<img height="1" width="1" style="display:none" src="https://www.facebook.com/tr?id=947887489402025&amp;ev=PageView&amp;noscript=1">
10p

Mi lesz a sporttal a NER után? Mi lesz a közpénzből felhúzott stadionokkal, a TAO-rendszerrel és az államilag kiemelt sportegyesületekkel?

Online Klasszis Klubtalálkozó élőben Steinmetz Ádám olimpiai bajnok vízilabdázóval, a Jobbik országgyűlési képviselőjével - vegyen részt és kérdezzen Ön is!

2022. január 27. 15:30

A részvétel ingyenes, regisztráljon itt!

Tavaly alapvetően jól teljesítettek a tőkepiacok, mind a részvények, mind a kötvények, sőt egyes fontos árucikkek is. Az újabb és újabb rekordok ellenére a hazai abszolút hozamú alapok mezőnye megint nagyon szórt, a legjobb és a legalacsonyabb hozamok között 47 (!) százalékpontnyi különbség volt egyetlen év alatt. De legalább az átlag kielégítő.
(Fotó: Eidenpenz József)

Izgalmas és változatos év volt 2019 a tőkepiacokon, hát még ha a 2018 év végi zuhanást is számításba vesszük. Ám nagyon jól végződött, hiszen a világ legtöbb tőzsdeindexe új csúcsokat és bőven két számjegyű hozamot ért el. Néhány nyersanyag is feljebb kúszott (például nemesfémek, olaj), a kötvényhozamok is süllyedtek – vagyis a kötvényárfolyamok még tovább emelkedtek.

A tőzsdék jó teljesítményének persze az alacsony bázis is az oka, vagyis a 2018 november-decemberi méretes korrekció. Innét a Fed közbelépésének hatására már 2018 utolsó napjaiban felfelé indultak az árfolyamok, de a nagyja erre az évre maradt.

Az S&P 500 amerikai index 28,9, a Nasdaq Composite 35,2, a német DAX 25,2, a francia CAC 26,4 százalékkal ment fel. A magyar BUX mintegy 18 százalékkal emelkedett. Athén majdnem 50, Moszkva 43 százalékkal száguldott. Ázsia volt valamivel gyengébb, de pozitív hozamok voltak ott is.

A kreatív alapkategória nyomában

Hogyan teljesítettek egy ilyen, végül eléggé kedvező évben a híres hedge fundokhoz hasonlító, sokféle termékbe fektető, általában nagy szabadságot élvező abszolút hozamú alapok? Az egyik legkockázatosabb és legígéretesebb alapcsoport ez, amelynek tagjai általában részvényre, kötvényre, devizákra, esetleg árukra is spekulálhatnak.

Hát nagyon vegyesen. A legjobbak éves szinten 20-25 százalékos hozammal örvendeztették meg a befektetőiket. (Lásd a táblázatot.) Ám a lista végén levők közel ekkora, 18-22 százalékos veszteséget értek el. Ez utóbbi – mivel a legtöbb befektetési termék ára felment az év során – nemigen lehetséges másként, minthogy shortoltak, azaz eső árfolyamokra spekuláltak. Nem jött be.

A Nasdaq és a dollár ereje

Ez egyébként nem titok, nyomon követhető a havi jelentésekben is. Az OTP G10 legutóbbi, még novemberi jelentése például ezt írta:

Az alap árfolyama csökkent novemberben. Az amerikai részvények árfolyama új rekordokat döntött a hónap folyamán, ami a dollár erősödésével együtt negatívan érintette az alapot. A Nasdaq short pozíció felét a november végi csúcs felett stoppolni fogjuk.

Nagy szabadságuk van az alapkezelőknek

Az alap tehát az amerikai tech-szektor részvényeinek esésére és a dollár gyengülésére játszott. A lista elején levő OTP Supra viszont egyes részvényeken nyerni tudott, valamint devizákon is, például a forint shorton (forintgyengülésre játszó pozíción).

(Fotó: Eidenpenz József)

A Supra OTP– és Petrom-részvényeket adott el a régióban és további részvényeket vásárolt az USA-ban. Ami mutatja, hogy a portfólió-kezelők még az adott alapkezelőkön belül is szabad kezet kaphatnak, és teljesen eltérő stratégiát folytathatnak. (Erről korábban itt is írtunk.)

Mihez képest mennyi?

A mezőny tehát rendkívül szórt, a legmagasabb és a legalacsonyabb teljesítmény között 47 százalékpontos különbség volt. A hozamok átlaga – 162 befektetésijegy-sorozat esetében, súlyozatlanul – évi 4,96 százalék volt. Véletlenül majdnem hajszál pontosan annyi, mint a MÁP Plusz államkötvények 4,95 százalékos öt éves hozama, de ezeket egy évvel ezelőtt még nem lehetett megvenni.

A 2018 végén kapható állampapírok közül, egy éves időszakról lévén szó, az egy éves állampapírt érdemes felhasználni összehasonlításra. Ez akkor csak 2,5 százalékos hozamot biztosított. Ezt az alapok átlaga majdnem kétszeresen túlszárnyalta. (Az inflációkövető Prémium államkötvények ugyan többet, de azoknál visszaváltási veszteség keletkezik egy év után.)

Megosztani a kockázatot

Ráadásul számos befektetési jegy euróban vagy dollárban jegyzett, és ezen devizáknál az egy éves kamatszint még alacsonyabb. Így összességében az említett évi 4,96 százalékos átlaghozam nem rossz a mai kamatviszonyok mellett. A befektetőknek pedig ismételten ajánlható, hogy ne mindent egyetlen alapra tegyenek fel. Itt is diverzifikáljanak, vagyis többféle befektetési jegyet vásároljanak.

Az euró/forint egyébként 2019 során 322-ről 330,5-re emelkedett, ami 2,6 százalékos gyengülésnek felel meg. Ez persze segítette a külföldi devizában befektető alapokat. (Pontosabban azokat, amelyek ezt a devizakockázatot nem fedezték le, netán nem éppen a forint mellett spekuláltak.) A dollár egy év alatt csak kissé lett erősebb, az euró/dollár 1,3 százalékkal süllyedt.

Az alapok bruttó hozama átlagosan egyébként inkább 7 és 8 százalék között lehetett. Az alapokat rendszerint terhelő költségeket ugyanis korábbi évek adatai alapján nagyjából évi 2-3 százalékra becsülhetjük.

