A hónapban ismét több tényező is erősítette az alapok vagyonának csökkenését: a globális tőkepiacokat befolyásoló hangulat elborulása a befektetési alapok hozamaiban is jelentkezett, valamint a korábbi jelentéseinkben is jelzett nyugdíjpénztári vagyonátadáshoz kapcsolódó intézményi visszaváltások is kitartottak – magyarázza Temmel András, a BAMOSZ főtitkára (képünkön).
Mint hozzátette, a lakosság esetében már látszódnak ugyan pozitív jelek (például a visszatérés a pénzpiaci alapokhoz), a Nyugdíjreform és Adósságcsökkentő Alapba átkerült, korábban a magánnyugdíjpénztárak portfólióiban található befektetési jegyek visszaváltása viszont augusztusban már második hónapja százmilliárd forint feletti tőkekivonást eredményezett.
A BAMOSZ tagok által kezelt befektetési alapokból 110 milliárd forintot vontak ki augusztusban, míg ezen időszak alatt a piaci teljesítmény hatására 76,8 milliárd forinttal csökkent az alapok vagyona. A hónap végén a BAMOSZ tagok 5,1 százalékos csökkenést követően, 476 hazai befektetési alapban összesen 3 489 milliárd forintot kezeltek. A hagyományosan lakossági termékeknek számító (pénzpiaci, garantált, ingatlan és rövid kötvény) alapokon belül a hónapban csak a pénzpiaci alapok tudtak friss tőkét vonzani, összességében a lakossági termékek esetében a hónapban ismét a visszaváltások voltak túlsúlyban, bár júliushoz képest csökkenő mértékben. Az intézményi befektetők esetében tovább tartott a nyugdíjpénztári vagyonátadásokhoz köthető jelentős visszaváltás, leginkább ismét a részvényalapokból vontak ki tőkét.
A korábban tapasztalt lejtmenet a részvénypiacokon augusztusban zuhanásba váltott – és már negyedik hónapja mind a fejlett, mind a feltörekvő és a hazai piacok is estek, ezúttal a korábbiaknál is nagyobbat. Ennek hatására a részvényalapok is jelentős negatív hozamokat mutattak augusztusban, ráadásul tovább tartott az intézményi befektetők intenzív visszaváltása is.
A forint vonzotta a friss tőkét
A nyilvános részvényalapokból összesen 19,2 milliárd forintot vontak ki a befektetők (ez a zártkörű részvényalapokkal együtt ismét 74 milliárd forintnyi tőkekivonás, ami továbbra is döntően a volt nyugdíjpénztári vagyonnal átadásra került befektetési jegyek visszaváltása), míg a piaci teljesítmények összességében 31,8 milliárd forinttal csökkentették az alapok vagyonát. Az nyilvános részvényalapok száma egy új alap indulásával 78-ra nőtt, ezek vagyona augusztusban összesen 16,7 százalékkal, 254 milliárd forintra csökkent.
Lejárat is kivonás: romló helyzetkép
A 34 kötvényalap vagyona két százalékkal, 369 milliárd forintra csökkent. Ennek fő oka, hogy annak ellenére, hogy az alapok továbbra is pozitív hozamot termeltek, az előző hónapok kismértékű tőkevonzása után augusztusban ismét jelentős tőkekivonás történt. A kötvényalapokból összesen több mint tízmilliárd forint távozott, de mintegy 2,9 milliárd forint hozamot értek el. A kategória mintegy 60 százalékát kitevő rövid kötvényalapok esetében 2,6 százalékkal csökkent a vagyon, ezekből a termékekből a hónapban mintegy hétmilliárd forint távozott, bár az alapok 1,2 milliárd forint hozamot értek el.
