6p

A részvények, a kötvények, az ingatlanok drágák, ezért nőhet az érdeklődés az alternatív befektetések iránt. Vajon a gyémánt ezek közé tartozik? Olyan befektetési termék, amit az átlagember is figyelemmel kísérhet? Van piaci árfolyama?

A cikk a Piac & Profit magazin február-márciusi számában jelent meg. 

A magazin az Inmedio és Relay újságárusoknál kapható, de digitális formában is hozzájuthat. Előfizethet egy évre, de akár egy számot is megvehet. Megrendelését itt adhatja le>>>

(Fotó: depositphotos.com)
(Fotó: depositphotos.com)

Tavaly sokat emelkedett a nemesfémek ára: az arany 19, az ezüst 15, a platina 22 százalékkal ugrott meg. Főleg amiatt, hogy a világ nagy jegybankjai közül több ismét lazább lett, az amerikai Fed például háromszor is kamatot csökkentett. Az infláció pedig eközben, ha nem is túl magas, de stabil volt. 2019 decemberében, év/év alapon az eurózónában 1,3, az Amerikai Egyesült Államokban 2,3 százalékon állt.

Mivel a kötvényhozamok vagy a bankbetétek kamatai számos országban mélyen alulmúlják az inflációt, a főbb részvénypiacokon az árfolyamok 11 éve emelkednek, és az ingatlanok sem olcsók, sokan új befektetési utakat keresnek. Célponttá válhatnak a műkincsek, az értékes borok, az oldtimer autók vagy éppen a drágakövek. Utóbbiak közül a királynő a gyémánt.

A panellakás és a gyémánt közös vonása

Az egyik OTP-részvény olyan, mint a másik, az euró-, font-, dollárbankjegyekben sincs különbség, és az egyik hordó Brent típusú olaj is éppen annyit ér a tőzsdéken, mint a másik. Ezek standardizálható, egységesített termékek, amelyek koncentráltan vannak jelen a tőzsdéken, és bárki számára könnyen elérhetők. De nem igaz ugyanez az ingatlanokra, műtárgyakra, drágakövekre. Két, hajszálpontosan egyforma alapterületű, ugyanabban az épületben levő panellakás értéke sem feltétlenül ugyanaz. Függ a fekvéstől, a szomszédoktól, a kivitelezés apró hibáitól vagy a vevő lelkivilágától. A műtárgyak esetében is minden darab egyedi, az áruk megállapítása speciális tudást igényel, ahogyan két egyforma súlyú, alakú gyémánt értéke sem egyforma. Az ékszereknél a foglalat, a fém, a művészi munka is eltérő, de a kereskedői árrés (marzs) is hatalmas lehet. Nem csoda, ha egyes darabok esetleg évekig állnak a vitrinben.

A gyémántokkal foglalkozó cikkek kötelező eleme a négy C: Carat, Cut, Color, Clarity. Azaz: a súly karátban, a csiszolás, a szín és a tisztaság. Elsősorban e négy tényező alapján értékelik a drágaköveket. Másutt azonban további szempontokat is említenek, mint polírozás, szimmetria, fluoreszcencia vagy alak. De mennyit is érnek? Emelkedik-e az áruk, és elérhetők-e a magánbefektetők számára?

Rossz befektetés, vagy olcsó vétel?

A Diamond Search Engine (diamondse.info) weboldal 2009. január óta havonta elkészíti a saját gyémántár-indexét. 2019 decemberében 209,2 ponton állt, ami a 2010 áprilisa óta látott legalacsonyabb érték. Az index történetében azonban előfordult már ennél gyengébb ár is: 2009 novemberében 200,0 ponton zárt, míg a csúcsot 2012 februárjában, 234,8 pontnál érte el. Tavaly decemberben egy karátnyi (0,2 gramm) gyémánt átlagára az adatbázisban 9502 dollár volt.

Az árindex alakulása nem túl jó hír a gyémántbefektetőknek, mert azt jelzi, hogy még a csúcson is csak 17,5 százalékkal volt magasabb az ár, mint a mélyponton. Tizenegy év alatt pedig 2,1 százalékkal esett az index, miközben volt közel 22 százalék dollárinfláció. Érdekes, hogy míg tavaly az arany drágult, a gyémánt ára esett, pedig 2010–2011-ben, nem sokkal a válság után, még jobbára együtt mozogtak, és az arany is 2011-ben érte el a történelmi csúcsát.

Egy másik gyémántindex még rosszabb képet fest. A Polishedprices.com oldalon az átfogó (overall) mutató értéke most 115 pont, öt évvel ezelőtt pedig még 131 körül volt. Ez mínusz 12,2 százalék, míg a Diamond Search Engine indexe ugyanebben az időszakban csak 3,3 százalékot esett.

Azt jelenti mindez, hogy nem érdemes gyémántba fektetni? Nem feltétlenül. A gyémántindex készítői tévedhetnek. A tőkepiacokon sokszor az utolsókból lesznek az elsők, és fordítva. Korábban felkapott célpontok lehanyatlanak, és feledésbe merülnek, vagy régen elhanyagolt befektetéseket fedeznek fel újra, és hajtják az egekbe az árfolyamukat. Tény, a gyémánt most mintha inkább kikerült volna a fókuszból.

Kerüljük el az átverést

Az átlagemberek közül kevesen értenek a gyémántok értékének megállapításához, ahogy általában a festményekhez vagy a muzeális borokhoz, autókhoz, de akár a részvényekhez sem. Vagy meg kell fizetniük a szakemberek tudását, vagy a szerencséjükben bízhatnak, hogy mekkorát tévednek, mennyire verik át őket. Probléma lehet az is, hogy egy-egy értékesebb vagy akár közepes értékű gyémánt túl nagy falat az átlagbefektetőnek, nem tudja megvenni, vagy ha igen, akkor ez az egyetlen tétel túl nagy hányadot tenne ki a portfóliójában.

Ez a probléma azonban kiküszöbölhető, ha nem gyémántba, hanem azok értékét vagy az iparág prosperitását követő értékpapírokba fektetünk. Ahogy fizikai aranyat is lehet venni ETF-en (tőzsdén kereskedett alapon) keresztül, mint az SPDR Gold Shares (GLD ETF), illetve aranybánya-tulajdonosok is lehetünk a GDX részvény-ETF megvásárlásával.

A gyémántpiac több mint 90 százalékát 2016–2018 között három óriásvállalat ellenőrizte a Statista.com szerint: az orosz Alrosa, az Anglo American holdinghoz tartozó De Beers és az ausztrál Rio Tinto. Mindhárom tőzsdén van, és mivel a piac ennyire koncentrált, egyszerűbbnek, olcsóbbnak látszik a részvények megvásárlása, mint valamely alapé.

Ám a két gigászi nyugati holding eredményének csak kis részét teszi ki a gyémánt. A Rio Tinto esetében a 2018-as 19,3 milliárd dolláros EBITDA-eredményből 2,78 milliárdot adott a réz és gyémánt üzletág, míg az Anglo American bevételeinek húsz százalékát adta a De Beers gyémántüzletága. Az orosz Alrosa részvénye pedig speciális: Oroszország- és devizakockázatokat hordozhat.

Az infláció elleni védekezésként vagy a többitől eltérő mozgást végző befektetésként a széles körű nyersanyag-portfólió azonban talán jobb is, mint a tiszta gyémántmegtakarítás. A nyersanyagvállalatok értékelése a magas kockázatok miatt rendszerint alacsony. Az Anglo American és a Rio Tinto P/E – árfolyam/nyereség – hányadosa például jelenleg csak 7-8 körüli, osztalékhozamuk pedig évi 4-5 százalék. 2012-ben a tisztán fizikai gyémántok tartására PureFunds ISE Diamond/Gemstone ETF (GEMS) néven létrehoztak ugyan egy ETF-et, de a jelek szerint ez néhány évvel később megszűnt.

A rovat támogatója:
A rovat támogatója a Vegas.hu A rovat támogatója a 4iG

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 21850 21510 21950 +1,77% 0 0 5 270 219 310 HUF 2024-12-23 17:12:06
MOL 2692 2662 2712 +0,30% 0 0 699 892 360 HUF 2024-12-23 17:05:20
MTELEKOM 1274 1262 1274 +0,79% 0 0 279 234 726 HUF 2024-12-23 17:05:16
RICHTER 10480 10450 10560 0,00% 0 0 791 991 250 HUF 2024-12-23 17:05:22
OPUS 504 501 505 -0,98% 0 0 64 614 682 HUF 2024-12-23 17:05:24
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Részvény / Deviza / Áru Karácsonyi csoda történt a forinttal? Hogy lehet ez?
Privátbankár.hu | 2024. december 26. 08:07
Jót tett a halászlé?
Részvény / Deviza / Áru Nézze csak, mennyit kell fizetni az euróért karácsonykor!
Privátbankár.hu | 2024. december 25. 08:24
Vegyesen alakult a forint árfolyama a főbb devizákkal szemben szerda reggel kedd estéhez képest a nemzetközi bankközi devizapiacon.
Részvény / Deviza / Áru Kész, vége, eltűnnek a kárpótlási jegyek?
Privátbankár.hu | 2024. december 24. 10:58
A Nemzetgazdasági Minisztérium december 20-ai közleményéből derült ki, hogy kezdeményezték a kárpótlási jegyek törlését a Budapesti Értéktőzsde értékapírlistájáról. De, hogy a tőzsdei kivezetésre milyen feltételekkel kerül sor, arról egy nappal az utolsó kereskedési nap előtt nem közöltek semmit. A befektetők sötétben tapogatóznak.
Részvény / Deviza / Áru Jelentős üzletet hozott tető alá a hazai tőzsde üdvöskéje
Privátbankár.hu | 2024. december 23. 13:34
Az AutoWallis lehet partnerével közösen a Nissan importőre Romániában.
Részvény / Deviza / Áru Mi történik majd pénteken a forinttal? Most indul a Mikulás-rali?
Eidenpenz József | 2024. december 23. 12:53
A BUX index szépen emelkedik, a Gránit Bank részvénye jól debütált, de Európában már nem ennyire egyértelmű a helyzet. A forint gyenge, nagy kérdés, mi lesz a pénteki felemás napon. Jó szezonra számítanak az iPhone-értékesítésben, indulhat a Mikulás-rali, szomorkás lehet a kriptósok karácsonya.
Részvény / Deviza / Áru Versenytársa akadt az OTP-nek a tőzsdén
Privátbankár.hu | 2024. december 23. 10:36
Elindult a kereskedés a Gránit Bank részvényeivel.
Részvény / Deviza / Áru Most azt érdemes megnézni, mennyit kell fizetni a dollárért!
Privátbankár.hu | 2024. december 20. 19:04
Erősödött a forint a főbb devizákkal szemben péntek kora estére a bankközi devizapiacon reggelhez képest.
Részvény / Deviza / Áru Ilyet is ritkán látni a parketten!
Privátbankár.hu | 2024. december 20. 18:09
Sem a részvényindex, sem a blue chipek ára nem mozdult számottevően a pénteki kereskedési nap zárására.
Részvény / Deviza / Áru Megnyugodott a forint, vámháborús veszély Nyugat-Európában
Eidenpenz József | 2024. december 20. 12:37
Nagyot esnek az európai indexek, amiben szerepe lehet annak, hogy Donald Trump vámokkal fenyegette meg az EU-t, de az USA-ban is a rossz kezdés valószínű. Két napja esnek a kriptovaluták, a bitcoin 95 ezer dollár alá süllyedt. A forint viszont megnyugodott és a BUX is pluszban töltötte a délelőttöt. Vásárolnak a nagykutyák.
Részvény / Deviza / Áru Pofozgassa meg az arcát, mielőtt megnézi, mit csinált a forint!
Privátbankár.hu | 2024. december 20. 07:39
Itt vannak a péntek reggeli árfolyamok.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG