4p
Négyből négy brókercég kedvezően fogadta a Mol jelentését, általában kellemes meglepetésnek tartják, az idei prognózisok azonban kissé borúsabbá teszik a képet. A célárak széles sávban szóródnak, de az átlaguk 3400 forint felett, a maximum pedig 3750 forintnál áll. Két nagy cég is ennyire becsüli a részvények értékét.

Ma hajnalban közzétette eredményét a Mol, amelynek fogadtatása kedvező volt. Négyből négy brókercég is a várakozásoknál jobbnak ítélte a számokat, és a részvény a tőzsdén pluszban kezdte a napot. Igaz, ez később mérséklődött, de térségünkben mindenütt süllyednek a tőzsdeindexek, esik a BUX is. Délben így is 0,4 százalékos emelkedést mutatott a részvény, 2906 forinton állt.

Tíz éve nem látott nyereség a Mol-nál – írta reggel az Equilor Befektetési Zrt. A Mol a vártnál kedvezőbb negyedéves számokat tett közzé, az éves célkitűzések közül szinte mindegyiket sikerült elérnie szerintük. Egyedül a kitermelési szintet nem sikerült teljesítenie. “Az Upstream EBITDA-ja jelentősen emelkedett, míg a Downstream meglepetésre éves bázison növekvő eredményről jelentett” – írták. A fogyasztói szolgáltatások szegmens újabb erős negyedévet zárt.

Az olajtársaság közzétette 2018-as előrejelzéseit is, “melyek közül a CCS EBITDA akár csalódáskeltő is lehet. Véleményünk szerint a konzervatívabb érték az idei év környezeti kihívásaival magyarázható” – írják. Megjegyzik, hogy nem érkezett új információ az extra osztalékról.

Equitas: nem tűnik drágának

A KBC Equitas szerint is sikerült kellemes meglepetést okoznia a Molnak. “A konszenzusban leginkább figyelt, készletátértékelési hatástól tisztított (CCS) EBITDA közel 4 százalékkal a várt feletti, a nettó profit pedig 13 százalékkal. A jelentés miatt összességében inkább az árfolyam emelkedése lenne indokolt, bár a menedzsment alacsonyabb idei éves eredményvárakozása hűtheti azért a kedélyeket” – írják.

A részvény az Equitas szerint nem tűnik drágának a szektortársakhoz képest. Úgy számolnak, hogy “a rendes papíronkénti 86 forintos osztalékon felül akár további 35 forintot is kifizethet majd idén a vállalat”. Megjegyzik, hogy az INA-val kapcsolatos hír is árfolyamkatalizátor lehet.

Reális érték 3550 forint?

“Kereskedési ötletünk stratégiáján egyelőre nem változtatunk” – írják. A brókercég korábban vételre javasolta a papírokat, 3550 forintos “reális értékkel” és 2750 forintos stop loss-szinttel. De a következő hetekben felülvizsgálni készül reálisérték-várakozását.

Aktuális árfolyamok

Erste: 10-40 forintos pluszosztalék?

Jó eredmény a Mol-tól – kezdi az Erste Befektetési is a napot. A Mol a nettó profit soron (77 milliárd forint) meghaladta mind a piac (68 milliárd forint) mind az Erste (56 milliárd forint) várakozását. Üzemi szinten is enyhe javulást láthattunk a nagyobb (27 milliárd vs. 17 milliárd) egyszeri leírások ellenére. A pénzügyi eredmény is nagyot javult, segített az adófizetés és a kisebbségi részesedés alacsonyabb szintje is.

“Mindent egybe vetve ez egy nagyon erős eredmény” – értékelik. “A 80 forintos normál osztalék mellé várhatóan 10-40 forintos rendkívüli osztalékra is számíthatnak a befektetők. Az árfolyamnak összességében emelkedéssel kellene reagálnia a hírre” – írták még reggel.

Random: várakozásoknak megfelelően erős

Az Erste hírlevelében minden reggel közzétesz egy “intézményi ajánlások” nevű táblácskát, ebben a Mol célára 3750 forint, igaz, még szeptember 29-i dátummal. Ez 29 százalékkal van a mostani tőzsdei ár felett.

Gyakorlatilag a várakozásoknak megfelelő, erős tavalyi évet zárt a Mol – írta a Random Capital reggel. Továbbra is nagyon erősnek ítélik a készpénztermelő képességét és szerintük is izgalmas sztori lehet a rendkívüli osztalék. “Probléma ugyanakkor, hogy a 2018. évről már közel sem gondol ilyen szépeket a vezetőség. Alacsonyabb EBIDTA, növekvő CAPEX és kisebb nettó készpénztermelés jellemezheti a Mol-csoportot a 2018. évben” – teszi hozzá a Random.

Sok szép célár van még

A Mol honlapján van egy “Részvényelemzők és célárak” című táblázat, amelyben 11 adat szerepel, az említett Erste-becslés benne van, az Equitas-é viszont nincsen. A célárak átlaga 3411 forint, a maximum 3750 (Erste és BOFA Merrill Lynch), a minimum 2813 (Renaissance Capital), de ez utóbbi elavultnak tűnik, majdnem egy éves. A célárak így mintegy 17,6 százalékkal vannak a tőzsdei ár felett.

Az ajánlások többsége tavaly október-november-decemberben készült, az előző gyorsjelentés környékén, és vélhetően nemsokára frissíteni fogják. Némelyiknél azonban kérdéses, hogy csak elfelejtették év végén frissíteni, vagy az elemző véleménye azóta is változatlan.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 29960 29920 30280 -0,17% 29960 29980 3 067 067 540 HUF 2025-08-28 14:38:18
MOL 2942 2934 2970 -0,81% 2938 2942 2 200 782 112 HUF 2025-08-28 14:36:39
MTELEKOM 1960 1954 1974 +0,31% 1960 1966 61 336 112 HUF 2025-08-28 14:38:14
RICHTER 10560 10550 10670 +0,38% 10560 10580 350 969 960 HUF 2025-08-28 14:37:27
OPUS 584 580 586 +1,04% 584 586 39 109 334 HUF 2025-08-28 14:30:55
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Részvény / Deviza / Áru BUX: mennyi élet van 100 000 pont fölött?
Privátbankár.hu | 2025. augusztus 28. 14:51
Átlépte a lélektani határt a Budapesti Értéktőzsde indexe. A kezdetektől számított százszoros árfolyamnyereség óriási teljesítmény, de vajon van-e további szufla a magyar részvényekben vagy a gyenge hazai GDP, a közelgő választás, az infláció és az eddigi szédítő drágulás kifoghatja a szelet az OTP, a Mol, a Richter vagy a Telekom vitorlájából? – teszi fel és válaszolja is meg a kérdést Csahóczi Máté, a VIG Alapkezelő portfóliómenedzsere. Az alábbi írás az Alapkezelő blogján jelent meg
Részvény / Deviza / Áru Volt már jobb napja is a tőzsdének
Privátbankár.hu | 2025. augusztus 28. 14:42
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe a mínusz 0,47 pontos nyitás után tovább csökkent csütörtökön kora délutánig.
Részvény / Deviza / Áru A világ kapitalistái csütörtökön sem pihennek, mozog a tőke
Privátbankár.hu | 2025. augusztus 28. 09:51
Indexemelkedéssel indult csütörtökön a kereskedés a főbb európai értékpapírpiacokon.
Részvény / Deviza / Áru Elégedetten hátradőlhet, ha meglátja, mi történt a forinttal
Privátbankár.hu | 2025. augusztus 28. 07:31
Erősödött a forint csütörtök reggelre a főbb devizákkal szemben az előző délutáni jegyzéséhez képest a nemzetközi devizakereskedelemben.
Részvény / Deviza / Áru Örülhetnek a Wall Street farkasai
Privátbankár.hu | 2025. augusztus 28. 06:54
Emelkedéssel zártak szerdán a New York-i értéktőzsde irányadó mutatói.
Részvény / Deviza / Áru Bajban lesz, ha most venne eurót
Privátbankár.hu | 2025. augusztus 27. 18:58
Gyengült a forint a főbb devizákkal szemben szerdán kora estére a bankközi devizapiacon reggelhez képest.
Részvény / Deviza / Áru A Barátság vezeték újraindulását a befektetők is ünneplik
Privátbankár.hu | 2025. augusztus 27. 18:03
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX 923,52 pontos, 0,88 százalékos csökkenéssel, 104 232,11 ponton zárt szerdán.
Részvény / Deviza / Áru Nehezen indult a szerda Amerikában
Privátbankár.hu | 2025. augusztus 27. 16:14
Enyhe csökkenéssel nyitottak az amerikai értékpapírpiacok szerdán.
Részvény / Deviza / Áru Így védekezhet a háború ellen
Eidenpenz József | 2025. augusztus 27. 15:21
A ritkaföldfémek piacát Kína uralja, ami komoly fejfájást okoz egyes politikusoknak. A kisbefektetők is tudnak részesedni ezen anyagok áremelkedéséből, bár nagyon olcsónak már nem tűnnek az ezzel foglalkozó vállalatok. A kockázatok is magasak, az államok bele-belenyúlnak a piacba.
Részvény / Deviza / Áru Nincs jó napja az OTP-nek
Privátbankár.hu | 2025. augusztus 27. 14:46
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe a mínusz 0,19 pontos nyitás után tovább csökkent szerdán kora délutánig.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG