Ezúttal sem okozott csalódást a Magyar Telekom, és a vártnál jobb számokkal örvendeztette meg a részvényeseit – írja reggeli elemzésében az Equilor. A bevételek nagyjából a tavalyi év azonos negyedévének szintjén maradtak. Minden más soron azonban az elemzői várakozásoknál 3-4 százalékkal magasabb értékeket jelentett a cég. A teljes bevétel 0,3 százalékkal 241,3 milliárd forintra nőtt. Ennek oka, hogy a rendszerintegrációs és IT bevételek 6,8 százalékkal csökkentek. Ezt a 1,5 milliárd forintos csökkenést tudta kompenzálni a másik két szegmens, főleg a növekvő adatforgalomnak köszönhetően.
A mobil bevételek 1,8 százalékkal 143,2 milliárd forintra nőttek. Az előző negyedévhez képest alacsonyabb éves növekedés oka, hogy a kormány nyomására a vállalat elállt az automatikus inflációs díjkorrekció érvényesítésétől. Így az ARPU csupán 1,7 százalékkal volt magasabb, mint egy évvel korábban. A növekedés forrása továbbra is az erős működési környezet, különösen a mobil adatok esetében. Az adatbevételek 8,4 százalékkal nőttek, és a cég továbbra is növekvő felhasználási szinteket lát. Némi szembeszelet jelent, hogy a készülékértékesítés, és az egyéb bevételek kis mértékben elmaradtak az előző évben látott értékektől.
A vezetékes bevételek csökkentek
A vezetékes bevételek 0,4 százalékkal 76,9 milliárd forintra csökkentek. A korábban látott trendnek megfelelően 8,5 százalékkal tovább csökkentek a hang alapú kiskereskedelmi bevételek, míg a televíziós tartalomdíjak 5,2 százalékkal 19,7 milliárd forintra csökkentek. Az előfizetők számának csökkenése a műholdas TV szolgáltatás megszüntetését, valamint a ViDaNet dekonszolidációjának hatása, amit nem tudott kellő mértékben ellensúlyozni az IPTV előfizetők számának emelkedése. Ebben a szegmensben is az adatforgalom a legnagyobb húzóerő. A szélessávú kiskereskedelmi adatbevételek 4,5 százalékkal 29,9 milliárd forintra nőttek.
Fotó: Depositphotos
A közvetlen költségek 1,9 százalékkal csökkentek 87,4 milliárd forintra. A távközlési adó 6,3 százalékkal csökkent, ami az üzleti ügyfelek által generált mobil hangalapú forgalom csökkenését tükrözi, de 12,4 százalékkal alacsonyabb volt a pénzügyi eszközök értékvesztése is, főleg a követelések kedvezőbb korosodásának köszönhetően. A közvetlen költségeken belüli legnagyobb tételt jelentő roaming kifizetések csupán 1,1 százalékkal nőttek.
A közvetett költségek 18,0 százalékkal 9,8 milliárd forinttal csökkentek az előző év azonos időszakához képest, amiben a legnagyobb szerepet a távközlési pótadó eltörlése jelentette. Ez önmagában 9,1 milliárd forintos hátszelet jelentett a második negyedévben, de jelentősen nőttek az egyéb működési bevételek is. Ez a két hatás bőven kompenzálni tudta a személyi kiadások 6,7 százalékos emelkedését.
Erős lett az EBITDA
Az alacsonyabb költségeknek köszönhetően a második negyedéves EBITDA 12,6 százalékkal 109,3 milliárd forintra emelkedett.
Az amortizáció költségek csupán kis mértékben emelkedtek, így az EBIT mutató 19,2 százalékkal 73 milliárd forintra emelkedett. A hitelállomány csökkenése miatt a nettó pénzügyi eredmény is javult, így az adózott eredmény 29,3 százalékkal 57,7 milliárd forintra nőtt.
A fenti hatások között ugyan vannak egyszeri tételek, de a várakozásokat meghaladó eredmények miatt a menedzsment felfelé módosította az egész évet tükröző várakozásait. A bevételek tekintetében továbbra is 1-3 százalékos növekedést várnak, azonban az EBITDAaL soron a korábbi 12-15 százalékos növekedési sáv tetejéhez közelebbi értéket várnak. Így a módosított nettó eredmény 190 milliárd forint helyett 200 milliárd, míg a szabad vállalati cash flow 180 milliárd helyett szintén 200 milliárd forint lehet az év folyamán.
Megéri beszállni a túlfűtött lakáspiacra az olcsó hitel miatt? 
