Az európai tőzsdeindexek pluszban vannak csütörtök délelőtt, a német mutató 0,1, a francia 0,5, a brit 0,8 százalékkal emelkedik. A kiadós szerdai amerikai – a tech-részvényeket erősen sújtó – esés után csütörtökön a felpattanás jelei látszanak a Wall Streeten, ahol a határidős S&P 500 index 0,3, a Nasdaq futures pedig 0,6 százalékkal emelkedik. Az ipari részvények Dow Jones indexe most stagnál.

A tajvani TSMC chipgyártó erős eredményekről számolt be, a Netflix pedig majd a zárás után teszi közzé legfrissebb számait. Kamatdöntő ülést tart az Európai Központi Bank (EKB), és amerikai munkaerőpiaci adatok is érkeznek.

Hathetes csúcson a forint

A BUX index 0,3 százalékkal emelkedik, az OTP 0,3 és a Mol 0,4 százalékos drágulása húzza. A Richter 0,5, a Telekom 0,2 százalékkal olcsóbb lett. A Duna House 3,7 százalékkal lőtt ki, a Rába 1,9-cel esik.

A forint tovább erősödött, az euró reggel 389,50 is volt, ami június eleje óta nem látott szint, jelenleg pedig 390,20. Ez is 70 fillérrel alacsonyabb a szerda estinél. Az olaj stagnál, az európai földgáz fél százalékkal drágul. Az arany a hét eleji történelmi csúcsa közelében mozog, most 2469 dollár.

Hol tart a rotáció?

Folytatódott a rotáció az amerikai részvénypiacon szerdán, ugyanis tovább esett a technológiai szektor, a Nasdaq Composite 2,8 százalékot zuhant, az S&P 500 index 1,4 százalékkal került lejjebb. A Dow Jones ipari átlag viszont új történelmi csúcsra emelkedett, és végül szerdához képest 0,59 százalékkal magasabban fejezte be a napot – írta az Equilor Befektetési Zrt.

A fogyi a jövő bombaüzlete

Ígéretes korai fázisú vizsgálati adatokat tett közzé a Roche a legújabb, elhízás elleni gyógyszerjelöltjéről. A kísérleti, naponta egyszer bevehető tabletta négy héten belül 6,1 százalékos, placebóval korrigált átlagos súlycsökkenést eredményezett a betegeknél egy I. fázisú vizsgálatban – írta az Equilor Befektetési Zrt.

A gyorsan növekvő súlycsökkentőgyógyszer-ágazatban egyre nagyobb a verseny és a Roche szájon át szedhető tablettája valószínűleg vonzó alternatívát jelent az injekciókat nem kedvelő betegek számára.

A Roche a hírek hatására 5,8 százalékot emelkedett szerdán, míg a fogyasztó gyógyszerek jelenlegi forgalmazóinak részvényei, az Eli Lillyé és a Novo Nordiské, 3,8 és 5,3 százalékot estek. (A Novo Nordisk Európa egyik legnagyobb értékű tőzsdei cége, elsősorban éppen a fogyasztó készítménye miatt.)

Mire számíthatunk Trumptól?

Első elnökségéhez hasonlóan most is az America First szlogen határozhatja meg Donald Trump gazdaságpolitikáját, jelentős deglobalizációs törekvésekkel – írta az Erste Befektetési Zrt. Ez elsősorban Kína ellen irányulhat. Lazább szabályozás is várható tőle a versenyképesség növelése érdekében, a környezetvédelem kevésbé lehet hangsúlyos, és nagyobb mértékben támaszkodna az olajra.

Fiskális politikáját pedig expanzív megközelítés jellemezheti, ami egyszerre jelentené az adók csökkentését és a kiadások növelését, ami még inkább növekvő költségvetési hiányt hozna magával. Magasabb lehet az amerikai GDP-növekedés üteme, de várhatóan az infláció is.

Melyek a Trump-részvények?

Az IT és a bankszektor is jócskán profitálhatna a lazább szabályozásból. Ez különösen igaz lehet a legnagyobb “megacégekre”, mint a Magnificent7 (“Csodálatos Hetes”). Előző elnöksége alatt Trump például kimondottan alacsony adókulccsal támogatta, hogy az IT-cégek vigyék haza a külföldön tartott megtakarításaikat. Ezt az eszközt ismét alkalmazná, ami pozitívan hathatna az osztalékfizetésekre.

A gyorsabb növekedés, az amerikai termékek előtérbe helyezése, a termelés hazavitele főleg a kisebb cégekre hatna pozitívan. Az ESG-ben érintett, környezetbarát befektetések számára negatív irányú változásokat hozhat a Trump-adminisztráció. Az elektromosautó-gyártók is inkább kárvallottjai lehetnek politikájának. Elon Musk viszont az egyik legnagyobb támogatója Trump kampányának, így lehet, hogy az amerikai gyártó felé lejt majd a pálya.

Előző elnöki ciklusában Trumpot a gyors, váratlan lépések jellemezték, így a részvénypiacon nem árt felkészülni a növekvő volatilitásra.

Kína gátolja az ezüstöt?

Az ezüst jelenleg egy “konszolidációs fázisban ragadt” az Investing.com szerint, bár idei csúcsai közelében jár, a 32 dolláros szint erős ellenállást jelent. Kína ugyanis, a fém keresletének egyik fő hajtóereje, a GDP-növekedés lassulásától szenved. Ennek mértéke legutóbb 4,7 százalék volt éves szinten, jóval a várt 5,1 százalék alatt.

• A kiskereskedelmi forgalom ismét csalódást okozott.
• Az egyik legnagyobb kihívás az ingatlanpiac – a helyi gazdaság egyik húzóágazata – folyamatos válsága.

A Nemzetközi Energiaügynökség szerint az ország autóipara gyártja a világ elektromos járműveinek 60 és a világ fotovoltaikus kapacitásának 95 százalékát. Mindkét ágazat nagymértékben támaszkodik az ezüstre. (Az ezüst sokkal inkább ipari fém, mint az arany – a szerk.)

Egyszeri, vagy többszöri kamatcsökkentés?

Vannak azonban hátszelek is, amelyek támogatják az ezüstkeresletet. Ilyenek a kamatcsökkentések, az amerikai infláció csökkenő tendenciája. A gyengülő amerikai dollár is fellendítheti az ezüstöt. A szeptemberi amerikai kamatcsökkentés közel biztos, a piac több mint 93 százalékos valószínűséget ad ennek.

A kérdés inkább az, hogy vajon kamatcsökkentési sorozat indul, vagy egyetlen vágás után stabil kamatlábak következnek?

Az EKB már szeptemberre készül

Kamatdöntő ülést tart csütörtökön az EKB, a kamatok szinten tartása azonban biztosra vehető – írta az Erste Befektetési Zrt. Az előrejelzést adó 50 elemző mind erre számít. Így a figyelem a jegybanki sajtótájékoztatóra irányul, arra, hogy milyen utalásokat tesz majd Christine Lagarde a szeptemberi üléssel kapcsolatban, amikorra 25 bázispontos kamatcsökkentést vár a piac.

Jövő héten Ethereum ETF?

Az amerikai tőzsdefelügyelet, a SEC jóváhagyta a ProShares és a Grayscale Ethereum ETF-jeinek tőzsdei bevezetésére vonatkozó kérelmét. A lépést várhatóan több más engedély kiadása követi majd. Az Ethereum ETF-ek májusban már kaptak egy előzetes engedélyt.

A Bloomberg elemzője a napokban azt jósolta, hogy az ETF-ek tényleges kereskedése július 23-án indulhat.

Két nap, két hackertámadás

Az indiai Wazirx kriptovaluta-tőzsde egy blokklánc-biztonsági cég szerint hackertámadás áldozata lett (annak “Safe Multisig” szolgáltatásán keresztül), a kár magas lehet, összesen 234,9 millió dollárnyi eszköz van veszélyben. A támadó az eszközök felét már etherre váltotta, de még több mint százmillió dollár értékű mémérme vár sorsára (SHIB és FLOKI). A tranzakció végrehajtója a Tornado Cash tranzakció-titkosító szolgáltatást vette igénybe.

Egy nappal korábban a LiFi-protokollt érte támadás (ez Ethereum-kompatibilis blokkláncok közötti hidakat – bridge-eket – szolgál ki, például a Jumpert). A kárt itt azonban “csak” 11,6 millió dollárra becsülik, és mindössze 153 kriptovaluta-tárca érintett.