5p

Hiánypótló kutatás készült a hazai bizalmi vagyonkezelési piacról – kiderült, hány szereplő van, hol működik belőlük a legtöbb és milyen összetételű vagyont kezelnek. Az Apelso Wealth Management a felső tízezer vagyonáról is érdekes adatokat tett közzé.

Az Apelso Wealth Management hiánypótló kutatást végzett a bizalmi vagyonkezelés területén. Az ilyen jogviszonyok felmérése nem könnyű, a társaság azonban kidolgozott egy módszertant, amelyben a NAV nyilvános adatait összevetették az MNB adataival, más nyilvánosan elérhető adatokkal és az Apelso saját belső adataival. Eszerint június végén 1781 bizalmi vagyonkezelő működött az országban. Ezek nagyjából 90 százaléka nem üzletszerű, eseti vagyonkezelési jogviszony, 10 százaléka pedig üzletszerű bizalmi vagyonkezelő – azaz MNB-engedéllyel rendelkezik, és legalább 2 vagyont kezel. 

Bár a területi adatok alapján nincs olyan megyéje az országnak, ahol ne lenne bizalmi kezelésben álló vagyon, de Budapest és Pest megye toronymagasan vezeti a statisztikát – a kezelt vagyonkezelési jogviszonyok száma az egyes megyékben 5 és 39 között változik, Budapesten pedig 772 ilyenről tud az Apelso. Budapesten belül pedig a budai kerületek (II., III., XI. és XII.) állnak az élen – derült ki Illés István, az Apelso Wealth Management alapító cégtársának szerdai prezentációjából.

A professzionális vagyonkezelők között a legtöbb kezelt vagyonnal (darabszám tekintetében) az Airon Trust áll, az Apelso Trust a második, a Sine Qua Non Trust pedig a harmadik. (A korábban nagy port kavart Primus Trust értelemszerűen nem szerepel a listában – ők 2023 végén visszaadták működési engedélyüket, felhagytak minden üzleti bizalmi vagyonkezelési tevékenységükkel – részletek >>)

A kezelt vagyonok 83 százaléka cégekből, üzletrészekből áll. A pénzügyi eszközök aránya 15 százalék, az ingatlanok és minden más tárgyi eszköz aránya mindössze egy százalék.

Ez utóbbira a magyarázat Illés István szerint az adórendszer: az ingatlanok értékesítésének adózási vagyonkezelés keretein belül

Az Apelso 2024-es MNB adatszolgáltatása során benyújtott legfontosabb adatokból kiderül: az átlagos kezelt vagyonméret 1,8 milliárd forint – a medián viszont ennél jóval kevesebb, 850 millió forint. Ez azt jelenti, hogy néhány nagyobb vagyon húzza fel jelentősebben az átlagot. A vagyonrendelők átlagos életkora 55-60 év – a motivációk között előtérben van az öngondoskodás mellett a családtagokról gondoskodás, az öröklés biztosítása, a vagyonvédelem, a befektetési hatékonyság és az adóhatékonyság.

Miért van olyan nagy különbség az eseti vagyonkezelés és az üzletszerű bizalmi vagyonkezelés között?

A bizalmi vagyonkezelést egyrészt azért találták ki, hogy biztosítson egyfajta védőhálót

- bármi is történjen a családtagokkal, a vagyonkezelő gondoskodik a jólétükről.

Másrészt biztosítja a vagyon védelmét is: ne lehessen elperelni vagy épp a családtagok által eltékozolni a vagyont. Az örökíthetőség rugalmasságát is biztosítja, hagyatéki eljárástó, öröklési jogi kötelezettségétől mentesen lehet továbbadni a vagyont, a rendelkező akarata szerint. Emellett a bizalmi vagyonkezelés adózása hagyományosan kedvező.

Az eseti bizalmi vagyonkezelés esetében  – amikor csak egy vagyont kezel a jellemzően családi vagyonkezelő – a fenti négy célból három csak korlátozottan érvényesül. A védőháló, a védelem és az örökíthetőség problémás lesz, ha valami történik a vagyonrendelővel. Eközben tévhit, hogy a működtetés egyszerű, és a rendszer tisztán adótervezésre használható – valójában ez a vagyonkezelési struktúra célhoz kötött, és ezt az állam is egyértelművé tette.

Illés István szerint az ilyen szerződések szigorúbb adóhatósági fellépésre, fokozódó ellenőrzésekre számíthatnak a jövőben.

Az üzleti bizalmi vagyonkezelést viszont csak a leggazdagabbak kiváltságának és drágának tartják – ezek azonban tévhitek az Apelso szerint. Hátráltató tényező az is, hogy az a szakmai kör, ahonnan a szolgáltatás ajánlása megtörténhetne (magyarán: a tanácsadással, vagyonkezeléssel is foglalkozó ügyvédi irodák) sokszor féltik a pozíciójukat. 

Az üzleti bizalmi vagyonkezelést csak a leggazdagabbak kiváltságának és drágának tartják - ezek azonban tévhitek az Apelso szerint.
Az üzleti bizalmi vagyonkezelést csak a leggazdagabbak kiváltságának és drágának tartják - ezek azonban tévhitek az Apelso szerint.
Fotó: Depositphotos

Az Apelso arra számít: a célzottan adótervezési struktúrák helyett utat tudnak törni a bizalmi vagyonkezelők a jövőben, ahogy felismerik a családi gondoskodási lehetőségeket, és ezzel párhuzamosan a professzionális vagyonkezelők fejlődnek, innoválnak. A szolgáltatás közben demokratizálódik is: a belépési küszöb sok esetben már kellően alacsony, egyre több privátbanki ügyfélnek is elérhető. Az Apelsónál a belépési küszöb jelenleg 150 millió forint. 

Fény derül a felső tízezer vagyonára: mennyi és miből áll?

Kállay András, az Apelso Wealth Management cégtársa a hazai felső tízezer vagyonáról is beszélt. Ők átlagosan 4 milliárd forintos vagyonnal rendelkeznek;

  • ennek legnagyobb részét a vállalatokban meglévő részesedéseket adják, ami átlagosan 1,98 milliárd forintra tehető;
  • ezt követi közel 1 milliárd forint értékkel az ingatlanokban és egyéb reáleszközökben tartott vagyonrész;
  • az itthon kezelt likvid vagyon átlagos összege 660 millió forint,
  • míg a külföldön kezelt likvid vagyon átlagos összege megközelíti a félmilliárd forintot.

A nem látható elemek kezelésére, egyben a család vagyonának holisztikus megközelítésére létrejött szolgáltatás a Wealth Management, amelynek fő tartópillérei a vagyontervezés, a befektetések kezelése, illetve az utódlástervezés – hívta fel a figyelmet Kállay András. A Wealth Management szolgáltatás mindhárom pillérére érvényes, hogy a család egészének érdekében, generációkon átívelve, költség, adózás és aktív kezelés szempontjából is hatékonyan kezeli a vagyonelemeket, különös fókuszt helyezve a megfelelő vagyon- és utódlási tervre, családirányítási modellekre, illetve a fentiekben leírt hatékony befektetési portfóliókra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Személyes pénzügyek 200 ezer forinttal és kedvezményekkel sürgeti az Otthon Start érdeklődőit az egyik bank
Privátbankár.hu | 2025. október 3. 12:06
Akik idén igényelnek Otthon Start hitelt, 200 ezer forintot kapnak a Raiffeisen Banknál vezetett számlájukra. 5 millió forintnál nagyobb hitel után pedig több költséget is átvállal a pénzintézet.
Személyes pénzügyek A kormány jóságos arcát mutatja, az összes rászoruló kaphat méltányossági nyugdíjemelést
Hollós János | 2025. október 2. 13:31
Méltányossági nyugdíjemelést eddig is lehetett kérni, de a rendelkezésre álló keret olyan kicsiny volt, hogy hamar elfogyott. Karácsony Mihály, az Országos Nyugdíjas Parlament elnöke elmondta, hogy Nagy Márton gazdasági miniszter tájékoztatása szerint a keretet immár nem korlátozzák, aki kér ilyen emelést megkapja. Többi között ez hangzott el a Klasszis Média Nyugdíjszerviz című adásában.
Személyes pénzügyek A zsűri is tanul a fiataloktól az ősz legizgalmasabb pénzügyi versenyén
PR | 2025. október 1. 10:15
A MABISZ azért támogatja a Legyél Te is Pénzügyi Junior Klasszis! versenyt, mert fontosnak tartja, hogy a biztosítási ismeretek eljussanak a fiatalokhoz. A magas beosztásban lévő jól ismert szakemberek is lelkesen drukkolnak a versenyzőknek, és sokszor előfordul, hogy meglepő dolgokat tanulnak tőlük – mondja Jeney Attila, a MABISZ kommunikációs vezetője.
Személyes pénzügyek Az OTP most még kedvezőbbé tette az Otthon Startot: itt vannak a részletek
Privátbankár.hu | 2025. szeptember 30. 10:34
Az OTP Bank októbertől a falusi CSOK-ot is engedi igényelni az Otthon Start mellé. A támogatás önerőként beszámítható, így nagyobb összegű, kedvezményes finanszírozás érhető el a banktól – vette észre a BiztosDöntés.hu.
Személyes pénzügyek Itt az új 3 ezer forintos az MNB-től
Privátbankár.hu | 2025. szeptember 30. 07:54
A 3 ezer forintos színesfém érmén a szorgalmas és a rest leány meséje szerepel. 
Személyes pénzügyek Változnak a magyarok hitelfelvételi szokásai
Fülöp Norbert Attila | 2025. szeptember 28. 14:35
Az elmúlt hónapok hitelpiaci adatai komoly fordulatot jeleznek és az év első felében dinamikusan növekvő átlagos személyi hitelösszeg tetőzött, a 3 millió forint alatti kölcsönök dominanciája pedig újra erősödik. Mindemellett rekordok dőlnek továbbra is, és soha ennyi személyi kölcsönt nem vett még fel a magyar lakosság, mint az utóbbi hónapban. Arra keressük a választ a BiztosDöntés.hu gyűjtése szerint, hogy mi állhat ennek hátterében és hogyan igazodik az ügyfelek igényeihez a piaci kínálat.
Személyes pénzügyek Pazar formában kezdte a hetet a forint
Privátbankár.hu | 2025. szeptember 22. 19:47
 Fizetőeszközünk jelentős erősödéssel kezdte a hetet.
Személyes pénzügyek Lakástulajdonosok figyelmébe: fontos hírt közöltek
Privátbankár.hu | 2025. szeptember 22. 11:48
A biztosítók által vállalt lakásbiztosítási fedezetek háromszor gyorsabban nőttek a díjakhoz képest az elmúlt egy évben, ami tovább javította az ár-érték arányt az ügyfeleknek. Ezt erősítette, hogy a piaci szereplők által vállalt díjemelési moratórium nyomán az idei második negyedévben a díjszint országosan szinte stagnált. A fogyasztóbarát otthonbiztosítások szolgáltatása 13 százalékkal kedvezőbb az egyéb piaci ajánlatokhoz képest.
Személyes pénzügyek Otthon Start: a választások után pálfordulás jöhet?
Privátbankár.hu | 2025. szeptember 20. 12:21
Ingatlanszakértők szerint nem tartható fenn hosszú távon az Otthon Start Program.
Személyes pénzügyek Kockázatra figyelmeztetnek az Otthon Start kapcsán
Privátbankár.hu | 2025. szeptember 18. 09:04
Átlagkeresetből is felvehető a maximális hitelösszeg, de a szakértők szerint nem biztos, hogy ez jó ötlet.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG