Az Erste elemzői emlékeztetnek rá, hogy lejtmenettel kezdte az újévet az olajpapír. Több hetes zuhanást zárt le a január eleji leszúrás, melynek során 15.900 forintig esett az árfolyam. A mélyponton megérkeztek a vevők és fordulatot hoztak az olajpapír piacára. Azóta folyamatosan emelkedik a kurzus, ráadásul az utóbbi napokban begyorsult a mozgás. A szakértők szerint az árfolyam alakulását illetően a közeljövőben is optimisták maradhatunk, azt azonban fontos megemlíteni, hogy erős ellenállások állják a papír útját, melyek beárnyékolják a pozitív technikai képet.
A Mol részvényeket az elemzés szerint nagy izgalom lengi körül a néhány hete tartó felvásárlási találgatás miatt. Kurdisztáni partnere, a Gulf Keystone Petroleum ugyanis el akarja adni az Akri Bijeel blokkban levő, 20%-os, nem higitott részesedését. A GKP 350-500 millió dollár körüli árat tart reálisnak a tulajdonrészért, melyre a tender áprilisban zárulhat. Ha ezt vesszük alapul, akkor a MOL Shaikan-ban levő 20%-os részesedése sokkal többet ér, mint 500 millió dollár. Ha ennyiért sikerülne a GKP-nek eladnia az Akri Bijeel-ben lévő 20%-os részesedést, akkor ez a MOL részvényekre nézve 4.400-6.250 Ft-os értéknövekedést jelentene, hiszen gyakorlatilag 17.000 Ft környékén ebből semmi nem volt beárazva. Ha 50%-os valószínűséget adunk az értékesítésre, az alsó hangon akkor is 2.100-3.100 Ft közötti árfolyam-emelkedést kellene, hogy jelentsen, ami 19.100-20.100 Ft-os árfolyamot indukál, további emelkedési potenciállal. (Meglepetésre a 200 napos mozgóátlag 19.130 Ft-nál tartózkodik.)
Az Erste Befektetési Zrt. elemzői szerint ha a relatív értékelésre nézünk, akkor a MOL még mindig nem tekinthető drága részvénynek. Az összehasonlító csoport középmezőnyében helyezkedik el a P/E értékelés tekintetében. Ugyanakkor, ha a historikus 7-10 közötti P/E rátát vesszük alapul, akkor az értékelési tartomány alsó élén helyezkedik el. Ez további emelkedést sugall.
| P/E 2011 | P/E 2012 | P/E 2013 | |
| Mol | 7,7 | 7,4 | 6,5 |
| OMV | 7,3 | 6,1 | 5,3 |
| PKN | 9,8 | 9,5 | 8,6 |
| Unipetrol | 37,3 | 19,1 | 16,8 |
| Lotos | 5,2 | 6,0 | 4,3 |
| Valero | n.a. | 6,4 | 6,0 |
| Exxon | 10,2 | 10,4 | 9, |
Ha viszont az eredményvárakozások változására nézünk, akkor a kép kissé elbizonytalaníthat. Ugyanis a 2012-es eredményvárakozás továbbra is „zúg” lefelé. A 2012-es és 2013-as értékek viszont mintha már elérték volna az aljukat. Persze még a 2012-es eredményvárakozással és egy historikus középpel (8,5-es P/E rátával) számolva is 21.250 Ft-os árfolyamot kapunk. A MOL árfolyama még az elmúlt napok jelentős árfolyam-emelkedését követően sem tekinthető drágának. Egyelőre csak közelíti azt a tartományt, ahonnan valószínűleg csak nehezebbé válna a további emelkedés.