Abszolút hozamú alapok teljesítménye, 2019. december 31.
Alap Deviza- 1 éves 3 éves 5 éves Földrajzi
neve nem hozam hozam hozam kitettség
OTP Supra Dollár USD 25,46 H
OTP Supra I HUF 25,11 G
OTP Supra HUF 23,61 8,73 5,64 G
OTP Supra Euró EUR 22,02 7,82 4,78 G
Platina Delta HUF 21,29 10,94 8,45 G
HOLD Rubicon Szárm HUF 16,37 4,59 6,36 G
Accorde CVK3  C USD 15,71 3,46 G
Accorde Global HUF 13,88 2,05 G
Accorde CVK3  A HUF 13,59 1,55 G
OTP EMDA I HUF 12,85
Accorde CVK3  B EUR 12,76 0,90 G
Budapest Bónusz Plusz HUF 12,65 2,50 2,55 H
OTP EMDA HUF 11,49 4,14 6,38 Egyéb feltör.
Accorde CVK2  C USD 11,31 2,87 G
AEGON Panoráma U USD 11,03 1,64 -3,40 G
Platina Gamma HUF 10,72 3,90 4,10 G
Accorde Prémium C USD 10,68 2,23 G
Aegon Maraton  U USD 10,46 0,04 G
AEGON Panoráma P PLN 10,45 1,27 G
AEGON Panoráma R HUF 10,30 1,17 G
AEGON Panoráma I  (HUF) HUF 10,14 0,93 -3,06 G
Sovereign PB Szárm HUF 10,09 4,61 -2,11 G
Budapest Paradigma  I HUF 9,99 2,03 G
AEGON Alfa U USD 9,74 3,90 G
Aegon Maraton  P PLN 9,34 3,37 G
Aegon Maraton  R HUF 9,28 3,31 G
Aegon Maraton  I HUF 9,15 3,22 G
Budapest Paradigma HUF 9,11 1,26 2,18 G
AEGON Panoráma A  (HUF) HUF 9,03 -0,08 -4,03 G
Axiom Aplus Szárm HUF 9,01 G
CIB Talentum Total Return Al. Al. HUF 8,97 G
Accorde CVK2  A HUF 8,67 0,82 G
AEGON Alfa B PLN 8,56 3,48 3,82 G
CIB Euró Talentum Total Return Al. Al. EUR 8,56 G
AEGON Alfa R HUF 8,48 3,17 3,82 G
OTP Új Európa  I HUF 8,46 G
HOLD Columbus HUF 8,43 1,31 3,24 G
Accorde Prémium A HUF 8,37 0,52 G
AEGON Alfa C CZK 8,35 2,20 G
Amundi Explorer Absz. I HUF 8,34 4,25 G
AEGON Alfa I HUF 8,26 3,07 G
Aegon Maraton  A HUF 8,26 2,31 G
Accorde Sharp Szárm. Rész. HUF 8,21 0,41 G
AEGON Panoráma E EUR 8,20 -0,65 -4,91 G
Accorde CVK2  B EUR 7,97 0,19 G
Alpha Orion P HUF 7,77
Alpha Orion A HUF 7,63
Amundi Explorer Absz. A HUF 7,61 3,73 G
Accorde Prémium B EUR 7,54 -0,17 G
Aegon Maraton  E EUR 7,53 1,78 G
Erste Multistrategy Absz.ok ja HUF 7,52 1,15 0,25 G
AEGON Alfa A HUF 7,38 2,19 2,98 G
Budapest Paradigma Plusz  I HUF 7,37 1,22 G
OTP Új Európa  A HUF 7,15 0,62 3,08 G
OTP Sigma Szárm I HUF 7,10 -1,18 G
Raiffeisen Private Pannonia Al. Al. A HUF 6,97 1,09 1,15 H
Raiffeisen Private Pannonia Al. Al. B HUF 6,97
AEGON Alfa E EUR 6,92 1,74 G
Citadella Szárm B HUF 6,92 G
Accorde Prizma HUF 6,78 2,93 G
MARKETPROG Bond C HUF 6,75 KKE
DIALÓG Octopus HUF 6,74 2,59 -2,74 G
Alpha Norma A HUF 6,70
Budapest Paradigma Plusz HUF 6,68 0,49 G
Alpha Norma P HUF 6,55
Amundi Regatta Plusz Absz. I HUF 6,54 2,93 2,21 G
Diófa WM-3 Rész HUF 6,45 3,93 3,77 G
Citadella Szárm HUF 6,42 3,33 6,84 G
OTP Új-Európa Euró EUR 6,23 0,07 2,13 G
Generali IPO  B HUF 6,21 2,94 G
Amundi Regatta Plusz Absz. C HUF 5,98 G
HOLD-VM C HUF 5,95 G
HOLD-VM B HUF 5,94 G
Accorde Prizma  B EUR 5,86 G
AEGON Smart Money HUF 5,77 1,16 1,34 G
Amundi Regatta Plusz Absz. A HUF 5,77 2,13 1,90 G
Platina Béta HUF 5,52 1,75 2,99 G
Generali IPO HUF 5,37 2,01 2,25 G
Generali Titanium Abszolút Al. Al. HUF 5,27 1,12 1,15 G
Aegon MoneyMaxx U USD 5,19 2,19 G
HOLD VM HUF 5,16 -0,08 0,06 G
MARKETPROG Bond A HUF 5,10 3,58 G
Dialóg Fókusz Szárm HUF 5,01 2,99 2,02 Feltör. Eur.
Accorde Abacus HUF 5,00 -4,54 G
Accorde Absz. Kötvény Al. Al.  A HUF 4,96 G
OTP Sigma Szárm A HUF 4,96 -3,14 G
OTP Trend  B HUF 4,88 8,45 9,06 G
Dialóg USD Szárm USD 4,80 1,37 -3,83 G
MARKETPROG Bond EUR EUR 4,45 3,06 KKE
OTP Prémium Szárm HUF 4,45 1,02 3,84 G
Takarék Absz. HUF 4,43 2,41 1,59 G
Aegon Prémium Expert HUF 4,42 0,54 G
Accorde Absz. Kötvény Al. Al.  B EUR 4,27 G
OTP Új Európa  B EUR 4,23 -1,40 2,09 G
MKB Aktív Alfa Dollár USD 4,16 3,35 H
Aegon MoneyMaxx P PLN 4,12 1,50 2,11 G
Diófa WM-2 Rész HUF 4,12 2,75 3,37 G
Generali Triumph C USD 4,11 G
Raiffeisen Hozam Prémium  R HUF 4,03 G
Aegon MoneyMaxx R HUF 4,02 1,21 2,11 G
Aegon MoneyMaxx C CZK 3,80 0,40 G
HOLD VM EURO Al. Al. EUR 3,75 -1,05 -1,21 G
Aegon MoneyMaxx I HUF 3,73 1,07 G
OTP Prémium Szárm Euró Al. Al. EUR 3,73 H
Budapest Kontroll  I HUF 3,41 0,63 G
Diófa WM-1 Rész HUF 3,36 2,33 2,52 G
OTP Trend  A HUF 3,31 6,83 7,44 G
SKIPPER B EUR EUR 3,31 G
Raiffeisen Hozam Prémium  A HUF 3,30 0,52 0,42 G
Generali Spirit B HUF 3,24 G
Marketprog Multi Asset Vol.10  Abszolút Hozamú Részra HUF 3,20 -0,30 G
DIALÓG Octopus EUR EUR 3,14 1,06 -3,22 G
Generali Triumph A HUF 3,13 G
HOLD Al. Al. HUF 3,08 0,43 2,01 G
HOLD KOGA Al. Al. HUF 3,03 0,31 1,43 G
Aegon MoneyMaxx A HUF 2,89 0,20 1,25 G
Erste DPM Alternatív Al. Al. HUF 2,89 0,64 0,02 G
EQUILOR Optimus Al. Al. HUF 2,66 1,36 G
K&H Szikra abszolút hozamú Szárm HUF 2,62 0,73 G
Budapest Kontroll  A HUF 2,58 -0,18 0,67 G
HOLD EURO Al. Al. EUR 2,52 -0,08 1,17 G
Aegon MoneyMaxx E EUR 2,47 -0,06 G
Generali Triumph B EUR 2,45 1,24 G
HOLD Orion Szárm HUF 2,42 G
Generali Spirit A HUF 2,31 1,21 2,13 G
EQUILOR Private Wealth Management Szárm HUF 2,23 -0,60 -0,34 H
MKB Aktív Alfa HUF 2,18 1,67 2,30 G
HOLD KOGA EURO Al. Al. EUR 1,98 -0,29 G
MKB PB TOP HUF 1,88 2,51 3,01 G
DIALÓG EURÓ Szárm EUR 1,71 -0,16 -2,75 G
OTP Abszolút Hozam B HUF 1,70 1,65 2,06 G
HOLD Széf USD Abszolút Hozamú USD 1,68 1,26 0,74 F / G
Superposition Szárm  C HUF 1,54 G
Superposition Szárm  B HUF 1,26 G
MKB Aktív Alfa Euró EUR 1,23 0,67 H
Superposition Szárm HUF 1,10 0,39 2,61 G
SKIPPER A HUF 1,05 G
OTP Abszolút Hozam A HUF 0,68 0,63 1,04 G
Aegon ÓzonMaxx Absz. HUF 0,50 0,29 0,75 G
MARKETPROG Bond I HUF 0,06 4,53 G
Aegon Maraton  C CZK 0,00 1,22 G
OTP Abszolút Hozam Euró EUR -0,08 0,04 0,13 G
Allianz Absz. HUF -0,62 0,74 3,99 H
HOLD Széf EURO Abszolút Hozamú EUR -0,65 -0,71 -0,72 F / G
DIALÓG PANGEA Absz. I HUF -0,70 -0,63 H
PTAD EXPONENTIAL OIL Abszolút Hozamú Rész EUR -0,70 G
DIALÓG PANGEA Absz. A HUF -0,83 -0,70 -0,32 H
CLAREO HUF HUF -0,98 G
Platina Alfa HUF -1,29 -0,27 2,79 G
HOLD Széf Abszolút Hozamú HUF -1,58 -1,35 -0,83 H
Equilor Primus Fund of Funds HUF -2,41 -2,87 -0,98 G
Raiffeisen Index Prémium HUF -3,52 -2,77 -0,52 G
Platina Pí HUF -3,60 -0,75 2,04 G
Platina Pí B HUF -4,51 -1,59 0,86 G
EQUILOR Magnus EUR EUR -6,52 -6,35 G
HOLD Expedíció Szárm HUF -8,13 G
ADÜTON Szárm. HUF -10,24 -4,72 G
EQUILOR Hydra Szárm HUF -14,14 G
OTP G10 Euró I HUF -18,36 G
HOLD HTM Szárm HUF -18,77 G
OTP G10 Euró A HUF -19,34 -7,72 -7,97 F
OTP G10 Euró B EUR -21,54 -9,57 -8,86 F
Forrás: Bamosz.hu. Rövidítések:
G: Globális, H: Hazai, F: Fejlett piaci, KKE: Közép-Kelet-Európai, Absz: Abszulút Hozamú, Al. Al.: Alapok alapja, Szárm.: Származtatott.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vételi ajánlat eladási ajánlat forgalom dátum idő
OTP 17745 17610 18085 -2,07% 0 0 5 825 106 710 Ft 2022-01-18 17:07:56
MOL 2624 2614 2668 -1,65% 0 0 1 256 010 590 Ft 2022-01-18 17:10:53
MTELEKOM 421 418 422 +0,60% 0 0 28 737 829 Ft 2022-01-18 17:05:09
RICHTER 8540 8540 8750 -2,29% 0 0 1 686 563 235 Ft 2022-01-18 17:05:10
OPUS 220 219 224 -0,68% 0 0 7 290 026 Ft 2022-01-18 17:05:28
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

Jól jönne 1,5 millió forint?

A Bank360.hu és a Privátbankár kalkulátora alapján az alábbi induló törlesztőkre számíthatsz májusban, ha 1,5 millió forintra van szükséged 60 hónapra: a Raiffeisen Bank személyi kölcsöne 30 379 forintos törlesztőrészlettel lehet a tiéd. Az Erste Banknál 32 831 forint, a Cetelemnél pedig 33 556 forint a törlesztőrészlet. Más kölcsönt keresel? Ezzel a kalkulátorral összehasonlíthatod a bankok ajánlatait!

Befalap A jövő zenéi – mesterséges intelligenciával működő alapot kínálnak a bankárok
Eidenpenz József | 2021. szeptember 29. 18:29
Szeptember közepétől Magyarországon is kapható öntanuló mesterséges intelligencia segítségével kezelt dinamikus vegyes alap. A befektetési döntéseknél felhasználják azokat a modelleket, amelyeket egy algoritmus hatalmas mennyiségű adat feldolgozásával készít. Erre ember nem lenne képes. De nem iktatták ki teljesen az emberi tényezőt sem.
Befalap Részvényalapoktól várnak magasabb hozamot a magyarok
Privátbankár.hu / MTI | 2021. szeptember 15. 14:59
Augusztusban 0,6 százalékkal, 43 milliárd forinttal nőtt a befektetési alapokban kezelt vagyon - közölte a Befektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége.  
Befalap Kockáztatni márpedig kell, ha rendes hozamot szeretnénk elérni
Eidenpenz József | 2021. július 14. 11:24
Az alapok portfóliójában legalább tíz és húsz százalék közötti részvényarányt kell tartani, enélkül a nulla közeli kötvényhozamok időszakában nem fognak tudni megfelelő hozamot felmutatni. Az ingatlanalapok a válság ellenére is hozhatják az elvárásokat. Interjú Borbély Miklóssal, a Diófa Alapkezelő befektetési igazgatójával.
Befalap Nagyon jók a lehetőségek mind a régióban, mind a magyar részvényekben
Csabai Károly | 2021. június 10. 13:35
Öt kategóriában is bekerültek az első háromba az MKB-Pannónia Alapkezelő Zrt. által menedzselt alapok a Privátbankár.hu Klasszis-díjkiosztón. A legjobban az MKB Észak-Amerikai Részvény Alap szerepelt, amely az első lett a Legjobb Fejlett Piaci Részvény Alapok között, míg a három eurós és az abszolút hozamú nem származtatott konstrukciójuk a képzeletbeli dobogók alsóbb fokaira fért fel. Wéber Tamással, az MKB-Pannónia Alapkezelő befektetési igazgatójával beszélgettünk.
Befalap A jó befektetéseket a főnixek és az ESG-improverek körében érdemes keresni – de vajon mi lesz a kamatokkal?
Gáspár András | 2021. június 5. 13:10
A járvány alatt felhalmozott megtakarítások egy részét biztosan költeni kezdik a nyáron az emberek, de a korábban jellemző fogyasztási lázhoz talán nem térnek vissza, javulhat a megtakarítási hajlandóság. A befektetések között előtérbe kerülhetnek a megújulásra képes hagyományos cégek, az ESG-terén fejlődni képes vállalatok és a globális megatrendek. Interjú Vizkeleti Sándorral, az Amundi Alapkezelő elnök-vezérigazgatójával.
Befalap Aki MÁP Plusz helyett devizakötvényt tartott, az sem érzi úgy, hogy rossz döntést hozott
Eidenpenz József | 2021. május 17. 15:10
A rövid futamidejű kockázatmentes befektetések szinte nem adnak hozamot, így a rövidkötvény-alapok jó alternatívát nyújtanak ma is. A kötvényhozamok tetőzhetnek, a dollár új erőre kaphat, a forint gyengülése pedig a jövőben is megmaradhat. Érdemes lehet ma is devizakötvényeket, részvényeket vásárolni. Interjú.
Befalap Havi 5 ezer forintos megtakarítással is megkaphatjuk ugyanazt, amit 5 milliárddal
Gáspár András | 2021. május 15. 18:12
A Klasszis-díjak közül a legjobb ingatlanalapnak járó elismerést évek óta a Raiffeisen Alapkezelő nyeri el, de a társaság az értékpapír-alapok terén is erős. Idén már a rendszeres megtakarítóknak is kínálnak programot, az ESG-befektetésekkel pedig a hazai élmezőnyt célozták meg. Simon Péter vezérigazgatóval és Gyetvai Károly vezető értékesítés-támogatóval beszélgettünk.
Befalap A részvénypiacok felülsúlyozása továbbra is indokolt
Csabai Károly | 2021. május 14. 14:34
A Generali Alapkezelő két alapja is dobogós lett a Privátbankár.hu Klasszis-díjkiosztón: a Generali Triumph B sorozat a második a Legjobb Abszolút hozamú Származtatott Alap kategóriában, míg az Innováció Részvény Alap a harmadik a Legjobb Globális Részvény Alapok között. Az utóbbi alapot kezelő Munkácsi Dávid pedig az egyik feltörekvő portfoliómenedzseri díjban részesült. Varga Róberttel, a Generali Alapkezelő április 1-jén kinevezett vezérigazgatójával beszélgettünk.
Befalap Lehet úgy is részvénybe fektetni, hogy nem a beszállási ponton stresszelünk
Gáspár András | 2021. május 11. 15:04
A mostani időszak nem a kötvény-típusú befektetéseknek kedvez, a tőzsdéken pedig nagyobb volatilitásra kell felkészülni – csak az aktív befektetési stratégia működhet 2021-ben, de az is jó, ha találunk olyan befektetési alapot, ami leveszi a vállunkról a megfelelő beszállási pont megtalálásának terhét. A jövő pedig egyértelműen a zöld és a felelősségteljes befektetéseké. Interjú Varga Zalánnal, az Erste Alapkezelő értékesítési és termékfejlesztési igazgatójával.
Befalap Jön az infláció, több reáleszközt érdemes tartani, mint korábban
Eidenpenz József | 2021. május 3. 16:59
Nem tudjuk pontosan, hogy mikorra ér el zavaróan magas szintet, de számos tényező arra mutat, hogy a magasabb infláció korszaka felé haladunk. Emiatt főleg reáleszközöket érdemes vásárolni, részvényeket, árupiaci termékeket és ingatlanokat. A részvényeknek hosszabb távon azonban megárthat a pénzromlás, ha nagyon felgyorsul és nem mindegy, milyen papírt veszünk – mondja az Év Portfóliómenedzsere.
hírlevél
depositphotos Ingatlantájoló