Megtorpanás a befektetési alapok piacán - mégis mi pörög nagyon?

Februárban mindössze 0,04 százalékos változást láthattunk a befektetési alapok vagyonában, ami ezúttal 2 milliárd forintos mínuszt jelent. Mind a fejlett, mind a fejlődő világ tőzsdéi enyhén emelkedtek, a pesti börze ezzel szemben némi korrekciót hajtott végre az elmúlt hónapban. A devizapiacon a forint a dollárhoz képest stabil volt, az euróhoz képest azonban erősödni tudott februárban - közölte aBefektetési Alapkezelők és Vagyonkezelők Magyarországi Szövetsége a Privátbankárral.

A befektetési alapok esetében az elmúlt hónapban a tőkeáramlások eredője 14 milliárdos negatívumot mutat. Az egyes kategóriákon belül ebben a hónapban az abszolút hozamú és az ingatlanalapoknál kiugróan magas volt a tőkebeáramlás, ezzel szemben a likviditási és a rövid lejáratú kötvényalapoknál a tőkekiáramlás volt igen magas. A tőkeáramlás és a hozamok eredőjeként a BAMOSZ tagok által kezelt befektetési alapok összvagyona 2 milliárd forinttal, azaz 0,04 százalékkal csökkent februárban. A hónap végén a BAMOSZ tagok mindösszesen 5 850 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban. Meglepetés nincs, folytatódik a trend, azaz a befektetők a magasabb hozamot elérni képes alapokat részesítik előnyben.

A pénzpiaci alapok vagyona 4,8 százalékkal csökkent februárban. A legnagyobb visszaváltásokat a hazai likviditási alapoknál láthattuk (28 Mrd Ft), de gyakorlatilag minden alkategóriában a visszaváltások domináltak.

A kötvényalapokból 27,4 milliárdnyi tőkét vontak ki a befektetők. Ez elsősorban a hazai rövid futamidejű kötvények érdeme ahonnan 27,7 milliárdnyi tőkét vontak ki. A hosszú futamidejű kötvényeknél is a visszaváltások voltak fölényben. Ebből az alkategóriából 3,7 milliárdnyi tőkét vontak ki a befektetők. A szabad futamidejű kötvények vagyona viszont növekedni tudott és friss tőke is érkezett. A kötvényalapok vagyona összességében 2 százalékkal csökkent.

A vegyes alapokba ezúttal 12,4 milliárd forintnyi tőke áramlott be az elmúlt hónapban, köszönhetően elsősorban a kötvénytúlsúlyos alapoknak. A hozamok is kedvezően alakultak, továbbá egy kategóriaváltásnak köszönhetően a nettó eszközérték csaknem 27,5 milliárddal gyarapodott, így a vagyon ebben a hónapban 5,1 százalékkal tudott emelkedni.

A részvényalapokba 3,8 milliárdnyi tőke érkezett. A hozamok ezen még tudtak javítani, így összességében a részvényalapok vagyona 3 százalékkal lett több, mint az elmúlt hónapban.

A tőkevédett alapokból 5,7 milliárdnyi tőke távozott, amin a hozamok nem tudtak javítani, így a vagyonváltozás mínusz 3,3 százalék lett.

Az abszolút hozamú alapokba ebben a hónapban 32 milliárdnyi friss tőke érkezett, ami a legmagasabb összeg a kategóriák között. A hozamok ezúttal további növekedést nem hoztak, ezzel együtt a vagyon nagysága 3,5 százalékkal változott pozitív irányba februárban.

A származtatott alapok esetében ebben a hónapban az értékesítések 2,7 milliárd forinttal haladták meg a visszaváltásokat és a hozamok is pozitívan alakultak, így vagyonváltozás február hónapban elérte a 2,1 százalékot.

Az ingatlanalapokba ebben a hónapban is igen jelentős tőke érkezett, aminek nagysága 28 milliárd forint volt. A hozamok is hozzá tudtak tenni a pozitív irányhoz, de egy kategóriaváltás közel 27,5 milliárddal csökkentette a nettó eszközértéket az ingatlanalapoknál. Mindennek köszönhetően a kategória vagyonváltozása mindössze 0,8 százalék lett.

Az árupiaci alapoknál a kategória méretéhez képest jelentős tőkebeáramlást tapasztalhattunk, amely elérte a 2,9 milliárd forintot. A hozamok ebben a hónapban nem alakultak kedvezően, azonban így is a kategória vagyona 8 százalékkal növekedett.

Az elsősorban intézményi befektetők vagyonát kezelő zártkörű alapok esetében az elmúlt hónapban tőkekiáramlás volt tapasztalható. A hozamok ezúttal nem tudták tompítani a tőkekiáramlás hatását, így a vagyon 5,9 százalékkal zsugorodott.