1p
Az új befektetésialap-törvénynek a befektetők számára leginkább látható része, a kiemelt befektetői információ (KID) komoly kihívás elé állítja az alapkezelőket. Az eddig legalább 30-40 oldalas információkat kell összefoglalni egy, maximum két oldalon, közérthetően, idegen szavak mellőzésével. Sokkal könnyebb lesz az alapcsaládok létrehozása, egy alapnak akár több tucat részalapja is lehet.

Január elsején életbe lépett az új befektetésialap-törvény, a BAT, amelyen keresztül a tpt-nek (tőkepiaci törvény) egy része új törvényként él tovább - „kiszakadt” a régi törvényből. A korábbi jogszabályok inkább a hazai szabályozást egészítették kii az európaival, most inkább fordítva, az európai szabályozás képezi az alapot, ezt egészítik ki hazai elemekkel – mondták el a Pioneer Alapkezelő sajtóbeszélgetésén.

A törvény bevezeti a hazai jogrendbe az UCITS IV európai uniós befektetésialap-direktívát, amelynek elődje, az UCITS III nem járt igazán sikerrel, nem tudta a befektetésialap-kínálatot nemzetközivé tenni. Jól jelzi ezt, hogy ma mintegy 470 hazai alap létezik az országban, és ennél sokkal többet, 600-700 külföldit, főleg luxemburgi alapot forgalmaznak, ám az utóbbiakat csak a befektetők szűk köre vásárolja. Nincs ez másképp más országokban sem. Az UCITS IV többek között abban jelent nagy változást, hogy nemcsak az alapok kapnak európai útlevelet, hanem az egész alapkezelési tevékenység.

Értékesítheti akár a saját konkurenseiket is

Az új törvény bevezeti a kollektív portfólió-kezelés fogalmát, és önálló tevékenységként ismeri el az értékesítés-támogatást, így az alapkezelők partnerként más alapkezelők termékeinek értékesítésében is részt vehetnek. Ha nem is saját versenytársaik, de például a külföldi anyabank külföldi alapjainak termékeit így hivatalosan is értékesíthetik, eddig hasonló tevékenységet csak komplikált jogi körülmények között végezhettek. Komoly törvényi feltételek mellett ugyan, de az alapkezelők is válhatnak forgalmazóvá, olyan korlátozott jogkörű forgalmazóvá, amely csak kollektív értékpapírokat forgalmaz. Például a bankokhoz hasonló komoly ügyfélnyilvántartást kell vezetniük.

Amit a befektetők a változásokból látni fognak, azok egyike a KID, azaz a kiemelt befektetői információ, egy adatlap, amely 1-2 oldalon foglalja össze a legfontosabb tudnivalókat, megkönnyítve a különböző termékek közötti váltást és lerövidítve az ehhez szükséges időt. Az eddig alkalmazott rövidített tájékoztató, amely akár 30-40 oldalas is lehetett, meg fog szűnni, a 80-140 oldalas részletes kibocsátási tájékoztatók azonban megmaradnak.

Nyelvőrök lesznek az alapkezelők

Az alapkezelők számára komoly kihívás lehet, hogy hogyan tegyék 1-2 oldalon közérthetővé a bonyolult befektetési, jogi információkat. Várhatóan nem használhatnak majd olyan bonyolult szakkifejezéseket, mint portfólió, diverzifikáció, benchmark, swap-ügylet, stb. Az alap kozkázati szintjén egy hetes skálán kell majd értékelni, grafikusan ábrázolni és elmagyarázni a befektetőnek, mit is jelent ez.

Szövegesen össze kell foglalni majd a legfontosabb kockázatokat is, ami a hely szűkössége miatt szintén komoly nyelvi kihívást jelenthet majd – mondták el. Még az is kérdéses, melyik az a legkisebb betűméret, amit még használhatnak. Fontos része a KID-nek a különböző költségek összefoglalása, a befektetési politika is. A régi termékeknél egyébként május 31-ig kell elkészíteni az újonnan előírt információs anyagokat.

Család ellen nincs orvosság

A nyugaton már bevált módszer szerint lehetővé válik, hogy egy alapkezelő sokkal egyszerűbben hozzon létre befektetési alapokat. A Pioneer 70-80 nálunk kapható luxemburgi befektetési jegye például mindössze két befektetési alapot jelent, mindegyikben több tucat részalap van. Januártól nálunk is egy befektetési alapban lehet létrehozni az eddigi alapcsaládokat, mai sokban leegyszerűsíti az adminisztrációt és meggyorsítja az alapok létrehozását, megszüntetését.

Az új szabályozás lehetővé teszi a cél- és gyűjtőalapokat is (master, feeder), amelyek megkönnyítik az alapok alapjai létrehozását, működtetését, egyes alapok becsomagolását másik alapba.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 16800 16630 16890 +1,20% 0 0 4 551 385 505 HUF 2024-03-28 17:05:47
MOL 2960 2938 2980 +1,37% 0 0 1 844 664 804 HUF 2024-03-28 17:13:02
MTELEKOM 897 890 900 +0,79% 0 0 354 788 481 HUF 2024-03-28 17:05:47
RICHTER 9260 9260 9375 -0,05% 0 0 2 543 442 235 HUF 2024-03-28 17:09:18
OPUS 403 397 403 +0,50% 0 0 59 002 521 HUF 2024-03-28 17:09:51
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Szerkesztőségünkben mindig azon dolgozunk, hogy higgadt hangvételű, tárgyilagos és magas szakmai színvonalú írásokat nyújtsunk Olvasóink számára.
Előfizetőink máshol nem olvasott, minőségi tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Előfizetésünk egyszerre nyújt korlátlan hozzáférést az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz, a Klub csomag pedig egyebek között a Piac és Profit magazin teljes tartalmához hozzáférést és hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmaz.


Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Befektetési alapok Nőtt a befektetási alapok vagyona februárban - a hozamok változatosak
Privátbankár.hu | 2024. március 14. 12:54
Februárban 4,3 százalékkal, 626 milliárd forinttal nőtt a befektetési alapokban kezelt vagyon, így az előző hónap végén a Bamosz tagjai 15 179 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban.
Befektetési alapok Ingatlanalapok: kiemelkedő eredmények nehéz piaci helyzetben
PR | 2024. március 13. 08:58
Noha a tavalyi- év jelentős kihívásokat tartogatott a hazai és a nemzetközi kereskedelmi ingatlanpiacon, az ingatlanalapok és a magyarországi befektetési alapkezelők szempontjából 2023 kifejezetten eredményes évnek volt tekinthető. Ezen belül pedig kiemelkedően teljesítettek a Gránit Alapkezelő ingatlanos termékei. Az elemzők várakozása szerint a következő években az ingatlanbefektetések volumene emelkedni fog hazákban és a régióban, ami új lendületet adhat a kereskedelmi ingatlanpiacnak, és kedvezően hathat az ingatlanalapok teljesítményére is. A hazai és nemzetközi kereskedelmi ingatlanpiac, valamint az ingatlanalapok tavalyi teljesítményéről és idei kilátásairól beszélgettünk Pozsgai Gáborral, a Gránit Alapkezelő értékesítési vezetőjével és Duha Bencével, szenior értékesítési és terméktámogatási menedzserrel.
Befektetési alapok Az év legjobb alapkezelőjét díjazták
Privátbankár.hu | 2024. március 1. 11:23
A Real Estate Awards Gálán az Erste Alapkezelő Zrt. kapta az Év Asset Management Cége 2023 elismerést. Ezzel a társaság másodszor nyerte el az ingatlanpiaci szakma egyik legjelentősebb díját.
Befektetési alapok Egy vagy két számjegyű hozam jutott az ingatlanalap-befektetőknek tavaly?
Eidenpenz József | 2024. január 26. 05:41
Nagy átlagban elmaradtak az évi tíz százaléktól a hazai ingatlanalapok hozamai tavaly, de volt néhány kivétel. Ennek számos oka lehet, nem csak a gazdaság és az ingatlanpiac lehűlése, még a kamatszint és a forint is belejátszhatott.
Befektetési alapok Már túl erős a forint, százmilliárdokat fizet nekünk idén a PMÁP
Eidenpenz József | 2024. január 18. 15:01
Az Equilor szerint 2024-ben a magyar gazdaság kilábalhat a recesszióból, 3,2 százalékkal bővülhet a GDP, a forint viszont enyhén gyengülhet, év végén 395 forint lehet az euró. Nemsokára több százmilliárd forintnyi állampapírkamat keres majd új helyet. Az év azonban a nagy kérdőjelek éve lesz a sok kockázat miatt.
Befektetési alapok Mi történt a magyarok legkedveltebb alapjaival?
Eidenpenz József | 2024. január 15. 05:44
Megnéztük a kötvényalapok tavalyi teljesítményét, a hozamuk pedig átlagosan jóval meghaladta az inflációt, 14,77 százalékra rúgott az évben. Ám nagy a szórás, devizában például nem volt jó ötlet megtakarítani. Másrészt pedig még ez sem tudja feledtetni a rettenetes 2022-es esztendőt.
Befektetési alapok Az MBH önálló, specializált befektetési bankjánál is a reneszánszukat élik a kötvénybefektetések
Natív tartalom | 2024. január 2. 13:04
A három hitelintézet fúziójából létrejött és 2023. május 1-jén indult MBH Bank a turbulens gazdasági környezet és az egyesüléssel járó plusz feladatok mellett is kiemelkedő tavalyi első háromnegyedéves eredményeket tudhat maga mögött. A privátbanki üzletág által kezelt vagyon mintegy 20 százalékos gyarapodásához vezető folyamatok mellett természetesen szó esett az idei kilátásokról is az újonnan alakult MBH Befektetési Bank vezérigazgató-helyettesével, Pleschinger Gyula Márkkal készült interjúban.
Befektetési alapok Van, ahol 362 milliárd forintot ért a november
Privátbankár.hu | 2023. december 14. 15:41
Szépen híznak a befektetési alapok.
Befektetési alapok Évi 35 százalékos hozam kötvényalappal
Eidenpenz József | 2023. október 24. 09:31
Az utóbbi egy évben 15-35 százalék közötti hozamot értek el a forintos hazai rövid és hosszú kötvényalapok, de ennek megismétlődése valószínűtlen. Ha a hozamcsökkenési trend tovább tart, akkor azért még előfordulhatnak két számjegyű értékek. A devizavétel sem jött be tavaly, a devizás alapok eredményei szerényebbek voltak. 
Befektetési alapok Ez a vagyon 438 milliárd forinttal hízott egy hónap alatt
Privátbankár.hu | 2023. október 16. 13:57
A befektetési alapokban kezelt pénzekről van szó.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG