Aggódnak az MI-lufi miatt, szerda este vizet vagy olajat is önthetnek a tűzre

Az AI részvények esetleges túlértékeltsége és a decemberi amerikai kamatvágás esélyének csökkenése nyomasztja a piacokat az Equilor szerda reggeli elemzése szerint.

Az október végi csúcsok óta komolyabb korrekció bontakozott ki az amerikai részvénypiacokon, az S&P 500 közel 6 százalékot, a Nasdaq 7 százalékot, míg a Dow Jones 4,5 százalékot esett. A szektorok közül a fogyasztói ciklikus és a technológiai szektor esése húzta le a legjobban az indexeket. Az IT-szektor kapcsán az elmúlt időszakban bejelentett, számtalan körkörös finanszírozási tranzakció bejelentése, valamint egy esetleges AI-lufi fokozta az aggodalmakat, a többi szektor kapcsán az amerikai kormányzati leállás és a gazdasági kilátások gyengülése okozott bizonytalanságot. Ami talán a legfontosabb, hogy a befektetők által várt amerikai kamatpálya feljebb tolódott, október vége óta a decemberi 25 bázispontos Fed kamatvágás valószínűsége jelentősen, 92 százalékról 46 százalékra csökkent.

A hangulatot erőteljesen befolyásolhatja, hogy szerda este, piaczárás után jelent az Nvidia. Az elemzők arra számítanak, hogy a chipóriás a pénzügyi harmadik negyedévben több mint 50 százalékos növekedést mutat ki mind a nettó eredményben, mind a bevételben. Az eredmények kapcsán a befektetők az Nvidia Blackwell-sorozatától várnak erős számokat, amely a vállalat növekedésének következő szakaszát hajthatja. A marzsok javulása is kulcsfontosságú lesz, különösen az adatközponti üzletágnál, amely a második negyedévben a teljes bevétel közel 90 százalékát adta. Az elemzők szerint az Nvidia kirobbanó növekedése a következő években lassulni fog: a vállalat várhatóan közel 60 százalékos bevételnövekedést ér el a 2026-os pénzügyi évben (amely januárban zárul), majd 41 százalékot a 2027-esben, és 22 százalékot a 2028-asban.

Egy esetleges kedvező gyorsjelentés és előrejelzés az Nvidiától mérsékelheti az elmúlt hetekben látott negatív hangulatot, azonban a várakozásoknak megfelelő vagy azoktól elmaradó eredmény erősítheti az AI részvények túlértékeltsége kapcsán kibontakozó aggodalmakat – írják az Equilor elemzői.