Az OTP Csoport 2026 első félévében 483 milliárd forintos, rekordot jelentő adózott eredményt ért el, ebből a második negyedév 306 milliárd forintot tett ki. „A második negyedév adózott eredménye magyarázatra szorul” – jelentette ki Bencsik László, a bank vezérigazgató-helyettese az adatok ismertetésekor a szerdai sajtótájékoztatón.
Az extraprofitadó és a forintárfolyam kettős szorítása
Az extraprofitadó egyösszegű elszámolása miatt az első negyedév eredménye lett jóval alacsonyabb (177 milliárd forint). Az adóteher végleges összege viszont csökkenhet, mivel a bank magyar állampapírokat vásárolt, és ennek köszönhetően adó-visszaigénylésre jogosult. Az idei év egészére így 115 milliárd forintnyi extraprofitadóval számol az OTP, amelyből az első félévre körülbelül 60 milliárd forint jutott.
Fotó: Klasszis Média/Herman Bernadett
A profit alakulását a forint euróval szembeni erősödése is kedvezőtlenül érintette, mivel a külföldi leányvállalatoktól származó nyereség forintban elszámolva kevesebbnek bizonyult. Elsősorban ez a devizahatás okozta azt, hogy a második negyedéves profit elmaradt a 2025-ös bázisidőszakitól.
Arculcsapásként jött a kamatstop meghosszabbítása
Az OTP korábban arra számított, hogy az új magyar kormány a második félévben kivezeti a lakossági kamatstopot, ehhez képest a szabályozást végdátum nélkül hosszabbították meg. Emiatt a pénzintézetnek a hitelek teljes hátralévő futamidejére előre be kellett áraznia és le kellett könyvelnie a várható veszteségeket a második negyedévben.
„A Magyar Bankszövetség folyamatosan tárgyal a kormánnyal a kamatstop kivezetéséről, és reméljük, hogy össztársadalmi szinten igazságos megoldás jön létre” – fogalmazott Bencsik László.
A vezérigazgató-helyettes hozzátette: az OTP jogi lépéseket tervez tenni az ügyben. Véleményük szerint a nagyrészt nem rászoruló adósoknak kedvező intézkedés ilyen hosszú távú fenntartása teljesen indokolatlan.
A Magyar Nemzeti Bank (MNB) becslése szerint a kamatstop meghosszabbítása 125 milliárd forintos veszteséget jelent a hazai bankrendszernek, amelyből az OTP-re eső 30 milliárd forintot a mostani negyedévben teljes egészében elszámolták. Ha a kormányzati intézkedések és a forint erősödése nem torzították volna a számokat, az OTP profitja 11 százalékkal emelkedett volna.
Minden fontos mutató javult az alaptevékenységben
A csoport teljesítő hitelállománya az első félévben 8 százalékkal nőtt, és a nettó kamatmarzs is javult, a csoport szintjén 3,36 százalékosra emelkedett. Ennek köszönhetően a nettó kamatbevétel 19 százalékkal ugrott meg. Ezzel szemben a nettó díj- és jutalékbevétel mindössze 3 százalékkal bővült, amit elsősorban az orosz leánybank szankciók miatti szerény teljesítménye magyaráz. „Az OTP Oroszországban már nem végez proaktív értékesítési tevékenységet” – világított rá Bencsik László.
A legtöbb egyszeri tétel a magyarországi alaptevékenységet (OTP Core) érintette.
Időarányosan nézve a hazai nyereség 15 százalékkal nőtt az első félévben, a könyvekben szereplő jelentett eredmény alapján azonban csökkent a profit a korábban említett, egy összegben leírt terhek miatt.
A lakossági piacon az Otthon Start program népszerűsége a második negyedévben is töretlen maradt, így a bank piaci részesedése magas, 38,4 százalékos volt az első hat hónapban a jelzáloghitelek terén. A lakossági megtakarításoknál mért részesedés ugyanakkor kismértékben csökkent, ez azonban technikai jellegű: a hivatalos statisztikákba bekerültek a Revolut adatai is, így a teljes piaci torta mérete növekedett meg. A vállalati üzletág szintén jól teljesített, a teljesítő vállalati hitelállomány fél év alatt 6 százalékkal hízott.
Irány a Baltikum: jön a Luminor felvásárlása
A külföldi érdekeltségek profitja elmaradt a tavalyitól, amiben a forint erősödése játszotta a főszerepet. Az OTP Csoport jelenleg 10 külföldi országban van jelen, de hamarosan újabb három államban – az észt, a lett és a litván piacon – is megjelenik a balti Luminor Bank felvásárlásával.
A Luminor a harmadik legnagyobb hitelintézet a balti régióban, ahol 12 százalékos piaci részesedéssel rendelkezik.
Bár mindhárom ország az euróövezet tagja, gazdaságilag eltérő piacokról van szó. A sikeres akvizícióval az OTP eszközállománya 12 százalékkal, hitelállománya pedig 14 százalékkal bővülne, különösen a lakáshitelezési szegmensben erősítve a pozíciókat.
A megvásárlásról az OTP már megállapodott a Blackstone által kezelt magántőkealapokból álló konzorciummal és a DNB Bankkal, a tranzakció lezárásához már csak a helyi hatóságok és az Európai Központi Bank jóváhagyása szükséges.
Profitrealizálás követte az optimista elemzést
Az Equilor Befektetési Zrt. elemzése kiemeli, hogy az OTP gyorsjelentése teljes mértékben összhangban áll az elemzői konszenzussal. Az elemzők optimisták a részvény jövőjét illetően: a piacon kalkulált 12 havi konszenzusos célár jelenleg 50 311 forint, ami a 47 250 forintos bázisárhoz képest további 6,5 százalékos felértékelődési potenciált vetít előre.
A bankpapír tőzsdei szereplése szerda délelőtt ugyanakkor látszólag nem ezt az optimizmust tükrözte: az árfolyam 1 százalékkal esett a nyitást követően. Valójában azonban ebben nincs semmi meglepő: a befektetők az eredmények közzététele után elkezdték realizálni a hasznot, és eladták az elmúlt másfél hónapban komoly nyereséget elérő részvényeiket.
Nem megy a vállalati papíroknak, de még az aranynak sem. 
