6p
Vártnál erősebb számok jöttek két tőzsdei cégtől az elemzők szerint. Hat éves csúcson a Richter profitja, öt éve nem volt ilyen erős a Magyar Telekom eredménye. Ennek ellenére a célárak már nem midig haladják meg számottevően a tőzsdei árfolyamokat, ez óvatosságra intheti a befektetőket.

Pozitív meglepetést hozott mind a két jelentő cég az Erste Befektetési kommentárja szerint. „A Magyar Telekom 36 százalékkal verte meg a piaci konszenzust a 18,1 milliárd forintos negyedéves eredményével, ami 56 százalékos éves növekedést jelent” – írják.

Egyszeri tételek is javították az eredményt (hűségprogram megszűnésével kapcsolatos céltartalékok visszaírása és ingatlanokhoz köthető egyszeri pozitív tételek), de a vezetékes bevételek is a várakozásoknál jobban alakultak a TV és a szélessávú internet értékesítéseknek köszönhetően. A mobil internet bevételek is dinamikusan növekedtek.

Attraktív díjcsomagok és „a magyarok internet-éhsége emelte az eredményeket”, ez az idei eredményvárakozások emelésekhez vezethet a brókercég szerint. Ám lebeg a kard a cég felett, a frekvencia-koncessziók komolyabb beruházási kiadásokat hozhatnak, és 2018-tól a DIGI is megjelenhet a mobilpiacon. Így az egyik legnagyobb hazai értékpapír-kereskedő továbbra is „csökkentés” ajánlással látja el a részvényt. Céláruk csak 450 forint, míg a tegnapi záróár 485 forint volt. (Friss részvényárfolyamok itt.)

Hasítanak az új gyógyszerek

Az Erste Befektetési szerint a Richter is erős eredményt tett közzé, amely 14 százalékkal haladja meg a tavalyi értéket és 13 százalékkal múlja felül a várakozásokat. A jó eredmény többek között az új gyógyszerek (Vrylar, Esmya, Bemfola stb.) értékesítésének köszönhető, de az európai, amerikai és orosz árbevételek is dinamikusan emelkedtek.

Az árbevétel mintegy 17 százalékkal emelkedett, miközben az üzemi eredményhányad 16,1 százalékra ugrott, ami jóval erősebb, mint a cég által korábban megemelt éves várakozás (13-14 százalékos üzemi marzs és 10 százalék körüli árbevétel növekedés). Az Erste szerint az idei eredmény a jelek alapján jóval magasabb is lehet, mint amit a Richter becsült vagy a piac vár.

Csúcson a Richter-eredmény

Ezért a profitvárakozás emelésére számítanak, mind a cég, mind az elemzők részéről. „Mindezek fényében a reggeli árfolyam reakció siralmasnak mondható” – jegyzik meg. (A részvény később javított, és egy százalékos emelkedéssel zárt.)

Hat éves csúcson a Richter profitja, 2011-ben volt utoljára 21 milliárd forint felett az üzemi eredménye a KBC Equitas szerint. „Ez a mai gyorsjelentés legfőbb üzenete” – írják. A főbb sorokon felülteljesített a gyógyszercég, és még a kedvezőtlen pénzügyi eredmény sem tudta megállítani a nettó profit szép növekedését.

Hisznek a sztoriban még pár százalékig

A részvényre továbbra is optimisták, „nyitott kereskedési ötletüket” (vételi javaslatukat) fenntartják. „Továbbra is hiszünk a sztoriban, célszint 7 170, stop-loss 6 100 forintnál található” – írják, bár ez nem sokkal magasabb a papír 6920 forintos tegnapi zárásánál.

Öt éve nem volt ilyen erős a Magyar Telekom írta a KBC Equitas a másik jelentésről. Az operatív nyereséghányad ugyanis a Magyar Telekomnál 2012 óta nem látott szintre erősödött, a vártnál is jobb jelentést tett közzé a cég. Valamennyi soron sikerült megverni a konszenzust, de az éves célok érintetlenek maradtak, ezért csak mérsékelt örömre van oka a befektetőknek.

Lassú felértékelődés jöhet

Korábbi kereskedési ötletünket továbbra is fenntartjuk, és lassú felértékelődést várunk a papírtól. Emiatt célszintünket továbbra is 500 forinton tartjuk, miközben veszteségvágó megbízás szintjét 435 forinton” – fejezi be a gyorselemzés. (A tegnapi ár már 485 volt.)

Az Equilor elemzése szerint „várakozásoknak megfelelő árbevételi, azokat meghaladó üzemi eredmény és nettó profit eredményt közölt ma reggel a Richter”. A brókercég célára év végére 7046 forint a papírra, ez sem nem sokkal több, mint a 6920 forintos csütörtöki záróár.

Minden várakozást meghaladó Telekom

Az Equilor értékelése alapján „minden várakozást meghaladó eredményekről számolt be a Telekom”. Szerintük a bevétel mellett az EBITDA is szignifikáns emelkedést mutatott, amivel teljesíthetőek lehetnek az éves célkitűzések. „A Telekom várakozásunknak megfelelően nem módosított a 2017-es céljain, így az osztalék-előrejelzés sem került megemelésre” – írják.

A Telekom a jövőbeni frekvencia-aukciókra tartalékol, továbbá a DIGI érkezése erősítheti a versenyt a hazai piacon. A brókercég a többiekhez képest magas, 577 forintos árfolyamot vár a részvénytől év végére, ez 19 százalékkal magasabb a tegnapi 485 forintos záróárnál és jóval meghaladja a másik két cég árfolyambecslését is.

Egyensen el vannak ájulva

A Random Capital mindig közvetlen hangvételű hírlevele is optimista, így ír: „Jelentett a Richter! El vagyunk ájulva a következőktől: Sokkal jobb operatív eredmény, sokkal jobb nettó profit, brutális árbevétel számok és bizony, bizony a költség bázis nem növekedik együtt az árbevétellel. Kiemelt területek: orosz piac bővülés, ukrán piac bővülés, amerikai piac bővülés, Vraylar és Esmya érdemi bevétel növekedés!”

Jelentett a Telekom is, nagyon erős lett a negyedév: IT plusz 30%, mobil bevétel közel plusz 9%, 37,4% eladósodottsági mutató és a jók után a hideg zuhany, marad a 25 forintos osztalék. Azért erre sem veszünk mérget...” – folytatták a másik cégről.

K&H Alapkezelő: Vannak jó sztorik a magyar piacon

Alapvetően pozitív a véleménye a magyar részvénypiacról a K&H Alapkezelőnek a javuló vállalati profitok és az egyedi sztorik miatt, mint a Richter új gyógyszerei, vagy a Mol vegyipari szerepe – derült ki a cég keddi befektetői előadásán. A magyar részvények régiós viszonylatban sem drágák a cég szerint.

Az alapkezelőnek az eurozónás részvénypiacról is jó a véleménye, mert a gazdasági mutatókban javulás tapasztalható, a vállalati profitok növekednek. Eközben a jegybanki politika még mindig laza, az USA-hoz képest pedig diszkont figyelhető meg a részvények árazásában.

A társaság az olajrészvényeket is kedveli, mert miközben az olajpiacon a kereslet-kínálati egyensúly javul, a társaságok alacsony árazási mutatókkal és magas osztalékhozammal tűnnek ki. (Olajipari részvényekről és ETF-ekről nemrég itt is írtunk.)

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 27090 26940 27280 +0,15% 0 0 5 731 337 700 HUF 2025-06-25 17:05:40
MOL 2964 2954 2976 -0,27% 0 0 1 362 387 832 HUF 2025-06-25 17:09:26
MTELEKOM 1786 1776 1800 +0,56% 0 0 678 516 574 HUF 2025-06-25 17:05:24
RICHTER 10070 10040 10220 -1,27% 0 0 2 092 157 870 HUF 2025-06-25 17:05:08
OPUS 590 579 593 +0,34% 0 0 106 169 837 HUF 2025-06-25 17:05:01
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Részvény / Deviza / Áru Meg se kottyant a nagy meleg a foritnak, sőt
Privátbankár.hu | 2025. június 25. 19:04
Erősödött a forint a főbb devizákkal szemben szerdán kora estére a bankközi devizapiacon reggelhez képest.
Részvény / Deviza / Áru A Magyar Telekom táncolt ma legszebben a parketten
Privátbankár.hu | 2025. június 25. 17:52
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX 120,9 pontos, 0,12 százalékos csökkenéssel, 97 837,36 ponton zárt szerdán.
Részvény / Deviza / Áru Követhetetlen, mit művel a forint, de ez most nem csoda
Csabai Károly | 2025. június 25. 12:17
A hazai fizetőeszköz hol erősödik, hol gyengül, dél körül az euróval szemben éppen a 401-es szint felett cserélt gazdát. A keddi tűzszünet hírére csak Észak-Amerika és Ázsia nyugodott meg, mindkét kontinens vezető indexei erősödtek, ezzel szemben Európa szenved, nincs egységes irány, s a BUX is gyengélkedik. Az olaj és a gáz újra drágul, s az arany is, igaz, csak enyhébben, míg a kriptopiacon nem egységes a kép.
Részvény / Deviza / Áru Ezt tette Varga Mihályék döntése a forinttal
Privátbankár.hu | 2025. június 24. 18:46
Így alakult a forint árfolyama kedden.
Részvény / Deviza / Áru A tűzszünet hírét Budapesten is megérezték
Privátbankár.hu | 2025. június 24. 17:44
A Budapesti Értéktőzsde (BÉT) részvényindexe, a BUX 776,48 pontos, 0,8 százalékos emelkedéssel 97 958,26 ponton zárt kedden.
Részvény / Deviza / Áru Jó hírünk van, összeomlott az olaj és a földgáz is
Eidenpenz József | 2025. június 24. 12:48
A tűzszünet hírére a részvények erőteljes emelkedéssel, az energiaárak eséssel reagáltak, miközben a megfontolt elemzők azért azt mondják, ezzel nem biztos, hogy vége van. Fontos esemény jön a forint életében, optimisták a hazai kisbefektetők, Btk.-módosítás történt a kriptoiparban.
Részvény / Deviza / Áru A kibocsátói közgyűlések világa a jegybank szemszögéből
Dr. Kósa Ferenc József | 2025. június 24. 10:33
A Magyar Nemzeti Bank (MNB) mint felügyeleti hatóság a nyilvánosan forgalomba hozott értékpapírok kibocsátói feletti folyamatos felügyeletet is ellátja. Ez a gyakorlatban azt jelenti, hogy az MNB a tőkepiaci finanszírozási lehetőséget kereső tőzsdei vállalatok által sorozatban kibocsátott értékpapírok (például részvények, vállalati kötvények) kibocsátóinak a befektetők tájékoztatása érdekében fennálló rendszeres, illetve rendkívüli tájékoztatási és egyéb közzétételi kötelezettségeinek teljesítését ellenőrzi. Az MNB a tőkepiacba vetett közbizalom egyik legfőbb hazai védelmezője. A felügyeleti tapasztalatok összefoglalásaként bemutatjuk, hogyan is zajlik ma Magyarországon egy nyilvánosan működő részvénytársaság (kibocsátó) közgyűlése.
Részvény / Deviza / Áru Szárnyakat kapott a forint Donald Trump bejelentése miatt
Privátbankár.hu | 2025. június 24. 07:18
Csökken az olajár, emelkednek az ázsiai tőzsdemutatók, erősödik a forint.
Részvény / Deviza / Áru Rossz esetben a forint és a BUX is megsínyli majd a választásokat
Eidenpenz József | 2025. június 24. 05:43
A hazai tőzsde jelentős ralin van túl, már nem olyan olcsók a hazai papírok, és súlyos árnyként vetül rájuk a költségvetési és a politikai bizonytalanság. Nagyon kevesen értenek és tudnak foglalkozni a saját befektetéseikkel, nekik is van tippje Szőcs Gábornak, a Hold Alapkezelő díjnyertes portfóliómenedzserének.
Részvény / Deviza / Áru Az OTP húzta le a BUX-ot hétfőn
Privátbankár.hu | 2025. június 23. 19:46
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX 1378,9 pontos, 1,4 százalékos csökkenéssel, 97 181,78 ponton zárt hétfőn.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG