1p
A Richtert 44 ezer forintos, az Egist 17 453 forintos fair értékkel javasolják vételre a KBC Securities elemzői. A társaságok fő előnyét továbbra is az orosz piacon e3rős aktivitásban látják, a rossz hírek és kockázatok pedig itthonról jelentkeznek. A Cariprazine már 2015-ben hozhat 200 forintos nyereséget részvényenként a Richternek.

Mind a Richter, mind az Egis életében döntő fontosságú pozitívumnak tartja a KBC Securities elemzője, Pálffy Gergely, hogy erősségük az orosz piac, ahol még komoly növekedési lehetőségek vannak. Nyugat-Európában például még mindig kétszer annyit költenek fejenként gyógyszerre, mint Keleten.

Jönnek a bioszimláris gyógyszerek

Hosszabb távon sokat várnak a biotechnológiából átvett bioszimiláris gyógyszerektől. A Richter eredeti bioszimiláris gyógyszereket fog gyártani, várhatóan 2016 körül, ezek magas mardzsinú, modern termékek, magas beruházásigénnyel. Az Egis dél-koreai partnertől fogja átvenni a bioszimiláris technológiát. Adókedvezmények segítik egy ideig még a két céget. A K+F ráfordítások leírhatósága miatt csak 9-13 százalékos a cégek effektív adókulcsa.

Az elemzők mindkét cégben 15-20 százalékos felértékelődési potenciált látnak, cash-flow alapon történt értékelés alapján. A Richtert 44 ezer forintos, az Egist 17 453 forintos célárral (fair értékkel) javasolják vételre a KBC Securities elemzői. További pozitív hatás lehet az egész magyar részvénypiacra, ha az IMF-el sikerül megállapodnunk.

Vakon nem jó tenderezni

De vannak negatív dolgok is, az Egist ezek jobban befolyásolják, mert sokkal nagyobb a hazai piac aránya a gazdálkodásában. Ilyen a gyógyszerár-támogatások megnyirbálásra, főleg az originális gyógyszereknél. Kedvezőtlen a vaktenderek rendszere, ahol árinformációk hiányában erősen egymás alá ígérnek a gyógyszergyártók, mert nem akarnak kikerülni a támogatott körből.

Negatívum az is, hogy a két társaság részvényének osztalékhozama viszonylag alacsony, 1,7 körüli a Richternél és 0,8 százalék az Egisnél. Az orosz szabályozásban is vannak kockázatok, próbálják a gyógyszerárakat mesterségesen alacsonyan tartani. Kockázatok vannak a gazdasági növekedésben, a magas munkanélküliségi rátában és a devizaárfolyamok változásában is,.

A Cariprazine vajon mennyit ér?

A Richternél az előrehaladott tesztelési fázisban levő új gyógyszer, a Cariprazine értéke 3900 forint lehet részvényenként az Equitas szerint. Egyre nagyobb valószínűséget adnak annak, hogy Amerika mellett Euróbában is bevezetik majd a gyógyszert. A 2015-ös évben már lehet mintegy 200 forintos részvényenkénti hatása az eredményre a vegyületnek, a teljes EPS 3500 forint lehet, ami 10,5-.es P/E hányadost jelent. (EPS: részvényenkénti eredmény, P/E=árfolyam/EPS).

A Richter árfolyama mostanában azért került nyomás alá, mert a gyár maga rendkívül visszafogott és konzervatív előrejelzést tett közzé, de a piac is tudja, hogy a cég nagyon óvatos az elemzéseivel. A KBC Securities egyébként tavaly adott ki eladási ajánlást is a Richterre, a részvényár visszaesése ezután be is következett – mondták el. Most a technikai elemzés is jelez fordulópontot a piacon, mind a két cégnél beszállási lehetőséget látnak, hacsak valamilyen nagyon rossz forgatókönyv be nem következik.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 27870 27660 28050 -0,46% 0 0 5 860 463 040 HUF 2025-07-04 17:09:12
MOL 3016 2984 3018 -0,13% 0 0 613 841 250 HUF 2025-07-04 17:05:12
MTELEKOM 1768 1756 1780 -0,45% 0 0 160 290 776 HUF 2025-07-04 17:05:27
RICHTER 10180 10180 10290 -0,39% 0 0 944 902 950 HUF 2025-07-04 17:07:59
OPUS 593 586 593 +1,02% 0 0 69 759 679 HUF 2025-07-04 17:05:06
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Részvény / Deviza / Áru Vígan dobálhatják a levegőbe a kalapjukat a benzinkútra betévedők
Privátbankár.hu | 2025. július 5. 15:20
Ismét növelték az olaj világpiaci kínálatát, méghozzá a korábbiaknál nagyobb léptékben, ami a mostani szintek közelében tarthatja a hazai üzemanyagárakat.
Részvény / Deviza / Áru Fontos bejelentést tett az egyik vezető hazai tőzsdei cég
Privátbankár.hu | 2025. július 5. 10:51
A 4iG Csoport stratégiai egyeztetést folytatott Észak-Macedónia védelmi modernizációjáról.
Részvény / Deviza / Áru Mi történt a forinttal?
Privátbankár.hu | 2025. július 5. 09:03
Továbbra is meglepően stabil a fizetőeszközünk a főbb devizákkal szemben.
Részvény / Deviza / Áru Mosolyogni fog, ha meglátja ezt a forintárfolyamot
Privátbankár.hu | 2025. július 4. 18:31
Volt egy kis erősödés, 400 alatt az euró. Pezsgőt azért nem bontunk.     
Részvény / Deviza / Áru Csúnyán zárta a hetet a pesti tőzsde
Privátbankár.hu | 2025. július 4. 18:16
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX 309,73 pontos, 0,31 százalékos csökkenéssel, 99 589,80 ponton zárt pénteken.
Részvény / Deviza / Áru Tovább csorog lefele a BUX
Privátbankár.hu | 2025. július 4. 15:01
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe a mínusz 0,66 pontos nyitás után csökkent pénteken kora délutánig.
Részvény / Deviza / Áru Csökkent a BUX péntek délelőtt
Privátbankár.hu | 2025. július 4. 13:46
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe a mínusz 0,66 pontos nyitás után csökkent pénteken délelőtt.
Részvény / Deviza / Áru Eséssel kezd a BUX, iránykereskedésre lehet számítani
Privátbankár.hu | 2025. július 4. 09:09
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX 0,66 pontos csökkenéssel, 99 898,87 ponton nyitott pénteken.
Részvény / Deviza / Áru A technológiai részvények tovább húzták a tőzsdét New Yorkban
Privátbankár.hu | 2025. július 4. 08:05
Emelkedéssel zártak csütörtökön a New York-i értéktőzsde irányadó mutatói.
Részvény / Deviza / Áru A forint nem tudta bekapcsolni a klímát – vegyesen alakul a helyzet
Privátbankár.hu | 2025. július 4. 07:45
A magyar deviza határozatlan mozgást mutat péntek reggel.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG