7p

Mire készülhet a kormány?
Meg lehet még menteni az idei évet az ezer sebből vérző gazdaságban?

Online Klasszis Klub élőben Győrffy Dórával!
Vegyen részt és kérdezze Ön is a közgazdászt, egyetemi tanárt!

2025. július 16. 15:30

A részvétel ingyenes, regisztráljon itt!

Az első félévben emelkedtek a részvényárfolyamok a legtöbb tőzsdén, ez a hazai befektetési alapok teljesítményén is meglátszott: 40 olyan befektetésijegy-sorozat volt, amely fél év alatt két számjegyű hozamot ért el. Ám sok volt a középszerű, nulla körüli hozam is, és akadtak mínuszok.
(Pixabay)

A legtöbb nemzetközi tőzsde pozitív hozamot ért el az első félévben, amint arról nemrég beszámoltunk, a BUX index például 9,5 százalékot. Ez meglátszott a hazai befektetési alapok teljesítményén is, de azért nem mindegyikkel jártak jól a befektetők.

Összesen 526 olyan befektetési jegyet találtunk, amelyeknek volt legalább hat hónapos hozama június 30-án, és nem álltak megszűnés alatt. (Ez ennél kevesebb alapot jelent persze, mert egyre gyakoribb, hogy egy-egy alapnak többféle sorozata van, például kisbefektetői és intézményi, vagy forintos és eurós.) Jó hír, hogy ebből 402 sorozat hozama volt pozitív vagy legalább nulla, és csak 124 sorozaté mínuszos.

A nyersanyagok miatt szenvedtek

Ráadásul 40 olyan befektetési jegy volt, amelyek hozama hat hónap alatt, még nem évesítve is a két számjegyű tartományba esett, tehát elérte az évi tíz százalékot. A másik végen, a negatív hozamú értékpapírok között csak 13-nál volt legalább mínusz tíz százalék a teljesítmény. Ezek is mind két, sőt gyakorlatilag egy okból következtek be: a nyersanyagok rossz féléves teljesítménye miatt.

A magas mínuszok ugyanis mind vagy nyersanyagalapoknál, vagy orosz részvényalapoknál fordultak elő, az orosz részvénypiac pedig szintén a nyersanyagárak, főleg persze az olaj miatt szenvedett. Az orosz rubel esése is súlyosbította a helyzetet.

BUX-követők kicsivel tíz százalék alatt

Ami az élen levőket illeti, azt mondhatjuk, hogy főleg feltörekvő piaci részvényeken lehetett sokat keresni. Az élen török, majd lengyel és más közép-kelet-európai részvényalapok szerepeltek. A magyar részvények is ide tartoznak – a magyar piac kicsi volta, a részvényeink alacsony száma miatt a legtöbb alap lengyel, cseh és más környékbeli részvényekkel együtt tartja a hazai papírokat. A tisztán magyar részvényeket vásároló, BUX-követő indexalapok inkább 8-9 százalék körüli hozamot értek el – fél évre, évesítés nélkül persze ez is nagyon szép.

A kötvények kissé lemaradtak

Pár kivételtől eltekintve az első 70 helyen szinte csak részvényalapok vannak, utána az abszolút hozamú és a vegyes alapok is bejönnek a képbe. A kötvényalapoknak annyira nem volt jó félévük, a legtöbbjük 1-3 százalékos hozamot ért el, de volt olyan is, amelyik negatívat.

A pénzpiaci alapok leginkább valahol a nulla körül járnak, hol alatta, hol felette – mondjuk a jelenlegi alacsony kamatkörnyezetben ezeket nem is ajánlja senki a befektetőknek. Sokan esetleg csak bennük felejtették a pénzüket.

Az átlag alacsony, de...

Így aztán az 526 befektetésijegy-sorozat hozamainak (egyszerű számtani) átlaga mindössze 1,96 százalék volt, ami nem tűnik soknak, de nem is kevés, a minikamatok világában elfogadható. Az adat ugyanis, ahogy az éven belüli hozamok általában, nem évesített, tehát éves szinten ez négy százalék, A jelenleg csekély létjogosultságú pénzpiaci alapokat kihagyva, vagy a hozamokat a befektetett tőkével súlyozva az átlag biztosan enél is magasabb lenne.

Az adatokból azért látszik, amit az alapkezelők régóta mondogatnak: az alacsony kamatok miatt kockázatot kell vállalni. A kockázatmentes formák most nem hoztak sokat, a kockázatosabb formák közül a részvényalapok jelentős része, a vegyes alapok, az ingatlanalapok általában jól teljesítettek. Az árupiaci alapok és néhány, árupiac-függő részvénypiac pedig rosszul. Persze ha lesz végre egy komolyabb részvénypiaci korrekció, lehet, hogy a következő félév teljesen másképp fog kinézni.

Az első 40 befektetésijegy-sorozat hozama (2017. június 30-ig)
Alap neve Bef.pol szerinti Földrajzi kitettség Deviza- 6 hónapos 1 éves 3 éves
kategória nem hozam hozam hozam
1 AEGON IstanBull T sorozat Részvény Feltörekvő Eur./ Töröko. TRY 25,88% 26,80% 8,71%
2 AEGON Lengyel Részvény Alap B Sorozat Részvény Közép-Kelet-Eur. HUF 20,89% 39,21% 3,73%
3 OTP Török Részvény C Részvény Feltörekvő Eur./ Töröko. EUR 18,05% 2,24% -2,81%
4 OTP Török Részvény B Részvény Feltörekvő Eur./ Töröko. HUF 17,64% 0,59% -2,27%
5 Aegon Közép-Európai Részvény B Részvény Közép-Kelet-Eur. EUR 17,42% 34,83% 6%
6 OTP Török Részvény A Részvény Feltörekvő Eur./ Töröko. HUF 17,23% -0,11% -2,95%
7 Biggeorge 4. Ingatlanfejlesztő Alap Közvetlen Hazai HUF 17,19% 32,79% 73,72%
8 AEGON IstanBull I Részvény Feltörekvő Eur./ Töröko. HUF 16,82% 0,02% -1,63%
9 EQUILOR Közép-európai Részvény Alap Részvény Közép-Kelet-Eur. HUF 16,67% 31,59%
10 AEGON Közép-Európai Részvény A Részvény Közép-Kelet-Eur. HUF 16,61% 31,73% 5,87%
11 AEGON Lengyel Részvény Alap I sorozat Részvény Közép-Kelet-Eur. PLN 16,42% 36,40% 4,62%
12 AEGON IstanBull A Részvény Feltörekvő Eur./ Töröko. HUF 16,24% -1,05% -2,61%
13 Concorde Közép Európai Részvény Részvény Közép-Kelet-Eur. HUF 15,21% 30,84% 5,29%
14 Generali Gold B Részvény Közép-Kelet-Eur. EUR 15,19% 31,89% 4,68%
15 Erste Közép-Európai Részvény Alapok Alapja Részvény Közép-Kelet-Eur. HUF 15,15% 27,69% 4,94%
16 Pioneer Közép-európai Részvény I Részvény Közép-Kelet-Eur. HUF 15,15% 32,71% 6,94%
17 Generali Fejlődő Piaci Részvény Alapok Alapja  B Részvény Egyéb feltörekvő / globális USD 14,59% 14,58% -1,79%
18 BF Money Közép-Európai Részvény I sorozat Részvény Közép-Kelet-Eur. HUF 14,51%
19 Generali Gold A Részvény Közép-Kelet-Eur. HUF 14,43% 28,83% 4,71%
20 Pioneer Közép-Európai Részvény A Részvény Közép-Kelet-Eur. HUF 14,41% 31% 5,55%
21 CIB Közép-európai Részvény Részvény Közép-Kelet-Eur. HUF 14,35% 28,04% 2,91%
22 BF Money Közép-Európai Részvény E Részvény Közép-Kelet-Eur. EUR 13,97% 27,29% 3,70%
23 AEGON Közép-Európai Részvény C Részvény Közép-Kelet-Eur. CZK 13,94%
24 BF Money Közép-Európai Részvény Részvény Közép-Kelet-Eur. HUF 13,78% 24,55% 3,67%
25 BF Money Közép-Európai Részvény Alap U sorozat Részvény Feltörekvő Eur. HUF 13,78% 24,56% 3,68%
26 OTP Quality B Részvény Közép-Kelet-Eur. HUF 13,39% 29,69% 9,17%
27 OTP Közép-Európai Részvény Részvény Közép-Kelet-Eur. EUR 13,37% 28,59% 7,38%
28 K&H Közép Európai Részvény Részvény Közép-Kelet-Eur. HUF 12,75% 26,34% 2,87%
29 OTP Quality Részvény Közép-Kelet-Eur. HUF 12,71% 28,15% 7,87%
30 Raiffeisen Részvény Részvény Közép-Kelet-Eur. HUF 12,33% 26,19% 7,66%
31 MKB Bonus Részvény Részvény Közép-Kelet-Eur. HUF 12,25% 25,70% 3,65%
32 AEGON IstanBull Részvény Alap PL sorozat Részvény Közép-Kelet-Eur. PLN 12,21% -2,43% -1,01%
33 OTP Planéta Feltörekvő B Részvény Egyéb feltörekvő / globális EUR 12,02% 23,64% 8,57%
34 AEGON IstanBull Részvény Alap P Részvény Közép-Kelet-Eur. PLN 11,81% -3,20% -1,95%
35 K&H Ázsia Alap Részvény Egyéb feltörekvő / Ázsiai HUF 11,47% 17,30% 11,03%
36 OTP Planéta Feltörekvő A Részvény Egyéb feltörekvő / globális HUF 11,25% 20,79% 8,42%
37 AEGON Ázsia B Részvény Globális EUR 10,55% 17,05% 9,09%
38 BF Money Közép-Európai Részvény CZK Részvény Közép-Kelet-Eur. CZK 10,36% 22,72% 2,02%
39 BF Money Feltörekvő Piaci Devizakötvény USD Szabad futamidejű Egyéb feltörekvő USD 10,19% 7,76% -2,32%
40 BF Money Fejlett Piaci Részvény Alap  USD Részvény Globális USD 10,15% 14,11%

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 27790 27100 27840 +0,69% 27770 27790 1 561 804 240 HUF 2025-07-09 09:40:11
MOL 2992 2978 3000 -0,27% 2986 2992 26 367 562 HUF 2025-07-09 09:39:34
MTELEKOM 1768 1762 1776 +0,23% 1766 1768 17 350 076 HUF 2025-07-09 09:39:57
RICHTER 10140 10090 10170 +0,60% 10130 10140 36 679 890 HUF 2025-07-09 09:37:11
OPUS 594 594 596 -0,34% 594 596 6 604 700 HUF 2025-07-09 09:38:34
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Befektetési alapok Itt a fordulat: visszatért a lakosság az állampapírpiacra
Herman Bernadett | 2025. július 8. 10:05
A boltok helyett az értékpapírpiacon vásároltak be a családok májusban. Vettek mindent: állampapírt, befektetési jegyet, részvényt, de még a vállalati kötvényeket is, amelyeket úgy kerültek a Quaestor-botrány óta, mint a pestist. 
Befektetési alapok Van még tartalék a magyar részvényekben
Eidenpenz József | 2025. július 7. 15:08
Még mindig van tér a BUX emelkedésére, bár már most hatalmas növekedésen van túl az index – mondja Dudás Máté, az Erste Alapkezelő Zrt. szenior portfólió-menedzsere. A térségbeli részvényeket leginkább a háború húzza vissza, de még egy hosszan tartó konfliktus esetén is szép nyereséggel működhetnek a magyar tőzsdei vállalatok. A forintárfolyam viszont, úgy néz ki, mindenkinek jó azon a szinten, ahol van.
Befektetési alapok A fiatalok szeretik, ha nem egy vonatra ültetik fel őket és zakatoltatják a piacokkal
Izsó Márton - Csabai Károly | 2025. július 4. 14:11
A Privátbankár.hu – Alapkezelő Klasszis 2025 szavazáson a Legjobb Hosszú Kötvény Alap kategóriában első cég két szakértőjével, Simon Péter vezérigazgatóval és Gyetvai Károly értékesítési vezetővel átbeszéltük mindazokat a kérdéseket, amelyek ebben a gyorsan változó világban a befektetőket foglalkoztathatják.
Befektetési alapok Egy városnyi magyar mondott nemet az állampapírokra
Herman Bernadett | 2025. július 3. 05:42
Miközben az Államadósság Kezelő Központ szerint töretlen a bizalom, 48 ezerrel csökkent a lakossági befektetők száma. A névértékes adatok szépek, a piaci értékes számok már nem annyira. 
Befektetési alapok Új világrend jöhet, új nagyhatalmakkal, kriptovalutákkal
Herman Bernadett | 2025. július 2. 14:09
Mennyire érzik az amerikaiak a saját pénztárcájukon a vámokat, érdemes-e még az amerikai részvénypiacra befektetni, milyen világvaluta jöhet a dollár után, és elnézi-e Donald Trump Magyarországnak, hogy az ellenség Kínával üzletel – erről mondja el a véleményét Kardos Zsolt, a VIG Alapkezelő portfólió-menedzsere, aki amerikai részvényalapjával harmadik helyezést ért el a Privátbankár Klasszis 2025 versenyén.
Befektetési alapok Helyén maradhat a forint, ha odafönt el nem tolják
Eidenpenz József | 2025. július 1. 15:15
A magyar részvények még mindig vonzónak számítanak, és a forint is stabil maradhat, ha a gazdaságpolitika kitart mellette. Nyugdíjas éveinkre gondolva érdemes nem csak részvényt tartani, a Gránit Alapkezelő vegyes és ingatlanalapokkal is csökkenti a kockázatokat. Interjú Mandl Gergellyel, a Gránit Alapkezelő és a díjnyertes Harmónia Vegyes Alap szenior portfóliómenedzserével.
Befektetési alapok Hogyan jöhet ki Magyarország jól a vámháborúkból?
Izsó Márton - Herman Bernadett | 2025. június 18. 15:15
Mik azok a békerészvények, és nyerhet-e Magyarország, valamint a régió az európai fiskális stimulussal, és számítanak-e újabb különadókra? – ezekről mondta el véleményét Czakó Ágnes, az OTP Alapkezelő szenior porfólió menedzsere, aki elnyerte az Év feltörekvő portfolió-menedzsere címet a Privátbankár Alapkezelő Klasszis 2025 versenyén.
Befektetési alapok Mi vár Európára Trump vámpolitikájában, Magyarország hogyan jöhet ki a helyzetből?
Herman Bernadett | 2025. június 17. 15:01
Mik azok a békerészvények, és nyerhet-e Magyarország, valamint a régió az európai fiskális stimulussal, és számítanak-e újabb különadókra? – ezekről mondta el egy május végi interjúban véleményét Czakó Ágnes, az OTP Alapkezelő szenior porfólió menedzsere, aki elnyerte az Év feltörekvő portfolió-menedzsere címet a Privátbankár Alapkezelő Klasszis 2025 versenyén.
Befektetési alapok Hold Alapkezelő: Aki tud hosszú távon gondolkodni, tartson több részvényt vagy részvényalapot
Izsó Márton - Csabai Károly | 2025. június 16. 15:01
A Privátbankár.hu idei befektetési alapkezelői szavazásán a szakma által az Év Alapkezelőjének választott Hold Alapkezelő két szakemberével, Móricz Dániel befektetési vezetővel és Tuli Péter intézményi üzletágvezetővel részletesen kielemeztük a jelenlegi pénz- és tőkepiaci folyamatokra ható tényezőket.
Befektetési alapok Évi 2-3 százalékkal leértékelődő forint mellett vonzó a devizabefektetés
Eidenpenz József | 2025. május 28. 19:01
A K&H Értékpapír rendszeres ETF befektetési programját azoknak ajánlják, akik rendszeresen szeretnének félretenni, és a magas hozam érdekében mernek vállalni némi kockázatot. A programban devizaalapú befektetések szerepelnek, amik hozamát növelheti a forint évi átlagos 2-3 százalékos leértékelődése is. Interjú Horváth Istvánnal, a K&H Értékpapír vezérigazgatójával.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG