Lapunk Minőségi Újságírás díjat kapott 2020. júliusában
A világ legnagyobb, 650 milliárd dolláros vagyonát kezelő norvég nyugdíjalap az ár ellen fog úszni, csökkenő árfolyamok mellett fog részvényeket vásárolni. Számunkra sem közömbös, ugyanis hatféle hazai tőzsdei részvényben összesen 1,41 milliárd koronát, 54 milliárd forintot tartott tavaly év végén, nagyjából a legnagyobb BUX-papírokat. Kötvényeinkből is 26 milliárd forintnyi volt nála.

Norvégia állami vagyonalapja a jövőben az ár ellen fog úszni. A Government Pension Fund Global (GPFG) névre hallgató, 650 milliárd dollár körüli értékű, a bőséges norvég olajbevételeknek köszönhetően valószínűleg a világ legnagyobb egyben levő vagyontömegét kezelő szervezet befektetési politikáját ugyanis októberben módosította a kormány – írja a Handelsblatt Online. Az új szabály alapján, ha az előirányzott 60 százalékos aránytól legalább négy százalékponttal tér el hó végén a portfólióban a részvények súlya, akkor vételekkel vagy eladásokkal módosítják azt.

A kisbefektetők rosszul, a nagyok jól csinálják?

Ez azt jelenti, hogy ha csökkennek a részvényárak, az a részvényarányt is visszaveti, és ilyenkor vásárolnak, részvényár-emelkedések után pedig fordítva, eladnak. Ezt sajnos a kisbefektetők, ahogy korábban írtuk, külföldi és hazai példák alapján is a legtöbbször fordítva szokták csinálni. Ami azt eredményezi, hogy sokkal rosszabbul teljesít a portfóliójuk, mintha egyszerűen vásároltak és hosszú távon tartották volna a befektetésüket.

„El tudjuk viselni, hogy több részvényt vásároljunk eső piacokon” – mondta Paal Haugerud, a norvég pénzügyminisztérium vagyonkezelésért felelős vezetője a lapnak. „Az igazán hosszú távú befektetőknek a rövid távú volatilitás (árfolyamingadozás) nem olyan fontos” – tette hozzá. Az alapot menedzselő csapatnak ezen kívül a jövőben tágabb lehetőségei lesznek az aktív vagyonkezelésben, az egyes befektetések önálló kiválasztásában.

Európánál jobban szereti Ázsiát és Dél-Amerikát

Az olajbevételekből hízlalt nyugdíjcélú alap hozamcélja ugyanis évi négy százalék, ám ez mostanában nemigen sikerült. Most azzal érvelnek, hogy magasabb kockázatot is el tud viselni az alap, mint más vagyonkezelők, hiszen folyamatos a pénzbeáramlás és nincsenek rövid távú kötelezettségei. Az alap már márciusban is nagy változásokat hajtott végre, az akkori döntés értelmében az európai részvények és kötvények arányát folyamatosan 54-ről 41 százalékra csökkentik, és az így felszabaduló összegeket feltörekvő piacokon, főleg Ázsiában és Dél-Amerikában fektetik be újra.

Az alap 1998 óta éves átlagban 2,57 százalékos reálhozamot (infláció feletti hozamot) ért el, az utóbbi öt válságos évben viszont reálértékben éves szinten átlagosan 0,63 százalék veszteséget termelt. Ez év második negyedévében pedig 2,2 százalék, 77 milliárd norvég korona volt a veszteség, a részvényportfólió értéke 4,6 százalékkal mérséklődött. (Egy euró jelenleg mintegy 7,4 norvég korona, illetve fordítva, egy korona 0,135 eurót ér.)

A Lehman-csőd után is bevásároltak

A GPFG részvényaránya 2007-ben még csak 40 százalék volt, ez nőtt mára 60 százalékra. A Lehman Brothers 2008-as csődje után 633 milliárd koronát veszített, de erre a részvényportfólió növelésével reagált, és 2009 elején 136 milliárd koronát fektetett részvényekbe. Ez mintegy 0,5 százalékkal növelte az alap hozamát – állítja az alapot kezelő szervezet.

Részvényeket 1998-ban vásárolt először a hatalmas vagyonalap, feltörekvő piaci papírokkal 2000-ben, ingatlanokkal csak 2011-ben kezdték színesíteni a portfóliót. A Bloomberg cikke szerint 2013 végétől pedig az USA ingatlanpiacát is megcélozzák majd. Az ingatlanok aránya jelenleg 5, a kötvényeké 35 százalék.

Szegény norvégok, túl sok már a pénz náluk

A GPFG azért fektet be külföldön, és nem Norvégiában, hogy ne verje fel túlságosan a norvég eszközök árait, ne okozzon inflációt – írja a Handelsblatt. Ugyanakkor van az országnak egy másik alapja is, a Government Pension Fund Norway (GPFN), amely norvég eszközöket vásárol, de jóval kisebb. (A 2011 végi adatok szerint a GPFG mérete 3312, a GPFN-é csak 130 milliárd korona volt.)

 

A globális alap magyar vonatkozásokkal is büszkélkedhet, nekünk sem mindegy, mit csinál. Tavaly év végén 1,41 milliárd koronányi, azaz 190,4 millió euró, mostani árfolyamokon mintegy 54 milliárd forintnyi magyar részvényt tartott, ami csak a portfóliója 0,4 ezreléke, de a hazai tőzsdén eléggé jelentős tétel. El lehet képzelni, mi történne, ha az alap például úgy döntene, hogy egy százalékra, de akár csak félre növeli a magyar részvények arányát, ha a napi tőzsdei forgalom nálunk csak 10-15 milliárd forint.

 

Náluk volt a magyar papírok egy százaléka

Az összes pesti részvény piaci értéke egyébként a BÉT havi jelentése szerint 4753 milliárd forint volt szeptember végén, tehát a hazai részvények valamivel több mint egy százaléka volt a norvégoké. A magyar papírokon belül a norvég alapnál, szintén tavaly év végén, a négy legnagyobb tőzsdei társaságot találjuk – Mol, OTP, Richter, Magyar Telekom -, ezen kívül az Egist és az FHB-t. Valószínű, hogy az alap a BUX legfontosabb papírjait igyekezett megvásárolni.

Az OTP-nek 1,7, a Mol-nak 1,6, az Egis-nek 2,3, a Richternek 1,5 százalékos tulajdonosa volt az alap a szervezet honlapján levő lekérdező rendszer szerint. Kötvényeinkből is tartottak 673 millió korona (közel 26 milliárd forint) értékben, ebből 644 millió volt állampapírokban, 29 millió pedig az OTP Bank valamely meg nem nevezett papírjában.

Nem tudni, ki a legnagyobb a világon

Egyes nem hivatalos adatok szerint Abu Dhabi állam vagyonalapja meghaladhatja a norvég alap méretét, a Wikipedia szerint az Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) nagyságára vonatkozó becslések 300 és 875 milliárd dollár között szóródnak. A szervezet maga azonban nem publikál nyilvános adatokat.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vételi ajánlat eladási ajánlat forgalom dátum idő
OTP 13980 13950 14220 -1,06% 0 0 2 145 890 025 Ft 2021-05-12 17:09:14
MOL 2200 2194 2228 -0,36% 0 0 2 254 224 356 Ft 2021-05-12 17:08:08
MTELEKOM 411 411 418 -1,67% 0 0 168 285 409 Ft 2021-05-12 17:05:27
RICHTER 8400 8340 8415 +0,72% 0 0 1 348 714 105 Ft 2021-05-12 17:12:06
OPUS 242 242 246 +0,41% 0 0 16 957 865 Ft 2021-05-12 17:11:55
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Szerkesztőségünkben mindig azon dolgozunk, hogy higgadt hangvételű, tárgyilagos és magas szakmai színvonalú írásokat nyújtsunk Olvasóink számára. Sok éves tapasztalattal a hátunk mögött elérkezettnek láttuk az időt arra, hogy szintet lépjünk és egy olyan lehetőséget kínáljunk Önöknek, amelynek segítségével egyes témakörök elismert szakértőinek - így többek között Bod Péter Ákos, Pogátsa Zoltán, László Csaba, Prinz Dániel vagy Szakonyi Péter - véleményeihez, mélyelemzéseihez, neves újságírók által készített egyedi tartalmakhoz jutnak hozzá. Ennek formája egy ELŐFIZETÉS, mely egyszerre nyújt korlátlan hozzáférést az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz, a Klub csomag pedig egyebek között klubtagságot, webinárumokon való részvételt, a Piac és Profit magazin teljes tartalmához hozzáférést és hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmaz.

Előfizetőink naponta 4-6 unikális, máshol nem olvasott, minőségi tartalomhoz jutnak hozzá az első hónapban 390 forintért.

Cikkeink túlnyomó többsége azonban továbbra is szabadon olvasható marad.


Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Jól jönne 1,5 millió forint?

A Bank360.hu és a Privátbankár kalkulátora alapján az alábbi induló törlesztőkre számíthatsz januárban, ha 1,5 millió forintra van szükséged 60 hónapra: a Raiffeisen Bank személyi kölcsöne 30 379 forintos törlesztőrészlettel lehet a tiéd. Az Ersténél 32 831 forint, a Cetelemnél pedig 33 102 forint a törlesztőrészlet. Más kölcsönt keresel? Ezzel a kalkulátorral összehasonlíthatod a bankok ajánlatait!

Befalap Lehet úgy is részvénybe fektetni, hogy nem a beszállási ponton stresszelünk
Gáspár András | 2021. május 11. 15:04
A mostani időszak nem a kötvény-típusú befektetéseknek kedvez, a tőzsdéken pedig nagyobb volatilitásra kell felkészülni – csak az aktív befektetési stratégia működhet 2021-ben, de az is jó, ha találunk olyan befektetési alapot, ami leveszi a vállunkról a megfelelő beszállási pont megtalálásának terhét. A jövő pedig egyértelműen a zöld és a felelősségteljes befektetéseké. Interjú Varga Zalánnal, az Erste Alapkezelő értékesítési és termékfejlesztési igazgatójával.
Befalap Jön az infláció, több reáleszközt érdemes tartani, mint korábban
Eidenpenz József | 2021. május 3. 16:59
Nem tudjuk pontosan, hogy mikorra ér el zavaróan magas szintet, de számos tényező arra mutat, hogy a magasabb infláció korszaka felé haladunk. Emiatt főleg reáleszközöket érdemes vásárolni, részvényeket, árupiaci termékeket és ingatlanokat. A részvényeknek hosszabb távon azonban megárthat a pénzromlás, ha nagyon felgyorsul és nem mindegy, milyen papírt veszünk – mondja az Év Portfóliómenedzsere.
Befalap Két okból lehet jobb a BUX, mint a többi feltörekvő tőzsde
Eidenpenz József | 2021. április 29. 17:35
A növekvő átoltottság és a fokozatos nyitás nyomán erősödő optimizmus az év további részében a feltörekvő országok és Európa részvénypiacainak is jót tesz majd. A magyar piacban két okból van többletpotenciál. Erősödő inflációs nyomással is kell számolni az Eurizon Asset Management várakozásai szerint. A társaság, március végéig CIB Alapkezelő, 484 milliárd forintnyi vagyont kezelt alapjaiban.
Befalap Nem árt portfóliónk egy részét mindig devizában tartani
Eidenpenz József | 2021. április 28. 17:09
Bár az idén nagy növekedés várható, a kötvényhozamok pedig emelkedtek, nem biztos, hogy ez tartós lesz. A növekedés pedig kedvez a vállalati kötvényeknek, a kötvénypiacot nem szabad leírni. A forint gyengülése már évtizedes trend, kockázatviselő képességünktől és az időtávtól függően pénzünk egy részét nem árt devizában tartani. Interjú a Budapest Alapkezelő portfólió-menedzsereivel.
Befalap Tavaly jó volt felülni a trendre, idén érdemes a lemaradókra vadászni – Amundi Alapkezelő
Privátbankár.hu | 2021. április 16. 13:20
A 2021-ben nyolcadszorra átadott Klasszis díjak kategóriái közül az Amundi Alapkezelő kettőben is dobogós helyezést ért el. A cég befektetési igazgatója adott rövid helyzetértékelést.
Befalap Érdemes idén is számolni a részvényalapokkal, abszolút hozamú alapokkal – Generali Alapkezelő
Privátbankár.hu | 2021. április 16. 12:06
A 2021-ben nyolcadszorra átadott Klasszis díjak kategóriái közül a Generali Alapkezelő kettőben is dobogós helyezést ért el, Munkácsi Dávid pedig Az Év Feltörekvő Portfóliómenedzsere lett. A cég befektetési területének vezetője adott rövid helyzetértékelést.
Befalap Eljött az aktív befektetési stratégiák ideje – MKB-Pannónia Alapkezelő
Privátbankár.hu | 2021. április 15. 17:57
A 2021-ben nyolcadszorra átadott Klasszis díjak közül a Legjobb Fejlett Piaci Részvényalap díját Az MKB-Pannónia Alapkezelő alapja nyerte el - a cég befektetési vezetője adott rövid helyzetértékelést.
Befalap 2021 még mindig jó év lehet a kockázatos eszközöknek – Aegon Alapkezelő
Privátbankár.hu | 2021. április 15. 17:24
A 2021-ben nyolcadszorra átadott Klasszis díjak közül az Aegon Alapkezelő hármat is elnyert, és két fődíj is náluk landolt. Szűcs Zoltán portfóliómenedzser, az Év Feltörekvő Portfóliómenedzsere 2021 díj nyertese értékelte az elmúlt évet és az idei kilátásokat.
Befalap Új tulajdonosával új területeken keresi a sikert a Diófa Alapkezelő
Privátbankár.hu | 2021. április 14. 14:36
A 2021-ben nyolcadszorra átadott Klasszis díjak közül a Diófa Alapkezelő alapja kapta A Legjobb Vegyes Óvatos Alap 2021 elismerést - a cég ingatlanportfólió-menedzsere adott rövid helyzetértékelést.
Befalap 2021 sok szempontból fordítottja lesz a tavalyinak - Hold Alapkezelő
Privátbankár.hu | 2021. április 14. 13:42
A 2021-ben nyolcadszorra átadott Klasszis díjak közül a Hold Alapkezelő kettőt is elnyert, és az egyik fődíj is náluk landolt - a cég igazgatóságának elnöke, befektetési igazgatója adott rövid helyzetértékelést.
hírlevél
depositphotos

Legyen Ön is előfizetőnk!

Előfizetőink naponta 4-6 egyedi, máshol nem olvasott,
minőségi tartalomhoz jutnak hozzá, az első hónapban 390 forintért.