1p

Túléli Budapest a következő öt évet is kormánytámogatás nélkül?
Milyen kapcsolatot lehet kialakítani a Fidesszel, Magyar Péterrel és Karácsony Gergellyel?
Online Klasszis Klub élőben Vitézy Dáviddal!

Vegyen részt és kérdezzen Ön is!

2024. november 13. 16:30

A részvétel ingyenes, regisztráljon itt!

A Magyar Telekom nettó profitja jelentős mértékben, 28 százalékkal felülmúlta a várakozásokat, amit azonban jelentős egyszeri tételek tarkítottak, közöttük egy macedón ingatlan értékesítés 3,7 milliárd forinttal támogatta az EBITDA-t. Ez volt az első negyedév, hogy a társaság eredményét befolyásolta a júliusban bevezetett telefonadó.

A Magyar Telekom harmadik negyedéves profitja 28 százalékkal múlta felül az elemzői várakozásokat. Éves szinten 10,8, negyedéves szinten pedig 38,4 százalékos a bővülés. Az EPS 14,2 forint lett, a profit bővülést jelentős egyszeri tételek támogatták.

Tovább zsugorodtak a bevételek

Egyedül az árbevétel soron csúszott meg hajszálnyival a Magyar Telekom, de a 150,1 milliárd forintos értékesítési adat csupán 0,2 százalékkal marad el az elemzői konszenzustól - áll a KBC Equitas elemzésében.

Éves szinten 1,3 százalékkal csökkent az árbevétel, miután az energiaszolgáltatásból, valamint a TV, mobil internet és okostelefonok értékesítéséből származó bevétel növekedése nem tudta ellensúlyozni a vezetékes- és mobil hangalapú, illetve az IT/rendszerintegrációs bevételek csökkenését.

A fő szegmensek közül csupán a T-Hungary tudott növekvő (+0,8%) árbevételről beszámolni, ami elsősorban a megugró energiaértékesítésnek tudható be, igaz, a mobil hangalapú bevételek lemorzsolódása is alacsonyabb volt a vártnál.

5,2 milliárd forintos bevételt ért el a telekommunikációs cég energiaszolgáltatásból az általunk várt 4,5 milliárd forinttal szemben. Egy éve még csupán 0,6 milliárd forintnyi bevétele származott a cégnek a tevékenységből, azonban azóta nagymértékben megnőtt a társaság által nyújtott kiskereskedelmi energiaszolgáltatás iránti igény. Öröm az ürömben, hogy az ügyfélmegtartó hatással bíró tevékenység profittartalma igen alacsony - írja az elemzés.

Még az eleve gyengére várt negyedévet is alulmúlta a T-Systems értékesítése, a szegmens bevételei 14,3 százalékot esetek vissza éves alapon. Az üzletág mobil- és vezetékes hangalapú, illetve IT/rendszerintegrációs bevételein is alulmúlták előrejelzésünket.

A Magyar Telekom jelentéséről korábbi cikkünk itt olvasható.

Várakozásunkhoz képest gyengébben teljesítettek a külföldi leányvállalatok, annak ellenére, hogy a helyi devizák forinttal szembeni erősödése (3,4-3,6%) támogatta az eredményt. A macedón operáció értékesítése 9,1 százalékkal (várt: -4,3%) csökkent a mobil- és vezetékes hangalapú bevételek nagyobb mértékű visszaesése miatt. A montenegrói értékesítés 0,4 százalékkal mérséklődött (várt: +3,2%) a gyenge mobil hangalapú bevételek miatt.

Egyszeri tételek hajtották az EBITDA-t

Kisebb mértékben növekedtek éves alapon a személyi jellegű ráfordítások, mint amire a KBC elemzői számítottak, annak ellenére, hogy a telekomcég főállású alkalmazottainak létszáma 1700 fővel nőtt, miután áprilisban konszolidálta a call centerét. A 8,4 százalékos előrejelzett növekedéshez képest "csupán” 4,5 százalékkal ugrott meg éves alapon.

A korrigált EBITDA közel 12 százalékkal haladta meg az elemzői konszenzust, ami elsősorban az egyszeri tételek emelkedésének tudható be. Ennek köszönhetően 44,9 százalékra ugrott a - szektor- és telefonadóval, illetve végkielégítésekkel kapcsolatos költségekkel - korrigált EBITDA margin, szemben a várt 40,1 százalékkal.

Az EBITDA javulását elsősorban egy macedóniai ingatlanportfólió értékese támogatotta, aminek keretein belül négy elavult épületet értékesített, illetve egy modern épületet vásárolt helyettük. A tranzakció 3,7 milliárd forint nyereséget hozott a konyhára. Szintén a negyedév eredményét javította 1,6 milliárd forinttal a Pro-M Zrt. értékesítése, valamint a költségtakarékossági intézkedések.

Még abban az esetben is 0,9 százalékos növekedést mutat a korrigált EBITDA, ha megtisztítjuk az egyszeri értékesítéseket (macedón ingatlanok, Pro-M Zrt.) magába foglaló 6,5 milliárd forintos tételtől.

Az extra adókkal is tartható a terv

A július elsején bevezetett telefonadó 4,4 milliárd forintot tett ki, amely meghaladta a KBC előrejelzésében szereplő 4 milliárd forintot. A telekommunikációs szektort sújtó válságadó 6,2 milliárd forint volt a negyedévben, ami közel megegyezett az általuk becsült 6,3 milliárd forinttal.

