A Magyar Telekom augusztus 7-én publikálja második negyedéves eredményszámait. Különösebb meglepetést, ami az alaptevékenység bevételeit és eredményét illeti, a Cashline Értékpapír Zrt. várakozásai szerint nem hoz majd a riport.
A szerkesztőségünkhöz eljuttatott előrejelzés szerint a működés stabil pontja a mobil üzletág, ahol ugyan a díjak terén érződik a verseny, de a hozzáadott szolgáltatások kompenzálják a morzsolódó árréseket, ráadásul a montenegrói leány szintén növekvő pályán maradhatott a csökkenő átlagos egy előfizetőre jutó árbevétel ellenére.
A vezetékes szegmensben a hazai és a külföldi tendenciák többé-kevésbé szintén egybeesnek. Az internetes szolgáltatások bővülésében való lassulás főleg a hazai piacon lesz érezhető, így továbbra sem lesz képes teljes mértékben kompenzálni a kieső hangalapú bevételeket, ezt a szerepet a rendszerintegrációs, valamint adatszolgáltatás egészíti ki.
Mindezek eredőjeként a teljes árbevétel az előző évhez képest szintben maradhat vagy minimális csökkenést szenvedhet el, megfelelően az éves terveknek - véli Sarkadi Szabó Kornél. |
A Cashline megítélése szerint a likviditásszegény tőkepiaci hangulat nem teszi egyelőre lehetővé, hogy a szereplők a Magyar Telekom-ot ténylegesen a szabad készpénz termelés alapján értékeljék, így valószínűleg megmarad a tényleges osztalék állampapír-piaci hozamokkal történő összevetése mint hüvelykujjszabály.
Ez alapján ugyan a 8.5%-os 5-éves, illetve 8%-os 10-éves hozamokhoz képest attraktívnak tűnik a Telekom 9.5% feletti osztalékhozama, de a globális kockázatok és a osztalék mértéke körüli bizonytalanság miatt rövid távon fenntartják semleges ajánlásukat. Vételi indukciót vagy az 5-éves hozamok 8% alá való csökkenése, vagy egy komolyabb Magyar Telekom-árfolyamesés jelenthetne - állapítja meg Sarkadi Szabó Kornél.
Sokkoló Richter-számok
Éledezik a tőzsde, de ennek az évnek már mindegy
Jelentést kérünk: Richter, Egis, MTelekom
Rendet rakott otthon a Magyar Telekom: újraosztották a jogokat
Telekom: több mint 5 milliárdos osztalék
Privátbankár