Lefagyott a lakosság: októberben elfogyott a befektetni való pénzünk?

Míg augusztusban pesszimista, szeptemberben pedig optimista volt a hangulat a tőkepiacokon, az október inkább bizonytalannak volt nevezhető. Bár a nemzetközi részvénypiacok és a forint tovább erősödött, a hazai részvény- és kötvénypiac kismértékben esett. A képet tovább árnyalja az elmúlt fél évben tapasztalt lakossági tőkebeáramlás elmaradása és az intézményi befektetések lassulása is októberben – derült ki a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetségének (BAMOSZ) legfrissebb jelentéséből. Az elmúlt hónapban összességében közel 13 milliárd forint friss tőke érkezett az alapokba, ez azonban kizárólag intézményi befektetőknek volt köszönhető. A lakossági befektetők esetében viszont folytatódott az átrendeződés a kockázatosabb termékek irányába

„Míg a befektetési alapok vagyonát a bizonytalan tőkepiacok mellett is tovább növelték a hozamok, októberben a tőkebeáramlás tovább lassult az intézmények, és eltűnt a lakosság oldaláról. Eközben a háztartások befektetései esetében már jelentős visszaváltások történtek a hagyományos lakossági termékek (likviditási és pénzpiaci alapok) esetében, és zajlik az átrendeződés a kockázatosabb (rövid kötvény, vegyes, ingatlan és egyéb) alapok irányába” – magyarázza Temmel András, a BAMOSZ főtitkára.

A BAMOSZ tagok által kezelt befektetési alapok összesen 12,7 milliárd forintot vonzottak októberben, a vagyon a piaci teljesítmény hatására pedig 19,7 milliárd forinttal nőtt. A hagyományosan lakossági termékeknek számító likviditási, pénzpiaci és garantált alapokon, illetve a hosszú kötvény alapokon kívül minden alaptípusba érkezett friss pénz.

A fentieken belül a döntő hányad az intézményi alapokba érkezett, míg a lakossági befektetők októberben inkább visszaváltottak, illetve ismét a rövid kötvény, a vegyes és az ingatlanalapokat  választották. Az októberi 0,8 százalékos bővülést követően, a hónap végén a BAMOSZ tagok 445 hazai befektetési alapban összesen 3 738 milliárd forintot kezeltek.

A legnépszerűbbek továbbra is a nyilvános nyíltvégű értékpapír alapok: az összvagyon többségét (több mint 60 százalékát) ezek adják, bár az ilyen típusú termékekben kezelt vagyon októberben az átlagnál lassabban, 0,1 százalékkal bővült. A vizsgált időszakban összesen hárommilliárd forintot vontak ki a befektetők az alapokból, a hozamok viszont összesen 6,3 milliárd forinttal növelték a befektetések értékét.

A hazai és nemzetközi részvénypiacok októberben vegyes képet mutattak, ami a részvényalapok hozamaiban is megjelent. A nyilvános részvényalapokba ugyanakkor csaknem ötmilliárd forint friss befektetés érkezett, a piaci teljesítmények pedig összességében további 3,1 milliárd forinttal növelték a befektetők vagyonát, így októberben 2,1 százalékkal nőtt a vagyon.

A BAMOSZ elemzése szerint ismét nőtt a kötvényalapok vagyona is: egy új alap indult, a 28 alap pedig 1,6 százalékos vagyonbővülést könyvelhetett el. Ennek oka az év elején sikerterméknek számító, majd jelentős tőkekivonást elszenvedő rövid kötvényalapok esetében a kivonás előző havi jelentős lassulása után a tőkebeáramlás októberi újraindulása. A kötvényalapok összesen 4,6 milliárd forint tőkét vonzottak, és mintegy 340 millió forint hozamot termeltek.

Továbbra is szépen gyarapodik az ingatlanalapok vagyona. Ezek a termékek októberben 3,7 milliárd forint friss tőkét vonzottak, és további 1,7 milliárd forint hozamot termeltek. A 22 ingatlanalap vagyona összességében 1,3 százalékkal nőtt, így az a hónap végén 415 milliárd forint volt, amely az alapok összvagyonának 11,1 százaléka. 

A pénzpiaci alapok vagyona októberben – elsősorban a nagymértékű visszaváltások következtében – 1,2 százalékkal csökkent. Összesen több mint 19 milliárd forint távozott az alapokból, bár 2,2 milliárd forint hozam keletkezett rajtuk, így a hónap végén a teljes vagyon 1 387 milliárd forintra csökkent.

Ismét visszafordult az év korábbi részében tapasztalt pozitív trend a garantált alapok piacán, miután több alap, köztük egy kiugróan nagy is, októberben lejárt. A vagyon a lejáró alapoknak köszönhetően októberben már 3,7 százalékkal csökkent, mivel az alapokból összesen több mint 18 milliárd forint távozott, míg a piaci teljesítmény csak kétmilliárd forinttal növelte az alapok vagyonát.

Ismét kimondottan jó hónapot zártak viszont a kisebb alapkategóriák. A vegyes alapok száma három új alap indulásával 40-re, az alapok vagyona 2,3 százalékkal, 128 milliárd forintra nőtt. Három új alap indulása miatt az egyéb alapok vagyona bővült a leggyorsabban – a 17 alap vagyona 17,5 százalékkal, 30 milliárd forintra nőtt októberben. A 33 nyilvános származtatott alap vagyona a hónapban 5,3 százalékkal, 86 milliárd forintra nőtt - olvasható a BAMOSZ összefoglalójában.

Privátbankár