A portfolió biztosítás legújabb lehetősége az algoritmus alapú védelem (CPPI), amely ma már a hazai befektető piacon is elérhető
A befektetési alapok piaca már 8 éve, reagálva a változó befektetői igényekre, létrehozta a strukturált alapokat, amelyek a kockázatot kerülő befektetők számára kínálnak tőke- és hozamvédett befektetési lehetőséget. A portfolió biztosítás legújabb lehetősége az algoritmus alapú védelem (CPPI), amely ma már a hazai befektető piacon is elérhető – hangzott el a mai napon Horváth István, a K&H Alapkezelő befektetési igazgatójának előadásán a Portfolio.hu által szervezett Wealth Management Konferencián.
A befektetők igénye alapvetően három tényezővel írható le: a befektetési eszköz hozama, valamint kockázati és likviditási jellemzői. „A befektetők többsége elsősorban a megtakarítások értékének csökkenését látja kockázatnak, és nem annak ingadozását, ezért olyan befektetési formára volt szükség, amely egy előre megfogalmazott szint alá nem hagyja esni a befektetés értékét” – mondta el Horváth István, a K&H Alapkezelő befektetési igazgatója.
„A strukturált alapok hozama az elmúlt években megmutatta, hogy pozitív gazdasági környezetben magas, akár 15%-os évesített hozam is elérhető (2004-2007 között). A tőkevédett alapok jellemzően OTC derivatívákra, tőzsdén kívüli ügyletekre épülnek, az elmúlt két év tőzsdei és gazdasági visszaesése azonban ezen alapok hozamait is negatívan befolyásolta” – mutatta be a konferencián a befektetési szakember.
Új lehetőség a portfólió védelemre
A befektetés védelme ma már nemcsak az előbb felvázolt lehetőség mentén, tőke- és hozamvédett alapokkal valósítható meg. A K&H Alapkezelő már algoritmus alapú védelmet (Constant Proportion Portfolio Insurance, CPPI) alkalmaz. A CPPI lényege, hogy a piac és a befektetői hangulat változása alapján egy speciális matematikai modell adja meg a portfólió összetételét, amelyet a befektetési szakemberek „finom hangolnak”. A biztonságot egy előre meghatározott, és évente újra rögzített védelmi szint teszi lehetővé, amelynek lényege, hogy adott periódusban negatív gazdasági és tőkepiaci környezet esetén is árfolyamvédelmet nyújt. A hozamot és a védelmet az alap négy eszközcsoportjának - pénzpiaci, kötvény, fejlett piaci és feltörekvő piaci részvény eszközcsoport – a piaci környezetnek megfelelően változó arányával éri el.
A CPPI alkalmazásának jelentősége abban rejlik, hogy az algoritmus alapú védelem az alacsony kamatok és magas árfolyamváltozás esetén korlátozza a kockázatvállalást, de csökkenő árfolyamváltozás és/vagy emelkedő kamatok hatására ismét megnő a tér a kockázatvállalásra. Válságban védelmet nyújt, pozitív piaci környezet és befektetői hangulat esetén azonban nincs korlátja az emelkedésnek” – foglalta össze az eddigi tapasztalatokat Horváth István.
Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá
havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is,
a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk!
Legyen Ön is előfizetőnk!
Már a standokon a Piac & Profit legfrissebb száma! Gyémánt, mint alternatív befektetési forma? Erről és számos más érdekes témáról olvashat a februári lapban. Körbejártuk a magánegészségügy kérdéseit, beszélgettünk az Erste Bank vezérigazgatójával, írtunk a kiberbiztonságról, de olvashat a Nemzetközi Beruházási Bankról is a magazinban.
A bennfentesek jegyzékének jogsértő módon történő összeállítása miatt, emellett a T-Systems anyacégével, a Magyar Telekom Nyrt.-vel szemben is hozott intézkedést az MNB.
Ami a költségvetés kiadásait akár több száz milliárd forinttal mérsékelné – állapítja meg a Nemzetközi Valutaalap (IMF) Magyarországról kiadott legfrissebb jelentése. Az nem tartja jó ötletnek, hogy a büdzsé kizárólag belföldről finanszírozza magát, mivel a mélyponton lévő kockázati felárunk miatt a külföldi forrásbevonás most jóval olcsóbb.
Holnap lejár a banki azonosítás határideje, bajba kerülhet, aki ezt elmulasztja. Sok nyugdíjas és a külföldön élők is a veszélyeztetettek körébe tartoznak. Az első határidő idén június 26 volt, de mivel az érintettek egy nagyon jelentős hányada - több százezer magánszemély, illetve vállalkozás - késlekedett a procedúrával, a kormány úgy döntött, hogy október 31-ig meghosszabbítja az eredeti határidőt.
Javában folyik a munka a kormányzati színfalak mögött annak érdekében, hogy megvalósuljon a Varga Mihály által 2018 végén megjelölt cél: a január végén közel 5900 milliárd forintos lakossági állampapír-tulajdon öt év alatt megduplázódjon. A jelet a pénzügyminiszter tavaly novemberben adta meg, bejelentve egy újfajta, nyugdíj-előtakarékossági magyar állampapír kibocsátását.
Több mint 43 ezer magánszemély összességében immár csaknem 5 ezermilliárd forintos vagyonát fialtatta 2018 végén a 16 hazai privátbankári szolgáltatónál.
.jpg)
A portfolió biztosítás legújabb lehetősége az algoritmus alapú védelem (CPPI), amely ma már a hazai befektető piacon is elérhető .jpg)
.jpg)
Az ÁKK kismértékben átalakította a 2025-re tervezett kibocsátás szerkezetét, a korábbinál nagyobb összegre számít az intézményi piacról, kevesebbre a lakosságtól. 
