Decemberben nem vitték, hanem hozták az eurót az alapokba

Számításaink szerint 67,7 milliárd forintnyi tőkekivonás történt a hazai befektetési alapokból decemberben, miközben az alapok 63,2 milliárddal kevesebb tőkét kezeltek a hónap végén. A kettő különbségét, 4,5 milliárdot a hozam adja, ami időarányosan eléggé kevéske, csak körülbelül 1,5 ezreléke a kiinduló vagyonnak, vagyis a tőkepiaci turbulenciák miatt nem sok hozamot tudtak termelni az alapok. (A Bamosz adatbázisa alapján készült számításunkban most technikai okokból nem szerepelnek a megszűnő és újonnan induló alapok, ezek és a zártkörű alapok még módosíthatják valamelyest a képet. Főleg tőkevédett alapok lehetnek ebben a csoportban.)

Majdnem minden alapfajta vagyona csökkent, a részvényalapok és az árupiaci alapok kivételével, ezekbe is csak kevéske, 45, illetve 101 millió forintnyi pénz áramlott be. (A Bamosz adatbázisa átállt az új befektetésialap-kategóriák használatára, az árupiaci alapokról eddig például még nemigen voltak adatok.) A pénzpiaci alapokból ment ki a legtöbb pénz, 29,5 milliárd forint, ezt követték a kötvényalapok 17, és az ingatlanalapok 12 milliárd körüli összeggel. Az utóbbiból 10,5 milliárd jutott a két Erste-ingatlanalapra.

A legnagyobb, tízmilliárd forint feletti összegeket az OTP, az Erste és a CIB alapjaiból vették ki, de a K&H is közel járt ehhez a szinthez több mint kilencmilliárddal. Érdemes, hogy a gyenge forint ellenére most nem vették ki a devizás megtakarításokat, mint októberben és novemberben, sőt számításaink szerint 3,5 milliárd forintnyi eurót és dollárt helyeztek el az alapokban. Devizában egyébként a szóban forgó, mintegy 3000 milliárd forintos vagyontömeg kicsivel több, mint tíz százaléka van, 215 milliárd forintnyi euró és 82 milliárd forint értékű dollár (a számítások december végi devizaárakon készültek).

Az egyébként évek óta egyre népszerűbb származtatott alapokból – amelyek többségét most abszolút hozamúvá keresztelték át a kategóriaváltozások kapcsán – ezúttal hárommilliárd forintot vettek ki.

Alapok vagyona, 2011 december (millió forint)
	Pénzkivét	Vagyon
Abszolút hozamú	-3 181	143 753
Árupiaci	101	14 841
Dinamikus vegyes	-4	5 627
Egyéb értékpapír	-90	1 241
Egyéb pénzpiaci	-5 785	319 182
Hosszú kötvény	-3 120	113 179
Kiegyensúlyozott vegyes	-2 218	60 019
Közvetett ingatlan	-908	43 878
Közvetlen ingatlan	-11 183	361 823
Likviditási	-23 715	981 089
Óvatos vegyes	-603	64 857
Részvény	45	256 774
Rövid kötvény	-14 045	182 457
Szabad futamidejű kötvény	49	13 259
Származtatott	0	1 013
Tőkevédett	-3 045	437 513
Összesen	-67 703	3 000 507