Ismét romlott a kép a tőkevédett alapok esetében, miután augusztusban ismét több alap járt le, mint ahány új alap indult. A vagyon 1,4 százalékkal csökkent augusztusban, az alapokból összesen 1,7 milliárd forint távozott, és a piaci teljesítmények is 4,4 milliárd forinttal csökkentették az alapok vagyonát. Két alap lejárt és megszűnt, miközben egy új alap indult – döntően ezek egyenlege jelentette a tőkekivonást. A nyilvános garantált alapok összvagyona a hónap végén 422 milliárd forint volt. (Ezek az adatok még nem tartalmazzák a jegyzés alatt lévő alapok adatait.)
A nyilvános ingatlanalapok tőkevonzása áprilisig hónapról hónapra csökkent, májusban 2008. augusztusa óta először ismét tőkekivonást tapasztalhattunk, és az új tőkekivonási trend azóta tart. Az alapok teljesítménye ugyanakkor ellensúlyozta a tőkekivonást, így a hónapban az alapok vagyona ismét némileg nőtt. Ezekből a termékekből 1,7 milliárd forint tőke távozott augusztusban, de 2,1 milliárd forint hozam keletkezett rajtuk. A 18 ingatlanalap vagyona összességében 0,1 százalékkal nőtt, a hónap végén 410 milliárd forint volt, ez az alapok összvagyonának 12 százaléka. A hazai ingatlanalapok alapjaiból a hónapban ismét 450 millió forint távozott, ezek vagyona így ismét 0,7 százalékkal csökkent a hónapban. Ezekben a termékekben 42 milliárd forint fekszik.
Inkább távozó, mint érkező milliárdok
Az új kategorizálással a kisebb alapkategóriák képe is átalakult. Az 50 vegyes alap vagyona 3,6 százalékkal, 131 milliárd forintra csökkent augusztusban. A hónapban 2,8 milliárd forint távozott ezekből a termékekből, a piaci teljesítmények pedig 2,1 milliárd forinttal csökkentették a vagyont. Az újonnan létrejött kategóriák közül a 6 árupiaci alap vagyona 3 százalékkal csökkent a hónap során, augusztus végén 17 milliárd forintot tett ki. Az alapokból mintegy 520 millió forint tőke távozott, a piaci teljesítmények pedig további mintegy 20 millió forinttal csökkentette az alapok vagyonát. Az abszolút hozamú alapok száma két új alappal 42-re nőtt, és ezek vagyona is 1,3 %-kal bővült augusztusban. Az alapokból csekély mértékű, 40 millió forintnyi tőke távozott, míg a piaci teljesítmények hatására 1,8 milliárd forinttal nőtt a vagyon. Az alapok összvagyona augusztus végén 138 milliárdot tett ki.
A 4 egyéb alap vagyona 7,3 százalékkal, 6 milliárd forintra csökkent augusztusban. A hónapban mintegy 370 millió forint távozott ezekből a termékekből, és a piaci teljesítmények is 110 millió forinttal csökkentették a vagyonukat. A 2 megmaradt származtatott alap (ezek mindegyike 95%-os tőkevédelmet biztosító, így a tőkevédett kategóriába nem férő alap) vagyona 1,9 százalékkal csökkent augusztusban, a hónap végén 2,3 milliárd forint volt. Ezekből a hónapban ismét nem számottevő mértékű, 13 millió forintnyi tőke távozott, míg a piaci teljesítmények ugyancsak kismértékben, 33 millió forinttal csökkentették a vagyont.
Az 52 zártkörű alap vagyona augusztusban 22,8 százalékkal csökkent. Az alapokból (döntően a részvényalapokból, illetve a kötvényalapokból) 83 milliárd forint tőke távozott, ami a legnagyobb idei tőkekivonás. A piaci teljesítmények további több mint 50 milliárd forinttal csökkentették a vagyont (elsősorban a részvényalapok vesztesége). Az intézményi alapokon belül a pénzpiaci, az abszolút hozamú és származtatott, valamint az ingatlanalapok tudtak kismértékű tőkét vonzani augusztusban. A hónap végén a zártkörű alapok összvagyona 452 milliárd forint volt, ez az alapok összvagyonának 13 százaléka.
Privátbankár