Az aranypiac.hu tájékoztatása szerint az európai kötvénypiacokra erős eladói nyomás nehezedett az utóbbi napokban, miután fokozódtak az eurózóna válságának további mélyülésétől való befektetői félelmek. Olaszországgal az euróövezet harmadik legnagyobb nemzetgazdasága került egy ideje a feszült érdeklődés középpontjába, miután egyre kevesebben hisznek már abban, hogy a római kormányzat képes lehet a több mint 2 billió eurós adósságszolgálatát teljesíteni.
Európa arany iránti kereslete tovább nőhet
Ennek eredményeként a múlt hét elején 7,48 százalékon is állt a 10 éves futamidejű olasz állampapírok hozama, ami az olasz kincstár mellett az ország hitelezői számára is kezd elviselhetetlen teherré válni. A növekvő hozamok a papírok csökkenő árfolyama révén jönnek létre, ami egyre inkább korlátozza azt, hogy a bankok friss tőkéért cserébe fedezetként felkínálhassák azokat. Ily módon a hitelpiacok elkezdenek kiszáradni, mivel a pénzintézetek számára megnehezedik a tőkepiacokról történő refinanszírozás, ez pedig a reálgazdaság hitelezésének beszűkülésével jár.
Eközben saját életben maradásukért is küzdenek az olasz nagybankok, amelyek az utóbbi három hónapban rekordösszegben kölcsönöztek pénzt az Európai Központi Banktól. Már most is gondot jelent a számukra a tőkepiacokról történő források bevonása, de ez jövőre még inkább súlyosbodhat, amikor 120 milliárd eurónyi kötvény refinanszírozása vár majd rájuk. Számos elemző kételkedik abban, hogy a pengeélen táncoló olasz pénzintézeteknek sikerül ez a manőver, ezért Európa arany iránti kereslete a biztos menedék jegyében a továbbiakban is növekedhet.
A sztárbefektetők túladtak az aranyon
A globális tőkepiacokat nyomasztó bizonytalanságok közepette annál is meglepőbb hírként érkezett a napokban, hogy John Paulson hedge fund-guru 36 százalékkal csökkentette pozícióját az aranyba fektető SPDR Gold Trust tőzsdén jegyzett alapban. John Paulson, akit az utóbbi három év egyik legnagyobb aranypiaci bikájaként tartott számon a közvélemény, azért is okozott meglepetést, mert nemrégiben még azt hangoztatta, hogy továbbra is hisz az aranyárfolyam folytatódó emelkedésében. A mostani események ugyanakkor a magyar származású milliárdosra, Soros Györgyre emlékeztetnek, aki már az idei év első negyedében egy kialakulóban lévő buborékra figyelmeztetett az aranynál.
A Paulson vezette tőzsdei társaságnak az Amerikai Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (Securities and Exchange Commission, SEC) felé kötelezően benyújtandó beszámolójából most az tűnik ki, hogy a második negyedévben birtokolt 31,5 millióról egy negyedévvel később 20,3 millióra csökkent az SPDR Gold Trust-ban lévő részjegyek száma. Ez 1,1 millió uncia (34 tonna) arany eladásával egyenértékű, ami nagyjából 2 milliárd dollárnak felel meg. Az értékesítés motivációjáról egyelőre csak spekulációk láttak napvilágot: Egyesek tudni vélik, hogy Paulson csak azért tárazott ki a papíraranyból, hogy inkább fizikai aranyrudakat vásárolhasson, mások szerint viszont azért szorult kényszerértékesítésre, hogy a részvénypiacokon elszenvedett veszteségeit kiegyenlítse.
Van, aki még kitart az arany mellett
Egy másik sztárbefektető, David Einhorn, aki mindenki mást megelőzve a Lehman Brothers egykori befektetési bank összeomlására fogadott, viszont a harmadik negyedévben is hűségesen kitartott aranybefektetései mellett. Az általa vezetett Greenlight Capital befektetőcég még növelte is az ágazati kitettségét azzal, hogy 116 millió dollár értékben bevásárolt a Barrick Gold bányavállalat és a Junior Gold Miners tőzsdén kereskedett alap részvényeiből, valamint további 200 millióval megtoldotta még a már meglévő befektetését a Gold Miners alapban is. Ezzel a Greenlight portfóliójában a sárga nemesfémnek jutott a legfontosabb szerep a harmadik negyedév során.
Az arany árfolyama a múlt hét elején még megközelítette az 1 800 dollárt, amely egy lélektani küszöbnek számít, majd onnét meredek esésbe fordult, és több támaszszintet kiütve végül 1 719 dolláron zárta a londoni kereskedésben a hetet. Ezzel a kurzus elhagyta a rövidtávú emelkedő trendfolyosót, és a pillanatnyilag túlvett állapotokra való tekintettel is egy még egészségesnek tekinthető korrekció vette kezdetét. Az árfolyam legfontosabb támasza a most következendőben az 50-napos mozgóátlag szürkével jelölt görbéje lehet. Ennek az eleste további eladói nyomást hozhat, ami az 1.700 dollár környéki támasz alá küldheti a jegyzéseket. További támaszszintek találhatók 1.680 és 1.660 dollárnál, amelyek közül különösen ez utóbbi lehet végzetes a középtávú trendet illetően.
Az ezüst árfolyama egyelőre tovább konszolidál az októberi erőteljes emelkedése után. Rövidtávon negatívumként értékelendő, hogy a jegyzéseknek legutóbb nem sikerült az 50-napos mozgóátlag fölé kerülniük, és az árfolyam kiesett az október elején indult emelkedő trendcsatornájából. Az újra meg újra felröppenő hírek a világgazdaság növekedésének lassulásáról dermesztően hatnak a befektetőkre, akik bátortalan próbálkozásaikat feladva a kritikus pontokon rendre visszavonulót fújnak.
A szlovén kormány csütörtöki ülésén további hat hónappal meghosszabbította a határellenőrzést a horvát és a magyar határon.