36,4 százalék volt a szeptember végi nettó eladósodottsági ráta, ami így továbbra is a menedzsment által kitűzött 30-40 százalékos tartományban áll. Ez az egyik olyan mutató, melyet az osztalékfizetésnél feltehetően figyelembe vesz a menedzsment, ebből a szempontból nem fenyeget osztalék csökkentés véleményünk szerint.

A menedzsment megerősítette 2012-es célkitűzéseit, ami az árbevétel terén stagnálást, de legfeljebb 2 százalékos csökkenést enged meg, míg a korrigált EBITDA terén 4-6 százalékos csökkenéssel számol. Az év hátralevő részében a piaci környezet változatlanul kihívásokkal teli marad. Egyedül a beruházásokra szánt összeg emelkedett a macedóniai ingatlan tranzakció miatt 90 milliárd forint közelébe, 84 milliárd forint közeli értékkel - derül ki az elemzésből.

A rovat támogatója a 4iG

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 19930 19855 20030 +0,40% 19920 19930 3 622 458 510 HUF 2024-11-08 12:42:27
MOL 2678 2658 2688 -0,15% 2676 2678 306 795 260 HUF 2024-11-08 12:44:39
MTELEKOM 1170 1160 1178 +1,39% 1170 1174 251 205 778 HUF 2024-11-08 12:40:29
RICHTER 10970 10900 11050 -0,09% 10970 10990 376 039 610 HUF 2024-11-08 12:38:24
OPUS 530 528 534 -0,19% 529 531 80 986 101 HUF 2024-11-08 12:41:42
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Részvény / Deviza / Áru Ennyi a forint reális értéke? Nem véletlenül lett húszezer az OTP
Eidenpenz József | 2024. november 8. 12:44
Az OTP Bank érintette a húszezer forintos álomhatárt, gyorsjelentése egyértelműen pozitív meglepetés az elemzők szerint. A Mol is jobb lett a vártnál, mégis esik, a forint is újra gyengül. Az európai tőzsdék lefelé tartanak, leépít az Audi is. Napról napra új bitcoin-rekordok születnek, a DeFi visszajött a halálból?
Részvény / Deviza / Áru Eddig tartotta víz felett a forintot a Trump-hatás? Gyengüléssel indult a péntek
Privátbankár.hu | 2024. november 8. 07:26
A csütörtöki erősödés után pénteken nem ébredt jól a forint.
Részvény / Deviza / Áru Kezd magához térni a forint?
Privátbankár.hu | 2024. november 7. 18:30
Erősödött csütörtökön a forint a kora reggeli jegyzéséhez képest a főbb devizákkal szemben a bankközi piacon.
Részvény / Deviza / Áru Két legény volt csak a BUX gátján
Privátbankár.hu | 2024. november 7. 17:59
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX 571,93 pontos, 0,75 százalékos emelkedéssel, 76 478,67 ponton, történelmi csúcson zárt csütörtökön.
Részvény / Deviza / Áru Túladottá vált a forint, nem jött másnaposság az eufória után
Eidenpenz József | 2024. november 7. 12:41
A szerdai nagy emelkedéseket nem követte korrekció, csütörtökön is felfelé vették az irányt a tőzsdék, a bitcoin és végre a forint is. Jobb zárni a forintgyengülésre szóló pozíciókat egy elemző szerint. Kevés esély van a pandémia előtti fogyasztás visszatérésére, a bankok elnöke lehet Trumpból.
Részvény / Deviza / Áru Kiheverte a pofont a forint?
Privátbankár.hu | 2024. november 7. 07:40
Erősödött a forint árfolyama csütörtökön reggel a főbb devizákkal szemben a nemzetközi bankközi devizapiacon szerda estéhez képest.
Részvény / Deviza / Áru Visszabugizott a forint a szakadék széléről
Privátbankár.hu | 2024. november 6. 18:31
Erősödött a forint árfolyama szerdán a kora reggeli jegyzéséhez képest az euróval és a svájci frankkal szemben, a dollár ellenében pedig stagnált a bankközi piacon.
Részvény / Deviza / Áru Történelmi rekordot okozott Donald Trump Budapesten
Privátbankár.hu | 2024. november 6. 18:16
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX 1562,89 pontos, 2,1 százalékos emelkedéssel, 75 906,74 ponton, történelmi csúcson zárt szerdán.
Részvény / Deviza / Áru Trump 412 fölé küldte az eurót, megindulhat a lakosság a pénzváltókhoz
Eidenpenz József | 2024. november 6. 12:34
A tőzsdék kitörő örömmel fogadták Donald Trump valószínű győzelmének bejelentését, rég nem látott mértékben ugranak az indexek, a BUX is új rekordot döntött. A dollár erősödése azonban a feltörekvő piaci devizáknak nem tesz jót, a forint is új gödörbe süllyedt. Megint rossz hír jött a magyar gazdaságból és a német autóiparból is, történelmi csúcsra ugrott a bitcoin.
Részvény / Deviza / Áru A fejükön pörögnek az amerikai tőzsdék
Privátbankár.hu | 2024. november 6. 10:29
A részvénypiacokat a Trump által beígért vállalati adócsökkentések mozgatják.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG