Hirdetés

Mégis, mit adtak nekünk eddig az ingatlanalapok?

Eidenpenz József, 2016. november 17., 17:35

Egyharmadával nőtt a magyarországi ingatlanalapok vagyona az elmúlt évben - megnéztük, mennyi hozamot értek el, de az állampapírokat csak éppen hogy utol tudták érni.

Üres Hegyhát-úti telek, beszerzési érték: 510 millió forint
Üres Hegyhát-úti telek, beszerzési érték: 510 millió forint (archív kép)

A hazai befektetési alapok vagyona a Bamosz összesítése szerint a szeptember 30-ig eltelt egy évben 0,6 százalékkal emelkedett, komolyabb növekedésre az árupiaci alapok kicsiny csoportja (62 százalék), az ingatlanalapok (34 százalék), az abszolút hozamú alapok (8,5 százalék) és a kötvényalapok voltak képesek. Jelentősebb csökkenést a pénzpiaci alapok szenvedtek el (mínusz 27 százalék).

Az ingatlanalapok tehát népszerűek, aminek legalább két oka van. Egyrészt a kamatok alacsonyak, másrészt a hazai ingatlanpiac pár éve felfutóban van. Főleg egyes lakáspiaci szegmensek, de más ingatlanoknál is látszanak az élénkülés jelei, beindultak például az iroda-építések.

Hirdetés

Az MNB aggódik

A magyarok számára általában az ingatlanbefektetés a biztonság és az értékállóság szinonimája, pedig az áruk eléggé ingatag. Az MNB már elkezdett aggódni, és nemrég óvatosságra intette a befektetőket, erről itt írtunk. Valamint arra, hogy alaposan olvassák el alaposan a rövid befektetői információs összefoglalót (KIID).

De mit is hoztak eddig az ingatlanalapok? A Bamosz adatbázisából kigyűjtve az adatokat, az első probléma, hogy az ott szereplő 30 ingatlanos befektetésijegy-sorozatból csak kilenc értékelhető a magánbefektetők számára. A többi zártkörű, intézményi, megszűnés alatt áll, nem kapható, nincs forgalmazója, vagy csak frissen indult, és még nincs egy éves sem.

Nem túl izmos hozam

A másik, ami feltűnik, hogy ha az elérhető, értékelhető ingatlanalapok hozamát átlagoljuk, évi 1,8 százalékot kapunk súlyozatlanul. De a tőkével súlyozva sem érné el ez az évi három százalékot, mert a piacvezető, a piac majdnem felét kitevő, 300 milliárd forint feletti méretű Erste Ingatlan 2,75 százalékot hozott. Két másik nagyobb, százmilliárd feletti konkurense pedig 2,67, illetve 3,25 százalékot. (Lásd a táblázatot.)

Nyilvános ingatlanalapok
Alap neve Alapkezelő Alapfajta Deviza 1 éves hozam 3 éves hozam 5 éves hozam 10 éves hozam
Erste Alpok Ingatlan Al. Al. ERSTE Alapok alapja HUF 2,0% 2,1% 3,8% 5,3%
Erste Euro Ingatlan ERSTE Ingatlanalap EUR 1,9% 2,0% 2,7%
Erste Ingatlan ERSTE Ingatlanalap HUF 2,8% 3,1% 4,6% 6,2%
Európa Ingatlan A Európa Ingatlanalap HUF 4,4% 1,9% 0,9% -1,6%
MKB Ingatlan Alapok Alapja A MKB Alapok alapja HUF -1,5% 6,7% 6,4%
MPT Ingatlan Alap A Sorozat Diófa Ingatlanalap HUF 2,7%


OTP Ingatlan OTP Ingatlan Ingatlanalap HUF 3,3% 3,7% 4,6% 3,9%
Raiffeisen Ingatlan A sorozat Raiffeisen Ingatlanalap HUF 0,7% 8,6% 7,2% 5,4%
Takarék FHB Euró Ingatlan Al. Al. Diófa Alapok alapja EUR 0,3%


Átlag


1,8% 4,0% 4,3% 3,8%
Egyéb ingatlanalapok (zártkörű, intézményi, megszűnő, frissen indult, nem kapható stb.)
Alap neve Alapkezelő Alapfajta Deviza 1 éves hozam 3 éves hozam 5 éves hozam 10 éves hozam
Aberdeen Euró Ingatlan B (megsz.) Aberdeen Alapok alapja EUR -18,5%

-9,0%
Aberdeen Euró Ingatlan I (megsz.) Aberdeen Alapok alapja EUR -18,4%

-8,8%
Aberdeen Ingatlan (megsz.) Aberdeen Alapok alapja HUF -18,6%

-6,8%
Biggeorge 4. Ingatlanfejlesztő Biggeorge Ingatlanalap HUF 360,1% 33,4% 4,0%
Biggeorge 5 Ingatlanalap A Biggeorge Ingatlanalap HUF



Budapest Ingatlan A (megsz.) BUDAPEST Alapok alapja HUF 1,0% -7,9% -6,0% -2,2%
Budapest Ingatlan IL (megsz.) BUDAPEST Alapok alapja HUF -3,1%


CAPITOL Ingatlan Access Ingatlanalap HUF -10,3% -8,6% -7,8% -10,0%
CIB Ingatlan CIB Alapok alapja HUF -0,3% 0,6% -0,3% -1,1%
Diófa Ingatlan Befektetési Alap A Diófa Ingatlanalap HUF



Diófa Ingatlan Befektetési Alap I Diófa Ingatlanalap HUF 3,7% 0,3%

Erste Dollár Ingatlan Al. Al. ERSTE Alapok alapja USD



Impact Lakóingatlan Impact Ingatlanalap HUF



MKB Ingatlan Al. Al. IL MKB Alapok alapja HUF



MPT Ingatlan I Sorozat Diófa Ingatlanalap HUF 3,3%


N A P Macrogamma Ingatlanalap HUF -100,0% -100,0% -100,0%
NAP B Macrogamma Ingatlanalap HUF -100,0% -100,0% -100,0%
OTP Ingatlanvilág Al. Al. OTP Ingatlan Alapok alapja HUF



Q1 Ingatlanfejlesztő QUAESTOR Ingatlanalap HUF -14,0% -14,9% -10,6% -6,6%
Reálszisztéma Ingatlan Globeserv Ingatlanalap HUF 36,7% 9,6% -3,0% -2,5%
TORONY Ingatlan Diófa Ingatlanalap HUF 3,5%


Tavaly év végén azonban az egy éves Kamatozó Kincstárjegy 2,75 százalékot fizetett, igaz, most már csak 2,25 százalékot éves szinten. Az öt éves inflációkövető államkötvény pedig jelenleg minimum 3,25-öt, ami lehet több is az emelkedő infláció miatt.

A bankbetéteket legalább lekörözték

A nagyobb ingatlanalapok tehát rövid távon a bankbetéteket ugyan lekörözték, az állampapírokat azonban nem igazán. Három és öt évre magasabbak ugyan az alapok hozamai, de három és öt évvel ezelőtt a kamatszint is jóval magasabb volt. Hogy a következő pár évben hogy lesz, persze nem tudni.

Kétséges, hogy megéri-e ezért plusz kockázatot vállalni, hacsak valaki nincs meggyőződve arról, hogy a kereskedelmi, iroda- és ipari ingatlanok nagy áremelkedés előtt állnak. Lakások, amik ára sokat emelkedett az utóbbi években, a legtöbb alapban nincsenek, vagy csak nagyon kevés. Esetleg telkek előfordulnak.

Hígulnak az alapok

Minél nagyobb a tőkebeáramlás, annál alacsonyabb hozamot érnek el az alapok, mert a tőke felhígul, a friss pénzt csak lassan, fokozatosan lehet jól elkölteni. Az Erste Ingatlanban például 40,7 százalékos volt októberben az ingatlanok aránya. A befektetésre váró pénzeszközök viszont általában csak minimális mértékben kamatoznak.

A Reálszisztéma Ingatlan Alap (Globeserv Alapkezelő) magas hozama feltűnő ugyan, korábban azonban komoly veszteségekre is volt példa nála, így az alap hosszú távú hozama alacsony. Ráadásul nagyon kicsi, pár tízmillió forint a tőkéje, és jelenleg nem kapható. „Jelenleg több pénzintézettel is folynak a tárgyalások a forgalmazás mihamarabbi újraindítására” – írja a legutóbbi havi jelentése.

Értékeld a cikket
Jelenlegi értékelés

Címlapon

Nagy bajban az európai film - miért nem tesz senki semmit?

Nagy bajban az európai film - miért nem tesz senki semmit?

Elindult a filmes díjszezon Európában, rögtön egy óriási magyar sikerrel. Beszélnünk kell azonban az európai film helyzetéről és fontosságáról, az Európai Unió tétlenségéről és az Európai Filmakadémia szégyenletes teljesítményéről. Miért nyom le minket az amerikai piac, miért értéktelenedik el a vászon és van-e ebből kiút?

Hirdetés

További cikkek

Hirdetés
Hirdetés
Hirdetés

Napi kommentár - videó

Powered by Saxo Bank

Utánajártunk

Mi mozgatja a befektetők fantáziáját

További cikkek

Tipp

Hírlevél

Feliratkozáshoz kérjük adja meg e-mail címét:

Heti várható események, adatok

  • február 20
    Átlagos bruttó béremelkedés (év/év)
    Import (év/év) - január
    Export (év/év) - január
    Termelői árindex (év/év) - január
    Fogyasztói bizalom - előzetes - február
    február 21
    Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - február
    Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - február
    Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - február
    Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - február
    Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - február
    Home Depot - 2017 Q4
    Wal-Mart Stores - 2017 Q4
    Beszerzési menedzser index
    Szolgáltatóipari beszerzési menedzser index - február
    Feldolgozóipari beszerzési menedzser index - február
    február 22
    Magyar Telekom - 2016 Q4
    Bayer - 2016 Q4
    IFO üzleti hangulatindex - február
    GDP (év/év) - előzetes
    Fogyasztói árindex (végleges) - január
    Fed jegyzőkönyv
    Tesla - 2017 Q1
    Hewlett-Packard - 2017 Q1
    Airbus - 2016 Q4
    február 23
    GDP (év/év, naptárhatástól megtisztított) - Q4
    Henkel - 2016 Q4
    Axa - 2016 Q4
    Telefonica
    február 24
    BASF - 2016 Q4
    Újlakás értékesítések (ezer/hó) - január
    Újlakás építések (hó/hó) - január

Szavazás

5 százalékra csökkentenék a hal- és vadhús áfáját. Ha ezek a termékek olcsóbbak lennének, többet venne belőlük?