5p
A kisbefektetők rendszeresen megjárják azzal, hogy rosszkor ugrálnak ki-be a befektetési alapokba. Ez ellen az Erste Alapkezelő a velük való párbeszéddel, vegyes alapok létrehozásával, az alapok kockázatainak kordában tartásával igyekszik felvenni a harcot. A kötvényalapoknak, tőkevédett alapoknak leáldozott, a vegyes alapok felfelé tartanak – mondják.

Vizsgálatok szerint amíg egy átlagos részvénypiaci befektető 4-4,5 százalékot ért el Amerikában hosszú évek távlatában, addig az egész részvénypiac 8-9 százalékot. A befektetők rendszerint rosszkor lépnek be a piacra, és rosszkor lépnek ki onnét. Ahogy egy Nobel-díjas közgazdász is bebizonyította, a befektetők nem racionálisak, érzelmi alapon döntenek – mondta el Varga Zalán, az Erste Alapkezelő Zrt. értékesítési igazgatója a cég sajtóreggelijén. (Első kép.)

Te csak ne ugrálj!

Ezért kínál az Erste az utóbbi időben lehetőleg vegyes alapokat. Fogjuk a befektetők kezét – teszik hozzá. Ha ugyanis az alap árfolyam-ingadozása túl nagynak látszik, a kisbefektetők hajlamosak kiugrani, tetézve ezzel a veszteséget rossz időzítéssel. Például fontos, hogy alaposan elmagyarázzák nekik, mi történik a piacon.

 

Még olyan is volt, hogy megvizsgáltak egy amerikai részvényalapot, és a befektetők ki-be ugrálása miatt annak ellenére, hogy az alap szépen teljesített, a befektetők összességében veszítettek. De nem csak a kisbefektetők irracionálisak, hanem időnként a professzionális befektetők is. Például a korábban sikeres vagyonkezelők néha elbízzák magukat, és elkezdenek túl nagy kockázatot vállalni.

Ne félj, nem fog fájni

Az Erste Alapkezelő szerint a megoldást az úgynevezett eszközallokációs alapok jelentik. Ezt a stratégiát Ausztriában dolgozták ki, a privátbankári szegmensben már régebb óta használják. Aktív vegyes alapokat hoztak létre, ahol minden eszközosztály célpont lehet, aktívan allokálnak ezek között. Ezek az abszolút hozamú és a benchmark-követő alapok között valahol félúton helyezkednek el, és főleg a kockázatkezelés terén újítottak a normál vegyes alapokhoz képest. A túlzott ingadozásokat, amelyek a befektetőket megijeszthetik, kiküszöbölik az alapok árfolyamából – hangzott el.

Te! Fektess be!

Ennek jegyében április 1-től a retail szegmensben, azaz a fiókhálózatban is elérhető lesz a vegyes portfóliójú Megtakarítási Plusz Alap. Ezen kívül az ez Erste bevezet egy You Invest „befektetési megoldásnak” nevezett terméket is, amely március 24-től elérhető a bank „prémium” ügyfelei számára. Itt egy honlapon az ügyfél egyetlen pillantással felmérheti a befektetési számláját, de ha akar, a részletekbe is belemehet.

A cég a You Investen belül stabil, kiegyensúlyozott és dinamikus portfóliókat ajánl a különböző kockázatvállalási készségű ügyfeleknek. Ez technikailag három vegyes portfóliójú „alapok alapja” formájában működik, amelyek már működő, korábban létrehozott alapok átnevezésével, átalakításával jöttek létre.

Vegyes alapot mindenkinek

Az utóbbi időben az alapok nagyon jól teljesítettek, ebből az Erste is nagyon sokat profitált. A kötvényalapok voltak az egyik nyertesek, amelyek az alapkamat-csökkentésből hasznot húztak. „Úgy gondoljuk, 2,5 százalék körül lehet a kamatcsökkentés alja” – mondta Mesterházy György, az alapkezelő vezérigazgatója. (Második kép.)

 

Mit lehet tenni ilyen körülmények között, ennyire alacsony kamatok mellett? Az Erste szerint főleg ezekkel az aktívan kezelt vegyes alapokkal lehet újítani. A privátbankári szegmensben, ahol a belépési limit 50 millió forint, a dedikált vagyonkezelést alkalmazzák. Itt 12 féle portfóliót tudnak ajánlani az ügyfeleknek. A prémium szegmensben az említett You Invest tölt be hasonló szerepet, a három kockázati szegmenssel. Itt a belépés egyébként tízmillió forint, vagy legalább havi nettó 300 ezer forintos jövedelem.

Ezeknek az alapoknak van leáldozóban

A legszélesebb területen, a mezei fiókhálózatban, azaz a retail szegmensben a Megtakarítási vagy a Megtakarítási Plusz alapokat kínálják, kifejezetten hazai befektetésekre specializálva, mert úgy gondolják, hogy „a retail ügyfelek ismeretei ezekre az alapokra terjednek ki”. Remélik, az Erste-alapokban levő mintegy 800 milliárd forintot ezekkel a konstrukciókkal is növelni tudják, és megőrizni második helyüket az alapkezelési piacon.

A kötvényalapok, a garantált alapok életciklusa Mesterházy szerint éppen lefelé tart. Most még örülnek is, hogy a garantált alapok terén eddig nem voltak túl aktívak, problémás lenne most azok kezelése. (Hasonlóan a vegyes alapok felé orientálódott mostanában a garantált alapok terén piacvezető K&H-csoport is.)

Előre kérik az árát

Az új You Invest alapokra Magyarországon először „front díjat” („front fee”) fognak felszámítani, a kockázati profiltól függően fél, egy vagy másfél százalékot – mondta el a vezérigazgató. (A hazai befektetési alapok ugyanis jellemzően a visszaváltáskor vonnak le jutalékot, esetleg a vételkor és a visszaváltáskor egyaránt. Külföldön a vételkori, belépési jutalék, azaz front fee a jellemző, amely ráadásul magasabb a hazai díjaknál. Cserében viszont az alapból vont éves szintű alapkezelési díj külföldön rendszerint alacsonyabb – a szerk.)

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 27490 26920 27490 +2,12% 0 0 10 839 452 360 HUF 2025-07-02 17:09:46
MOL 2968 2932 2968 -0,07% 0 0 1 069 729 516 HUF 2025-07-02 17:05:01
MTELEKOM 1772 1764 1788 -0,11% 0 0 521 278 610 HUF 2025-07-02 17:05:08
RICHTER 9900 9810 9990 -0,90% 0 0 2 589 420 270 HUF 2025-07-02 17:10:06
OPUS 591 584 592 +0,17% 0 0 48 613 344 HUF 2025-07-02 17:05:04
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Befektetési alapok Egy városnyi magyar mondott nemet az állampapírokra
Herman Bernadett | 2025. július 3. 05:42
Miközben az Államadósság Kezelő Központ szerint töretlen a bizalom, 48 ezerrel csökkent a lakossági befektetők száma. A névértékes adatok szépek, a piaci értékes számok már nem annyira. 
Befektetési alapok Új világrend jöhet, új nagyhatalmakkal, kriptovalutákkal
Herman Bernadett | 2025. július 2. 14:09
Mennyire érzik az amerikaiak a saját pénztárcájukon a vámokat, érdemes-e még az amerikai részvénypiacra befektetni, milyen világvaluta jöhet a dollár után, és elnézi-e Donald Trump Magyarországnak, hogy az ellenség Kínával üzletel – erről mondja el a véleményét Kardos Zsolt, a VIG Alapkezelő portfólió-menedzsere, aki amerikai részvényalapjával harmadik helyezést ért el a Privátbankár Klasszis 2025 versenyén.
Befektetési alapok Helyén maradhat a forint, ha odafönt el nem tolják
Eidenpenz József | 2025. július 1. 15:15
A magyar részvények még mindig vonzónak számítanak, és a forint is stabil maradhat, ha a gazdaságpolitika kitart mellette. Nyugdíjas éveinkre gondolva érdemes nem csak részvényt tartani, a Gránit Alapkezelő vegyes és ingatlanalapokkal is csökkenti a kockázatokat. Interjú Mandl Gergellyel, a Gránit Alapkezelő és a díjnyertes Harmónia Vegyes Alap szenior portfóliómenedzserével.
Befektetési alapok Hogyan jöhet ki Magyarország jól a vámháborúkból?
Izsó Márton - Herman Bernadett | 2025. június 18. 15:15
Mik azok a békerészvények, és nyerhet-e Magyarország, valamint a régió az európai fiskális stimulussal, és számítanak-e újabb különadókra? – ezekről mondta el véleményét Czakó Ágnes, az OTP Alapkezelő szenior porfólió menedzsere, aki elnyerte az Év feltörekvő portfolió-menedzsere címet a Privátbankár Alapkezelő Klasszis 2025 versenyén.
Befektetési alapok Mi vár Európára Trump vámpolitikájában, Magyarország hogyan jöhet ki a helyzetből?
Herman Bernadett | 2025. június 17. 15:01
Mik azok a békerészvények, és nyerhet-e Magyarország, valamint a régió az európai fiskális stimulussal, és számítanak-e újabb különadókra? – ezekről mondta el egy május végi interjúban véleményét Czakó Ágnes, az OTP Alapkezelő szenior porfólió menedzsere, aki elnyerte az Év feltörekvő portfolió-menedzsere címet a Privátbankár Alapkezelő Klasszis 2025 versenyén.
Befektetési alapok Hold Alapkezelő: Aki tud hosszú távon gondolkodni, tartson több részvényt vagy részvényalapot
Izsó Márton - Csabai Károly | 2025. június 16. 15:01
A Privátbankár.hu idei befektetési alapkezelői szavazásán a szakma által az Év Alapkezelőjének választott Hold Alapkezelő két szakemberével, Móricz Dániel befektetési vezetővel és Tuli Péter intézményi üzletágvezetővel részletesen kielemeztük a jelenlegi pénz- és tőkepiaci folyamatokra ható tényezőket.
Befektetési alapok Évi 2-3 százalékkal leértékelődő forint mellett vonzó a devizabefektetés
Eidenpenz József | 2025. május 28. 19:01
A K&H Értékpapír rendszeres ETF befektetési programját azoknak ajánlják, akik rendszeresen szeretnének félretenni, és a magas hozam érdekében mernek vállalni némi kockázatot. A programban devizaalapú befektetések szerepelnek, amik hozamát növelheti a forint évi átlagos 2-3 százalékos leértékelődése is. Interjú Horváth Istvánnal, a K&H Értékpapír vezérigazgatójával.
Befektetési alapok Infláció vagy növekedés? Mi aggasztja most jobban a szakértőket?
Izsó Márton - Herman Bernadett | 2025. május 28. 09:23
Bebesy Dániellel, az Erste Alapkezelő kötvényportfólió-menedzserével a világpiacon zajló feszültségekről és azok magyar gazdaságra gyakorolt hatásáról beszélgettünk. A szakértő devizás kötvényalapjával harmadik helyezést ért el az idén a Privátbankár.hu szavazásán.  
Befektetési alapok Az agresszív vámokkal a Trump-adminisztráció a saját szavazóit lövi lábon – Klasszis Podcast
Izsó Márton - Csabai Károly | 2025. május 22. 09:31
Gyurcsik Attilával, a Privátbankár.hu idei befektetési alapkezelői szavazásán első, második és harmadik helyeket is elért Accorde Alapkezelő vezérigazgatójával részletesen átbeszéltük a világban most zajló geopolitikai feszültségeket és a most észszerűnek tűnő befektetési stratégiákat.
Befektetési alapok Kiderült, mibe tették az emberek az állampapírkamatokat
Privátbankár.hu | 2025. május 19. 19:22
Tovább nőtt az első negyedévben a háztartások vagyona. Az állampapíroktól megváltak sokan, inkább a befektetési alapokat keresték. Az erős forint miatt sokan devizázni kezdtek, a nyugdíjpénzek pedig bent maradtak a pénztárakban – írja az Mfor.hu.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG