Kockázatokat jelzett a Moody’s az Oracle 300 milliárd dolláros mesterséges intelligencia szerződéseivel kapcsolatban. Azonban a hitelminősítő nem változtatott a szoftveróriás hitelbesorolásán.

Az Oracle e hónapban bejelentette, hogy Oracle Cloud Infrastructure üzletágának lekötött bevétele várhatóan meghaladja az 500 milliárd dollárt. A Wall Street Journal jelentése szerint az OpenAI 300 milliárd dollár értékű szerződést írt alá számítási kapacitás vásárlására az Oracle-től körülbelül öt éven keresztül, ami az egyik legnagyobb felhőalapú szerződés a történelemben.

A Moody's elemzői kiemelték az Oracle mesterséges intelligencia infrastruktúra üzletágának „hatalmas potenciálját”, azonban több kockázatra is felhívták a figyelmet.

A fő aggály a „szerződő fél kockázata”, mivel az Oracle kevés számú AI cégre támaszkodik nagy kötelezettségvállalásokkal üzleti modellje finanszírozásához.

A cég adósságának gyorsabb növekedése várható, mint az EBITDA-é, ami 4-szeres tőkeáttételt eredményez, mielőtt az EBITDA megelőzné az adósságnövekedést. Az elemzők szerint „valószínű, hogy a szabad pénzáramlás is negatív lesz hosszabb ideig” a megtérülés előtt.

Nem kell Kínának a saját Nvidia-lapka

Kína megtiltotta a legnagyobb kínai vállalatok számára az Nvidia AI chipjének vásárlását. A kínai kiberszabályozó hatóság (CAC) megtiltotta az ország legnagyobb technológiai vállalatainak – köztük az Alibabának és a ByteDance-nek –, hogy az Nvidia legújabb mesterségesintelligencia-chipjeit vásárolják, miközben Peking fokozza erőfeszítéseit a hazai félvezetőipar megerősítésére és az Egyesült Államokkal való versenyben való helytállásra.

Három, az ügyet ismerő forrás szerint a CAC arra utasította a cégeket, hogy állítsák le az RTX Pro 6000D tesztelését és megrendeléseit. Ez a chip kifejezetten a kínai piacra készült, és több vállalat eredetileg tízezres nagyságrendben tervezte megrendelni, már a szerverpartnerekkel együttműködve megkezdve a tesztelési folyamatot. A szabályozói tilalom miatt azonban ezek a projektek leálltak. A döntés hátterében az áll, hogy a kínai szabályozók arra a következtetésre jutottak: a hazai chipgyártók – például a Huawei és a Cambricon – által fejlesztett AI-processzorok teljesítménye már eléri, sőt, bizonyos esetekben meg is haladja az exportkorlátozások miatt Kínában elérhető Nvidia-modellek szintjét.

Jensen Huang, az Nvidia vezérigazgatója szerdán Londonban újságíróknak nyilatkozva elmondta: csalódott a döntés miatt, de tisztában van vele, hogy a helyzet túlmutat az Nvidián, hiszen a tágabb geopolitikai viszonyok alakítják. Hozzátette, hogy a Trump elnökkel való esti találkozón is szóba kerülhet a kérdés.

Az Nvidia 2023 óta kényszerült Kínának speciálisan tervezett chipeket gyártani, miután Joe Biden akkori amerikai elnök megtiltotta a vállalat legfejlettebb AI-termékeinek exportját. A vállalat idén júliusban mutatta be az RTX Pro 6000D modellt Huang pekingi látogatásán, amelyről akkor még azt remélte, hogy nagy volumenben értékesítheti. Az Nvidia árfolyama 2,62 százalékot csökkent a szerdai rendes kereskedésben.

(via Equilor)