehet abban, hogy a digitális eszközök a fizetések és a pénzmozgás mindennapi módjává váljanak.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG