Már nem álom a 260 forintos euró?

A JP Morgan bankcsoport londoni befektetési részlege csütörtökön közölte, hogy a Magyarországgal kapcsolatos befektetői hangulat javulására tekintettel 260 forintos euróárfolyamot célzó - vagyis az euró szempontjából rövid - pozíciókat vett fel az euró-forint párosra.   

Alkotmányban kellene rögzíteni a 60 százalékos küszöbértéket

A Bank of America-Merrill Lynch bankcsoport londoni globális befektetési kutatórészlegének (BofA Merrill Lynch Global Research) elemzői csütörtöki kommentárjukban úgy vélekedtek, hogy a hosszú távú költségvetési kilátások szempontjából "igen pozitív" lenne, ha a hazai össztermékhez (GDP) mért közadósság-ráta 60 százalékos maastrichti felső határát a magyar kormány az alkotmányban rögzítené.

Orbán Viktor miniszterelnök előző napi sajtóértekezletén kijelentette, hogy egyetért a Németországban és Lengyelországban működő rendszerrel, amely az alkotmányban szabályozza az államadósságot. Ezekben az országokban ha az államadósság elér egy meghatározott szintet, akkor automatikusan - külön döntés nélkül - államadósság-csökkentő mechanizmusok lépnek életbe.

A BofA Merrill Lynch Global Research londoni szakértői csütörtöki kommentárjukban megerősítették azt a már korábban is hangoztatott véleményüket, hogy a magánnyugdíj-rendszerből visszatérő vagyon, valamint a magyar gazdaság ciklikus fellendülése révén - emellett megfontolt kiadáskezelési politikával - 5-7 évi időtávlatban "meg lehet próbálkozni" a magyar adósságráta 60 százalékra csökkentésével.

A Bank of America-Merrill Lynch éppen erről a kérdésről adott ki a múlt héten Londonban egy részletesebb elemzést, és abban szerepelt először a cég citybeli elemzőinek az a véleménye, hogy az alkotmányban kellene meghatározni a felső államadósság-korlátot Magyarországon, mert ez rögzítené megfelelő erővel a költségvetési politikát.

Javult a megítélésünk

A konszolidációs csomaghoz fűződő befektetői derűlátást tükrözi, hogy folytatódó ütemes javulással több havi mélypontra csökkent csütörtökön a magyar államadósság-törlesztési leállás kockázatára köthető határidős piaci biztosítási csereügyletek (credit default swaps, CDS) díja.

Az egyik vezető citybeli adósságpiaci adatszolgáltató csoport, a CMA DataVision kimutatása szerint a magyar CDS-kontraktusok árazása a csütörtöki londoni kereskedésben 300-302 bázispont körül mozgott, azonban a nyitásban 299,3 bázispontról indult, vagyis - több mint fél éve első ízben - a 300 bázispontos küszöb alá süllyedt. Egy hónapja, január első hetében még 400 bázisponthoz közeli magyar CDS-árazásokat mértek a londoni piacon.

A CDS-tranzakciók árazásai azt jelzik, hogy a piac mennyire ítéli kockázatosnak azt az állami vagy vállalati adóst, amelynek kötelezettségeire az adott törlesztésbiztosítási kontraktusok vonatkoznak. Minél magasabb az aktuális CDS-díjszabás, annál nagyobbnak tekintik a piaci szereplők az adott szuverén vagy cégadós törlesztésképtelenné válásának távlati rizikóját - közölte a távirati iroda.

MTI