Hirdetés
Hirdetés

Mégis, mit adtak nekünk eddig az ingatlanalapok?

Eidenpenz József, 2016. november 17., 17:35

Egyharmadával nőtt a magyarországi ingatlanalapok vagyona az elmúlt évben - megnéztük, mennyi hozamot értek el, de az állampapírokat csak éppen hogy utol tudták érni.

Üres Hegyhát-úti telek, beszerzési érték: 510 millió forint
Üres Hegyhát-úti telek, beszerzési érték: 510 millió forint (archív kép)

A hazai befektetési alapok vagyona a Bamosz összesítése szerint a szeptember 30-ig eltelt egy évben 0,6 százalékkal emelkedett, komolyabb növekedésre az árupiaci alapok kicsiny csoportja (62 százalék), az ingatlanalapok (34 százalék), az abszolút hozamú alapok (8,5 százalék) és a kötvényalapok voltak képesek. Jelentősebb csökkenést a pénzpiaci alapok szenvedtek el (mínusz 27 százalék).

Az ingatlanalapok tehát népszerűek, aminek legalább két oka van. Egyrészt a kamatok alacsonyak, másrészt a hazai ingatlanpiac pár éve felfutóban van. Főleg egyes lakáspiaci szegmensek, de más ingatlanoknál is látszanak az élénkülés jelei, beindultak például az iroda-építések.

Hirdetés

Az MNB aggódik

A magyarok számára általában az ingatlanbefektetés a biztonság és az értékállóság szinonimája, pedig az áruk eléggé ingatag. Az MNB már elkezdett aggódni, és nemrég óvatosságra intette a befektetőket, erről itt írtunk. Valamint arra, hogy alaposan olvassák el alaposan a rövid befektetői információs összefoglalót (KIID).

De mit is hoztak eddig az ingatlanalapok? A Bamosz adatbázisából kigyűjtve az adatokat, az első probléma, hogy az ott szereplő 30 ingatlanos befektetésijegy-sorozatból csak kilenc értékelhető a magánbefektetők számára. A többi zártkörű, intézményi, megszűnés alatt áll, nem kapható, nincs forgalmazója, vagy csak frissen indult, és még nincs egy éves sem.

Nem túl izmos hozam

A másik, ami feltűnik, hogy ha az elérhető, értékelhető ingatlanalapok hozamát átlagoljuk, évi 1,8 százalékot kapunk súlyozatlanul. De a tőkével súlyozva sem érné el ez az évi három százalékot, mert a piacvezető, a piac majdnem felét kitevő, 300 milliárd forint feletti méretű Erste Ingatlan 2,75 százalékot hozott. Két másik nagyobb, százmilliárd feletti konkurense pedig 2,67, illetve 3,25 százalékot. (Lásd a táblázatot.)

Nyilvános ingatlanalapok
Alap neve Alapkezelő Alapfajta Deviza 1 éves hozam 3 éves hozam 5 éves hozam 10 éves hozam
Erste Alpok Ingatlan Al. Al. ERSTE Alapok alapja HUF 2,0% 2,1% 3,8% 5,3%
Erste Euro Ingatlan ERSTE Ingatlanalap EUR 1,9% 2,0% 2,7%
Erste Ingatlan ERSTE Ingatlanalap HUF 2,8% 3,1% 4,6% 6,2%
Európa Ingatlan A Európa Ingatlanalap HUF 4,4% 1,9% 0,9% -1,6%
MKB Ingatlan Alapok Alapja A MKB Alapok alapja HUF -1,5% 6,7% 6,4%
MPT Ingatlan Alap A Sorozat Diófa Ingatlanalap HUF 2,7%


OTP Ingatlan OTP Ingatlan Ingatlanalap HUF 3,3% 3,7% 4,6% 3,9%
Raiffeisen Ingatlan A sorozat Raiffeisen Ingatlanalap HUF 0,7% 8,6% 7,2% 5,4%
Takarék FHB Euró Ingatlan Al. Al. Diófa Alapok alapja EUR 0,3%


Átlag


1,8% 4,0% 4,3% 3,8%
Egyéb ingatlanalapok (zártkörű, intézményi, megszűnő, frissen indult, nem kapható stb.)
Alap neve Alapkezelő Alapfajta Deviza 1 éves hozam 3 éves hozam 5 éves hozam 10 éves hozam
Aberdeen Euró Ingatlan B (megsz.) Aberdeen Alapok alapja EUR -18,5%

-9,0%
Aberdeen Euró Ingatlan I (megsz.) Aberdeen Alapok alapja EUR -18,4%

-8,8%
Aberdeen Ingatlan (megsz.) Aberdeen Alapok alapja HUF -18,6%

-6,8%
Biggeorge 4. Ingatlanfejlesztő Biggeorge Ingatlanalap HUF 360,1% 33,4% 4,0%
Biggeorge 5 Ingatlanalap A Biggeorge Ingatlanalap HUF



Budapest Ingatlan A (megsz.) BUDAPEST Alapok alapja HUF 1,0% -7,9% -6,0% -2,2%
Budapest Ingatlan IL (megsz.) BUDAPEST Alapok alapja HUF -3,1%


CAPITOL Ingatlan Access Ingatlanalap HUF -10,3% -8,6% -7,8% -10,0%
CIB Ingatlan CIB Alapok alapja HUF -0,3% 0,6% -0,3% -1,1%
Diófa Ingatlan Befektetési Alap A Diófa Ingatlanalap HUF



Diófa Ingatlan Befektetési Alap I Diófa Ingatlanalap HUF 3,7% 0,3%

Erste Dollár Ingatlan Al. Al. ERSTE Alapok alapja USD



Impact Lakóingatlan Impact Ingatlanalap HUF



MKB Ingatlan Al. Al. IL MKB Alapok alapja HUF



MPT Ingatlan I Sorozat Diófa Ingatlanalap HUF 3,3%


N A P Macrogamma Ingatlanalap HUF -100,0% -100,0% -100,0%
NAP B Macrogamma Ingatlanalap HUF -100,0% -100,0% -100,0%
OTP Ingatlanvilág Al. Al. OTP Ingatlan Alapok alapja HUF



Q1 Ingatlanfejlesztő QUAESTOR Ingatlanalap HUF -14,0% -14,9% -10,6% -6,6%
Reálszisztéma Ingatlan Globeserv Ingatlanalap HUF 36,7% 9,6% -3,0% -2,5%
TORONY Ingatlan Diófa Ingatlanalap HUF 3,5%


Tavaly év végén azonban az egy éves Kamatozó Kincstárjegy 2,75 százalékot fizetett, igaz, most már csak 2,25 százalékot éves szinten. Az öt éves inflációkövető államkötvény pedig jelenleg minimum 3,25-öt, ami lehet több is az emelkedő infláció miatt.

A bankbetéteket legalább lekörözték

A nagyobb ingatlanalapok tehát rövid távon a bankbetéteket ugyan lekörözték, az állampapírokat azonban nem igazán. Három és öt évre magasabbak ugyan az alapok hozamai, de három és öt évvel ezelőtt a kamatszint is jóval magasabb volt. Hogy a következő pár évben hogy lesz, persze nem tudni.

Kétséges, hogy megéri-e ezért plusz kockázatot vállalni, hacsak valaki nincs meggyőződve arról, hogy a kereskedelmi, iroda- és ipari ingatlanok nagy áremelkedés előtt állnak. Lakások, amik ára sokat emelkedett az utóbbi években, a legtöbb alapban nincsenek, vagy csak nagyon kevés. Esetleg telkek előfordulnak.

Hígulnak az alapok

Minél nagyobb a tőkebeáramlás, annál alacsonyabb hozamot érnek el az alapok, mert a tőke felhígul, a friss pénzt csak lassan, fokozatosan lehet jól elkölteni. Az Erste Ingatlanban például 40,7 százalékos volt októberben az ingatlanok aránya. A befektetésre váró pénzeszközök viszont általában csak minimális mértékben kamatoznak.

A Reálszisztéma Ingatlan Alap (Globeserv Alapkezelő) magas hozama feltűnő ugyan, korábban azonban komoly veszteségekre is volt példa nála, így az alap hosszú távú hozama alacsony. Ráadásul nagyon kicsi, pár tízmillió forint a tőkéje, és jelenleg nem kapható. „Jelenleg több pénzintézettel is folynak a tárgyalások a forgalmazás mihamarabbi újraindítására” – írja a legutóbbi havi jelentése.

Értékeld a cikket
Jelenlegi értékelés

Címlapon

Megszelídül a nagy múltú, de 40 éve szélsőségessé vált ország

Megszelídül a nagy múltú, de 40 éve szélsőségessé vált ország

Az újraválasztott iráni elnök azt ígéri, hogy országa hátat fordít a szélsőségeknek, és nyit a világ felé. Ezt részben eddigi elnöksége alatt is lehetett már látni, de most talán komolyabb lehetősége lesz ennek megvalósítására. A világnak, különösen Amerikának érdemes ezt észrevenni, hisz a világ egy súlyos gócpont helyett egy békés, stabil országot kaphat.

Hirdetés

További cikkek

Hirdetés
Hirdetés
Hirdetés

Napi kommentár - videó

Powered by Saxo Bank

Utánajártunk

Tipp

Hírlevél

Feliratkozáshoz kérjük adja meg e-mail címét:

Heti várható események, adatok

  • május 15
    Kiskereskedelmi forgalom (év/év) - április
    Ipari termelés (év/év) - április
    RWE - 2017 Q1
    Gépipari rendelésállomány (év/év) - április
    New York-i feldolgozóipari beszerzési menedzser index - május
    NAHB házár index - május
    május 16
    GDP előzetes (nyers, év/év) - 2017 Q1
    GDP (igazított, év/év) - 2017 Q1
    Megkezdett lakásépítések - április
    Kiadott építési engedélyek (ezer/hó) - április
    Kiadott építési engedélyek - (hó/hó) - április
    Home Depot - 2018 Q1
    Ipari termelés (év/év)
    ZEW index - május
    ZEW index - május
    {{European_Union}} GDP - 2017 Q1
    Fogyasztói árindex (év/év) - április
    május 17
    Fogyasztói árindex (végleges) - április
    Ipari termelés (év/év, hó/hó) - március
    Raiffeisen - 2017 Q1
    Munkanélküli segélykérelmek számának változása - április
    ILO munkanélküliségi ráta - március
    Átlagbérek változása (3 hónap) - március
    Cisco Systems - 2017 Q3
    május 18
    Alibaba - 2017 Q4
    Wal-Mart Stores - 2018 Q1
    Kiskereskedelmi forgalom (év/év) - április
    Bloomberg gazdasági várakozások - május
    Bloomberg fogyasztói elégedettség - május
    Philadelphiai Fed index - május
    Tartós munkanélküli-segély kérelmek (ezer fő/hét) - május
    Autodesk - 2018 Q1
    május 19
    Átlagos bruttó béremelkedés (év/év) - március
    Termelői árindex (év/év) - április
    Euróövezet folyó fizetési mérleg (milliárd euró) - március
    Fogyasztói bizalom (előzetes) - május

Szavazás

Idén hová megy nyaralni?