9p

Túléli Budapest a következő öt évet is kormánytámogatás nélkül?
Milyen kapcsolatot lehet kialakítani a Fidesszel, Magyar Péterrel és Karácsony Gergellyel?
Online Klasszis Klub élőben Vitézy Dáviddal!

Vegyen részt és kérdezzen Ön is!

2024. november 13. 16:30

A részvétel ingyenes, regisztráljon itt!

Márciusban 14,6 milliárd forint távozott a hazai befektetési alapokból, amiben valószínűleg volt szerepe a kipattant brókerbotrányoknak is. Ám csak részben, van, ahol az alacsony kamatok szerepe mutatható ki. Az eurós alapokba ismét sok pénz érkezett, sokan igyekeznek kihasználni az alacsonyabb árat.

A Buda-Cash-botrány február végi és a Quaestor-botrány március eleji kipattanása sokak szerint az egész hazai megtakarítási piacra, befektetési piacra, sőt az egész pénzügyi rendszerre nézve elég súlyos csapás. Úgy tűnik, az alappiacra is negatív hatással van, bár ez az alapok összes tőkéjéhez képest egyelőre nem lényeges tétel.

Felfelé szokott menni az út

Ami a számokat illeti, az alapokból 14,6 milliárd forintnyi tőke távozott a hónap során, ami nem számít soknak, hiszen sok tízmilliárdos mozgás is előfordult már. Ez az összes vagyonnak (5466 milliárdnak) egyébként csupán 2,7 ezreléke. Annyiból viszont nem túl jó jel, hogy az utóbbi években inkább az erőteljes növekedés volt a jellemző a szektorra, ha nem is teljesen töretlenül, hiszen tavaly év végén is volt pár gyengébb hónap a statisztikában. Valójában októberben nőtt jelentősebb összeggel a hazai alapok vagyona. (Kék adatsor a grafikonon.)

 

Ami most érdekes lehet, hogy melyik pénzügyi csoporttól ment el pénz, és melyikhez érkezett. A Bamosz adatbázisa alapján végzett számításaink szerint a legtöbb pénz, 20,5 milliárd forint az Erste-alapokból távozott, vélhetően nem függetlenül attól, hogy a bankcsoporttal kapcsolatban nemrég rémhír ütötte fel a fejét.

Ijedősek lettek az emberek

A második helyezett a Concorde, ott 15,7 milliárd forintot vettek ki az ügyfelek, elsősorban kockázatosabb abszolút hozamú alapokból. Ebben annyi logika van, hogy független, magántulajdonú alapkezelőről van szó, biztosan voltak ügyfelek, akik ettől a jelenlegi helyzetben megijedtek ettől. Annak ellenére, hogy az alapok és a brókercégek között komoly intézményi és garanciális különbségek vannak, amiről itt, valamint itt írtunk korábban.

Alapkezelők vagyona és piaci részesedése (2015 március)
Alapkezelő Pénzáramlás Vagyon Piaci részesedés
(milliárd forint) (milliárd forint) (százalék)
Aberdeen Asset Management Hungary Alapkezelő Zrt. -0,7 29,8 0,55
Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 0,0 5,9 0,11
AEGON Magyarország Befektetési Alapkezelő Zrt. 0,1 248,5 4,55
Allianz Alapkezelő Zrt. -0,1 10,1 0,19
Biggeorge's-NV Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zrt. 0,0 1,0 0,02
BUDAPEST Alapkezelő Zrt. 2,6 463,5 8,48
CIB Befektetési Alapkezelő Zrt. 2,7 329,3 6,03
CONCORDE Alapkezelő Zrt. -15,7 440,0 8,05
DIALÓG Alapkezelő Zrt. -1,3 7,8 0,14
Diófa Alapkezelő Zrt. 3,1 95,4 1,75
ERSTE Alapkezelő Zrt. -20,5 861,3 15,76
Equilor Alapkezelő Zrt. -1,8 8,2 0,15
Európa Befektetési Alapkezelő Zrt. 0,0 14,8 0,27
Generali Alapkezelő Zrt. 0,4 57,6 1,05
Globeserv Alapkezelő Zrt. 0,0 0,4 0,01
K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. 25,4 938,5 17,17
Macrogamma Befektetési Alapkezelő Zrt. 0,0 0,1 0,00
MKB Befektetési Alapkezelő Zrt. 10,1 214,5 3,92
OTP Alapkezelő Zrt. -10,8 1 245,1 22,78
OTP Ingatlan Befektetési Alapkezelő Zrt. 2,3 90,6 1,66
Pioneer Befektetési Alapkezelő Zrt. -4,2 210,3 3,85
QUAESTOR Befektetési Alapkezelő Zrt. -0,2 3,9 0,07
QUANTIS Investment Management Zrt. -1,6 6,4 0,12
Raiffeisen Befektetési Alapkezelő Zrt. -4,6 182,9 3,35
ÖSSZESEN -14,6 5 465,7 100,00

A harmadik a sorban azonban nem más, mint az OTP Alapkezelő, amelynek alapjaiból 10,8 milliárd forint ment ki, aminek aligha lehet ilyen oka. Sőt, a szakma egy része szerint a brókerbotrányok a nagybankok felé terelhetik az ügyfeleket, ennek fényében ez a fejlemény szinte meglepő. Ha azonban részletesebben az adatok mögé nézünk, ott azt látjuk, hogy az OTP Optima rövid kötvényalapból és az OTP Tőkegarantált Pénzpiaci Alapból ment ki bő 14 milliárd forint. (Lásd a cikk végén látható táblázatot is.)

A kamat mindent visz?

Ezeket az alapfajtákat viszont jelenleg az alacsony kamatok eléggé sújtják. A Bamosz adatai szerint nemrég az OTP Optima három hónapos visszatekintő hozama nulla közelébe, hat hónapos visszatekintő hozama pedig évi egy százalékra süllyedt (bár könnyen lehetséges, hogy csak időlegesen). Nagyon valószínű, hogy a távozó tőke itt inkább az alacsony kamatszint és hozamok miatt távozott.

Sőt azt is megkockáztathatjuk, hogy az Ersté-től kivett pénz egy része szintén, mert ott is jórészt az ilyen jellegű pénzpiaci- és rövidkötvény-alapok vagyona süllyedt. Igaz, nem kizárólag, például az Erste Ingatlan és egy vegyes alap is előkelő helyen áll a listán. A folyamatok fő haszonélvezője a K&H-alapcsalád volt, több mint 25 milliárd forint friss tőke áramlott ide.

Sávozgatunk, sávozgatunk?

Két és fél hónapja csorog lefelé az euró ára, erősödik a forint, és a lakosság egy része ezt a jelek szerint euróvételre szereti kihasználni. A februári 28 milliárd forint után most újabb 23 milliárd forintot helyeztek el eurós alapokban, a dollár mennyisége ezúttal alig változott. A jelek szerint vannak, akik a forint sávozására játszottak eddig: ahol olcsónak érezték az eurót, ott vették, azután amikor begyengült a forint, eladták. Erre utalnak a betéti statisztikák is: márciusi adat még nincs, de februárban nagy összeget, 52,7 milliárd forintot helyeztek el devizabetétben a magánszemélyek.

 

Ami rosszul hozott, azt dobják

Az egyes alapfajták között nagyjából a korábbi hónapokban megszokott folyamatok folytatódtak: a rövid kötvényalapokból, az abszolút hozamú alapokból és a likviditási alapokból egyenként tízmilliárd forint feletti összeget vettek ki, az egyéb pénzpiaci alapokból és az ingatlanalapokból valamivel tízmilliárd alatti tőke távozott. Amint említettük, a pénzpiaci és a rövid kötvényalapok hozama az alacsony kamatok miatt egyre szerényebb volt az utóbbi hónapokban, sőt években.

Nyilvános alapok vagyona (2015 március)
Pénzáramlás Összvagyon Vagyonmegoszlás
(milliárd forint) (milliárd forint) (százalék)
Abszolút hozamú -12,3 685,0 12,5
Árupiaci 0,5 16,4 0,3
Dinamikus vegyes 1,2 13,8 0,3
Egyéb értékpapír 2,9 49,5 0,9
Egyéb pénzpiaci -9,6 518,9 9,5
Hosszú kötvény 6,4 220,9 4,0
Kiegyensúlyozott vegyes 2,3 459,9 8,4
Közvetett ingatlan -0,5 26,4 0,5
Közvetlen ingatlan -4,7 453,4 8,3
Likviditási -12,0 887,6 16,2
Óvatos vegyes 13,5 243,4 4,5
Részvény 1,7 266,5 4,9
Rövid kötvény -15,2 1 008,9 18,5
Szabad futamidejű kötv. -1,7 81,7 1,5
Származtatott 3,6 26,7 0,5
Tőkevédett 9,1 506,6 9,3
Összesen: -14,6 5 465,7 100,0
Alacsony kockázatú (ppiaci, likv., rövid kötv., tőkev.): -27,6 2 922,0 53,5
Magas kockázatú (rv., abszolút hozamú, árupiaci) -5,3 1 008,5 18,5
(Forrás: Bamosz-adatbázis, Privátbankár-számítás)

Nőtt viszont a népszerűsége a vegyes alapoknak, a hosszú kötvényalapoknak, a tőkevédett alapoknak egyaránt. Érdemes itt is megjegyezni, hogy a hosszú kötvények és a vegyes portfóliók többsége nagyon jó visszamenőleges hozamokat tud felmutatni, részben a kötvénypiacok, részben a részvénypiacok felfutása miatt.

Rosszul időzítenek

A befektetők viselkedése, amely alapján a jó hozamú alapokat kedvelik, a kedvezőtlen hozamúakat lecserélik, érthető, ám hosszú távon nem mindig kifizetődő. Legalábbis a kockázatosabb befektetések területén sokszor időzítenek rosszul, rosszul szállnak be vagy szállnak ki, és rosszabb eredményt érnek el, mintha sokáig benne ülnének valamiben, ezt mutatják hazai és külföldi számítások egyaránt.

A legnagyobb tőkebeáramlású és -kiáramlású alapok
Nr. Alap neve Portfólió Deviza

Tőkeváltozás (milliárd forint)

1 CIB Biztos Pont szárm. Tőkevédett HUF 8,9
2 K&H Forint Pénzpiaci I Likviditási HUF 7,3
3 K&H pénzpiaci plusz Egyéb pénzpiaci HUF 6,3
4 MKB Euro Likviditási Likviditási EUR 5,2
5 K&H Válogatott I. Óvatos HUF 4,6
6 Erste Euro Pénzpiaci Egyéb pénzpiaci EUR 4,2
7 K&H Válogatott II. Óvatos HUF 3,8
8 MKB Egyensúly Kiegyensúlyozott HUF 3,8
9 K&H Amerika-Európa 2 szárm. Származtatott HUF 3,6
10 K&H Tőkevédett Euró Pénzpiaci Likviditási EUR 3,2
11 Magyar Posta Takarék Ingatlan I Közvetlen HUF 3,0
12 K&H euró nemzetközi vegyes Óvatos EUR 2,9
13 GE Money Chraneny Egyéb értékpapír CZK 2,9
14 MKB Vezető Olajvállalatok Tőkevédett HUF 2,7
15 OTP EUR Egyéb pénzpiaci EUR 2,6
16 Erste DPM Globális Részvény Abszolút hozamú HUF 2,3
17 Budapest I. Állampapír Rövid kötvény HUF 2,3
18 K&H világcégek tőkevédett 2 szárm. Tőkevédett HUF 2,3
19 MKB Egyensúly EURÓ Kiegyensúlyozott EUR 2,2
20 K&H Kötvény Hosszú kötvény HUF 2,2
Negatív tőkeáramlások:
20 QUANTIS India USD Részvény A Részvény USD -1,8
19 K&H megtakarítási cél - június Kiegyensúlyozott HUF -1,9
18 Concorde Columbus Abszolút hozamú HUF -2,2
17 Budapest Bonitas Plus D Likviditási HUF -2,6
16 MKB Feltörekvő Kína Tőkevédett HUF -2,6
15 CIB Pénzpiaci Egyéb pénzpiaci HUF -2,8
14 Raiffeisen Tőke- és Hozamvédett Likviditási HUF -2,8
13 MKB Forint Tőkevédett Likviditási Likviditási HUF -3,1
12 OTP Prémium Tőkegarantált Pénzpiaci Egyéb pénzpiaci HUF -3,1
11 Platina Pí B Abszolút hozamú HUF -4,4
10 CIB Hozamvédett Betét Likviditási HUF -4,5
9 Erste Megtakarításiokja Kiegyensúlyozott HUF -4,8
8 Concorde VM Abszolút hozamú HUF -5,1
7 OTP Tőkegarantált Pénzpiaci Likviditási HUF -5,1
6 Erste Tőkevédett Pénzpiaci Egyéb pénzpiaci HUF -5,4
5 Erste Tőkevédett Kamatoptimum Rövid kötvény HUF -6,4
4 Pioneer Magyar Pénzpiaci A Egyéb pénzpiaci HUF -6,6
3 K&H Tőkevédett Forint Pénzpiaci Likviditási HUF -7,5
2 Erste Ingatlan Közvetlen HUF -8,8
1 OTP Optima A sorozat Rövid kötvény HUF -9,1

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 18960 18760 18975 +1,12% 0 0 4 039 143 220 HUF 2024-11-05 17:13:25
MOL 2624 2606 2644 -0,61% 0 0 634 826 532 HUF 2024-11-05 17:08:34
MTELEKOM 1128 1126 1146 0,00% 0 0 305 404 384 HUF 2024-11-05 17:05:10
RICHTER 10870 10730 10930 +1,59% 0 0 2 934 491 120 HUF 2024-11-05 17:05:30
OPUS 525 522 528 +0,77% 0 0 99 403 157 HUF 2024-11-05 17:05:07
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Befektetési alapok Fenntartható befektetést keres? Itt vannak a díjnyertes magyar lehetőségek
Privátbankár.hu | 2024. október 2. 14:26
A Privátbankár.hu ünnepélyes keretek között, egy magas színvonalú szakmai rendezvényt követően átadta Az Év ESG Alapkezelője 2024 díjat. Idén először a befektetési alapok is elismerésben részesültek.
Befektetési alapok Kedvező befektetési lehetőség azoknak, akik hosszú távon szeretnének megtakarítani
Natív tartalom | 2024. szeptember 24. 19:51
Nem kell mást tennie, mint vásárolni az OTP USA Részvény Alapból, melynek befektetési jegyeit nem csak dollárban, hanem euróban és forintban is meg lehet venni. A július elején indult alap azoknak lehet kedvező befektetési lehetőség, akik hosszú távon szeretnének megtakarítani, és az amúgy is diverzifikált portfoliójuk részvénykitettségének egy részét az amerikai piacon szeretnék befektetni – mutatott rá Halas Zoltán, az OTP Alapkezelő Zrt. portfólió menedzsere.
Befektetési alapok Sok magyar vagyona gyarapodott augusztusban
Privátbankár.hu | 2024. szeptember 16. 14:44
A befektetési alapokban kezelt vagyon augusztusban 0,6 százalékkal, 95 milliárd forinttal nőtt, így a hónap végén a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetségének (Bamosz) tagjai 16 611 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban - közölte a szövetség hétfőn az MTI-vel.
Befektetési alapok Jobb az ESG-befektetések hozama, mint a többié?
Privátbankár.hu | 2024. szeptember 11. 15:01
Általános vélemények szerint a környezetileg, társadalmilag felelős ESG-befektetések hozama magasabb azoknál, ahol ezek a szempontok nem játszanak szerepet. Magasabb osztalékot is képesek fizetni.
Befektetési alapok A befektetési alapkezelés olyan, mint a sakk – interjú a Gránit Alapkezelő vezérigazgató-helyettesével
Natív tartalom | 2024. augusztus 28. 16:15
Nem tudhatod biztosan, hogy mit fog lépni az ellenfeled, avagy mi fog történni a gazdaságban, de minden forgatókönyvre készülnöd kell válaszlépéssel – vallja a két év alatt dolgozói létszámban és kezelt vagyon tekintetében is duplájára növekő, Közép-Ázsia felé kacsintgató Gránit Alapkezelő második embere, Erdélyi Zombor.
Befektetési alapok Tartalmas befektetési étlapról válogathatunk, de mivel fűszerezzünk? Klasszis podcast - videóval
Bózsó Péter - Izsó Márton Artúr | 2024. augusztus 23. 16:09
Az MBH Alapkezelő megújította befektetésialap-kínálatát, aminek során a közép- és kelet-európai régióra fókuszáló alapjuk is új karaktert kapott. A Klasszis podcastban az alapkezelő üzletfejlesztési igazgatójával, Kovács Lászlóval és a befektetési üzletág vezetőjével, Herczog Péterrel beszélgettünk.
Befektetési alapok Több száz milliárddal híztak itthon a befektetési alapok
Privátbankár.hu | 2024. augusztus 16. 13:31
A befektetési alapokban kezelt vagyon júliusban 2,1 százalékkal, 342 milliárd forinttal növekedett, így a hónap végén a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetségének (Bamosz) tagjai 16 516 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban - közölte a Bamosz pénteken.
Befektetési alapok Hogyan védhetjük befektetéseinket geopolitikai konfliktusok esetén? - interjú
Bózsó Péter | 2024. augusztus 14. 15:01
A fődíjat a Klasszis Média lapcsoport Legjobb Árupiaci Alap kategóriájában idén az MBH Alapkezelő Hagyományos Energia Alapja nyerte el. Az ilyen alapok egyik szembetűnő tulajdonsága, hogy inflációs környezetben is jól teljesíthetnek. Az alap kiváló eredménye mögötti befektetési politikáról Bene Zsombor portfolió menedzserével beszélgettünk.
Befektetési alapok A Gránit Alapkezelő bérlakásparkot indít
Privátbankár.hu | 2024. augusztus 13. 18:45
A Grandit Homes bérlakásként hasznosítja a 110 lakásos újépítésű lakópark ingatlanjait.
Befektetési alapok Klímaváltozás, elhízás, öregedő társadalmak - tudta, hogy ezekkel pénzt is kereshet?
Izsó Márton - Litván Dániel | 2024. július 15. 19:22
Mik az azok a megatrendek? Például azok, hogy a klímaváltozás zajlik, a nyugati világban pedig egyre több idős, illetve egyre több elhízott ember lesz. És létezik olyan befektetési alap, amellyel ezeket a trendeket kihasználva pénzt is kereshetünk. A Klasszis Podcast adásában Richter Péterrel, a VIG Alapkezelő részvényportfólió-menedzserével Litván Dániel beszélgetett.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG