TÁMOGASSA A FÜGGETLEN, MINŐSÉGI ÚJSÁGÍRÁST! TÁMOGASSON MINKET!
Lapunk Minőségi Újságírás díjat kapott 2020. júliusában
A magyar abszolút hozamú alapok az idén nem nyertek semmit. De legalább nagy átlagban nem veszítettek sokat. Tisztelet a kivételnek, mert egyébként a mínusz kétszámjegyűtől a plusz kétszámjegyűig, plusz 15 százaléktól mínusz 23 százalékig nagyon sok féle eredmény született.
(Fotó: 123rf.com)

Nulla. Lényegében ennyi volt a magyar abszolút hozamú alapok átlaghozama az idén. Pontosabban, mínusz 0,8 százalék. Ehhez képest a BUX index 26, a kisebb és közepes részvénytársaságok részvényárfolyamait ábrázoló BUMIX index 11 százalékkal emelkedett, az OTP 52 százalékkal ment fel, ahogy azt a múlt héten bemutattuk.

A mezőny azonban nagyon szórt. A legjobb három befektetési jegy (Citadella, OTP Trend B és A) két számjegyű hozamot tudott elérni idén, a többiek ennél alacsonyabbat. A szintén két számjegyű, ámde mínuszos hozamot felmutató alapsorozatokból viszont kilenc is akadt. (Táblázat a cikk végén.)

Nem a Supra volt a legrosszabb

Egyes alapkezelőkön belül is hatalmas volt a szórás, például nem csak az élen, hanem az alvégen is voltak szép számmal OTP-s konstrukciók. Az OTP Supra pedig, amely januárban a svájci frankon elszenvedett veszteségei miatt került a sajtóba, hátulról csak az ötödik helyen végzett, mások rosszabbul jártak. (Cikkeink itt és itt jelentek meg.)

Az MSCI World világindex egyébként 7,5 százalékkal esett, ha ehhez mérjük, akkor a magyar abszolút hozamú alapok még jól is kijöhetnének ebből az évből. De ezek nem részvényalapok. Azért nevezik őket abszolút hozamúaknak, mert mindenképp pozitív eredményt szeretnének elérni. Ez az idén az első kilenc hónapban 87 befektetésijegy-sorozatból 41-nek nem sikerült.

Hosszabb távon azért jó volt

Hosszabb távon, három és öt évre azért sokkal szebb a kép, az alapok átlagos hozama ott 4,3-4,3 százalék volt éves szinten. (A táblázatban az éven túli hozamok évesítettek.) De még ezekre az időtávokra is akadtak mínuszos teljesítményű konstrukciók. Azért tegyük hozzá, hogy az alapkezelők általában hosszabb távra, jellemzően több évre ajánlják az ilyen típusú alapokat a kisbefektetőknek. Ámde ez az évi 4,3 százalék sem igazán szárnyalja túl a 3 vagy 5 évvel ezelőtti állampapír-hozamokat.

Az abszolút hozamú alapok talán a legizgalmasabb, legváltozatosabb befektetésialap-kategóriát képviselik: legtöbbjük mindenevő, azaz vehet részvényt, kötvényt, spekulálhat devizákra, indexekre, árupiaci termékekre egyaránt. Longolhat és shortolhat, azaz emelkedő és eső árfolyamokra egyaránt játszhat. Használhatnak tőkeáttételt, azaz

Abszolút hozamú alapok

"Azon alapok, amelyek tőkepiaci környezettől független pozitív hozam elérésére törekednek, és kiinduló pontként a kockázatmentes hozam meghaladását tekintik." (Bamosz.hu)

Megállt az áldásos forintgyengülés

A benchmarkjuk (irányadó indexük), ha van, általában a ZMAX, a nagyon rövid futamidejű államkötvények indexe, amely mostanában évi két százalék körüli mértékben emelkedett. Sokaknak ezt sem sikerült most lekörözni.

Alapkezelők korábbi elmondása szerint az utóbbi években az abszolút hozamú alapok leggyakrabban két módon értek el jelentős hozamot. Az egyik a forint trendszerű gyengülése volt, ugyanis sokuk tartott devizaeszközöket. Ez a forintgyengülés azonban az idén megállni látszott.

Örökké nem emelkednek a kötvények

A másik sok nyereséget hozó tényező az állampapírok hozamának csökkenése volt, ami a kötvényárfolyamok szép emelkedését okozta. A MAX kötvényindex az utóbbi egy évben, szeptember végétől szeptember végéig 8,8 százalékkal ment fel. A hozamaik alapján úgy látszik, a magyar abszolút hozamú alapok többsége már nem mert az utóbbi időben további hozamesésre játszani.

Hogy most érdemes lenne-e beszállni, hogy a hosszabb futamidejű kötvények hozamát meddig tudja még lejjebb szorítani az MNB, persze kérdéses. (A Citadella Alap kezelőjének alapszerű, magas kockázatú befektetési holdingjáról, a Plotinusról itt írtunk.)

Abszolút hozamú alapok hozama (2015. szeptember 30.)
Alap neve Alapkezelő Deviza- Hozam év 6 hónapos 1 éves 3 éves 5 éves
nem elejétől hozam hozam hozam hozam
Citadella Concorde Alapkezelő HUF 14,9% 5,6% 21,9% 12,5% 11,4%
OTP Trend Alap B OTP Alapkezelő HUF 11,6% -2,5% 17,1% 24,1%
OTP Trend Alap A OTP Alapkezelő HUF 10,4% -3,3% 15,4% 22,2%
Concorde Rubicon Concorde Alapkezelő HUF 9,4% 5,7% 9,8% 20,9% 14,0%
Platina Alfa Concorde Alapkezelő HUF 7,2% 1,5% 8,8% 12,1% 11,2%
Superposition Concorde Alapkezelő HUF 7,0% 3,7% 10,4%
Diófa WM-2 Részalap Diófa Alapkezelő HUF 6,2% 3,0% 7,4%
Concorde Columbus Concorde Alapkezelő HUF 6,1% 3,4% 5,7% 13,8% 11,2%
Platina Pí Concorde Alapkezelő HUF 5,5% 2,8% 5,5% 10,7% 10,8%
AEGON Alfa R Aegon Alapkezelő HUF 5,4% 2,2% 6,9%
AEGON Alfa B Aegon Alapkezelő PLN 5,2% 2,2% 6,7% 8,0% 7,3%
OTP Abszolút Hozam B OTP Alapkezelő HUF 5,0% 1,9% 4,3% 10,1% 5,9%
AEGON Alfa Aegon Alapkezelő HUF 4,9% 1,9% 6,2% 9,0% 7,7%
Diófa WM-3 Részalap Diófa Alapkezelő HUF 4,8% 2,0% 6,8%
Platina Béta Concorde Alapkezelő HUF 4,4% 2,1% 5,5% 7,6% 7,8%
OTP Abszolút Hozam A OTP Alapkezelő HUF 4,2% 1,4% 3,3% 9,1% 5,0%
Platina Pí B Concorde Alapkezelő HUF 4,1% 2,1% 3,9% 9,0%
MKB PB TOP Alap MKB Alapkezelő HUF 3,9% 2,4%
MKB Aktív Alfa Alap MKB Alapkezelő HUF 3,6% 1,9%
Prémium 1 Concorde Alapkezelő HUF 3,6% 1,9% 4,4% 6,6%
OTP Új Európa Alap B OTP Alapkezelő EUR 3,5% -5,3% -2,0% 1,7%
Concorde PB2 Concorde Alapkezelő HUF 3,5% 0,3% 6,6% 5,3% 6,2%
Concorde Hold Concorde Alapkezelő HUF 3,4% 1,0% 4,9% 7,9%
Equilor Pillars Equilor Alapkezelő HUF 3,3% -0,2% 2,2%
OTP Abszolút Hozam Euró Alapba Fektető Alap OTP Alapkezelő EUR 3,3% 0,7% 2,1%
Diófa WM-1 Részalap Diófa Alapkezelő HUF 3,1% 1,5% 4,6%
Generali Spirit Generali Alapkezelő HUF 3,1% -0,8% 4,6% -1,4% -2,1%
OTP Új Európa Alap A OTP Alapkezelő HUF 3,0% -1,1% -1,0% 5,2% 1,0%
AEGON MoneyMaxx R Aegon Alapkezelő HUF 3,0% 0,5% 4,2%
AEGON MoneyMaxx P Aegon Alapkezelő PLN 2,7% 0,3% 3,7%
Raiffeisen Index Prémium Raiffeisen  Alapkezelő HUF 2,7% 0,8% 4,1% 4,1% 3,3%
AEGON MoneyMaxx Aegon Alapkezelő HUF 2,5% 0,2% 3,5% 6,2% 6,7%
Platina Gamma Concorde Alapkezelő HUF 2,1% -1,1% 8,9% 12,5% 10,5%
GE Money Paradigma Alap BUDAPEST Alapkezelő HUF 2,1% -0,1% 1,9%
OTP Új-Európa Euró Alapba Fektető Alap OTP Alapkezelő EUR 2,0% -1,7% -2,1%
Prémium 2 Concorde Alapkezelő HUF 2,0% -0,4% 2,9% 4,4%
Equilor Primus Fund of Funds Equilor Alapkezelő HUF 1,4% 0,4% 1,7%
AEGON Smart Money Aegon Alapkezelő HUF 1,2% -0,8% 2,3% 5,3% 5,9%
GE Money Bonus Alapok Alapja BUDAPEST Alapkezelő HUF 1,0% 1,0% 2,0%
Generali IPO Generali Alapkezelő HUF 0,9% -1,5% 1,8% 7,3% 1,8%
Allianz Abszolút Hozamú Alap Allianz Alapkezelő HUF 0,8% 0,1% 1,6% 3,8%
Takarék FHB Diófa Alapkezelő HUF 0,6% 0,1% 0,5% 3,3% 5,1%
Generali Infrastrukturális Generali Alapkezelő HUF 0,4% 3,0% 1,7% 2,7% 2,2%
Aegon Maraton Alap I  HUF Aegon Alapkezelő HUF 0,3%
Aberdeen Diversified Growth Alapok Alapja I Aberdeen HUF 0,2% -3,7% 2,7% 4,2% 2,1%
MKB Adaptív Kötvény MKB Alapkezelő HUF 0,0%
MKB Aktív Alfa Euró Alap MKB Alapkezelő EUR 0,0%
Aegon Maraton Alap A HUF Aegon Alapkezelő HUF -0,2%
K&H Szikra abszolút K&H Alapkezelő HUF -0,3% -1,9%
Aberdeen Diversified Growth Alapok Alapja B Aberdeen HUF -0,3% -4,0% 1,9% 3,4% 1,3%
Raiffeisen Hozam Prémium Raiffeisen  Alapkezelő HUF -0,4% -0,4% -0,9% 1,0% 3,5%
Pioneer Regatta I Pioneer Alapkezelő HUF -0,4% -1,0% 0,5%
Generali Greenergy Generali Alapkezelő HUF -0,5% 1,6% 0,9% -3,3%
Erste Abszolút Hozamú Alternatív Alapok Alapja ERSTE Alapkezelő HUF -0,9% -1,8% 0,2% 2,4% 0,9%
Pioneer Regatta A Pioneer Alapkezelő HUF -1,1% -1,5% -0,4% 3,8%
Raiffeisen Pannonia Raiffeisen Alapkezelő HUF -1,5% 0,7% -0,7% 3,5% 1,9%
OTP Prémium OTP Alapkezelő HUF -1,9% -2,7% -6,4% 3,4%
Pioneer Cirkáló I Pioneer Alapkezelő HUF -2,1% 0,3% -3,0%
Generali IPO Alap B Generali Alapkezelő HUF -2,2%
Erste DPM Alternatív Alapok Alapja ERSTE Alapkezelő HUF -2,2% -2,5% -1,4% 2,3% 2,2%
Raiffeisen Rajna Raiffeisen Alapkezelő EUR -2,6% -3,6% -3,3% 0,0% 0,3%
Pioneer Cirkáló A Pioneer Alapkezelő HUF -2,7% -0,2% -3,8%
Concorde VM Concorde Alapkezelő HUF -3,4% -3,7% -1,1% 2,5% 4,9%
Pioneer Flotta Alapok Alapja A Pioneer Alapkezelő HUF -3,8% -3,8% -4,3%
AEGON Panoráma P Aegon Alapkezelő PLN -3,8% -8,0%
Concorde-VM Euro Concorde Alapkezelő EUR -4,4% -4,3% -2,3% -0,3% 1,4%
Equilor Afrika Alap Equilor Alapkezelő HUF -4,5% -3,9% -4,1%
Platina Delta Concorde Alapkezelő HUF -4,9% -9,3% -2,7% -10,7% -1,6%
AEGON Panoráma I (HUF) Aegon Alapkezelő HUF -5,4% -7,3%
Erste DPM Globális Részvény Alapok Alapja ERSTE Alapkezelő HUF -5,6% -8,1% -3,9% 4,9% 5,4%
AEGON Panoráma R Aegon Alapkezelő HUF -5,8% -7,5%
Platina Delta B Concorde Alapkezelő HUF -5,8% -8,8% -3,9% -11,1%
AEGON Panoráma A (HUF) Aegon Alapkezelő HUF -6,0% -7,8%
AEGON Panoráma E Aegon Alapkezelő EUR -6,9% -8,5%
AEGON Panoráma U Aegon Alapkezelő USD -7,0% -8,3%
DIALÓG EURÓ DIALÓG Alapkezelő EUR -7,2% 1,1% -9,2% 0,7% 1,6%
Pioneer Katamarán I Pioneer Alapkezelő HUF -8,0% -5,3% -8,0%
Nyilasi 2015 Concorde Alapkezelő HUF -8,4% 25,7% -14,5% -20,8% -14,8%
Pioneer Katamarán A Pioneer Alapkezelő HUF -8,7% -5,8% -8,9%
DIALÓG USD DIALÓG Alapkezelő USD -10,0% 1,2% -12,4%
DIALÓG Octopus EUR DIALÓG Alapkezelő EUR -10,2% -5,7% -15,9%
OTP Supra Euró Alapba Fektető Alap OTP Alapkezelő EUR -10,9% 1,0% -8,9%
DIALÓG Octopus DIALÓG Alapkezelő HUF -11,3% -1,5% -15,4% -0,4% 0,5%
OTP Supra OTP Alapkezelő HUF -11,4% 1,8% -9,1% 2,8% 11,6%
OTP EMDA OTP Alapkezelő HUF -11,6% 1,6% -13,6% 1,1% 9,3%
DIALÓG Deviza DIALÓG Alapkezelő HUF -22,2% -1,9% -26,0% -7,0% -3,1%
OTP G10 Euró B OTP Alapkezelő EUR -23,0% -5,3% -27,4% -6,1%
OTP G10 Euró A OTP Alapkezelő HUF -23,4% -1,0% -26,7% -3,0% 3,9%
Átlag: -0,8% -0,8% -0,3% 4,3% 4,3%
(Forrás: Bamosz.hu)

Az Ön bizalma a mi tőkénk

A Privátbankár HITELES, MEGBÍZHATÓ és EGYEDI információkat kínál, most, a válság alatt és békeidőben is. Tényszerű, politikai és gazdasági befolyástól mentes, világos és érthető elemzéseket, amelyek segítenek a gazdasági, befektetési döntések meghozatalában.

Lapunk Minőségi Újságírás díjat kapott 2020. júliusában


Jól jönne 1,5 millió forint?

A Bank360.hu és a Privátbankár kalkulátora alapján az alábbi induló törlesztőkre számíthatsz a THM-plafon után, ha 1,5 millió forintra van szükséged 60 hónapra: az Erste Bank személyi kölcsöne 32 418 forintos törlesztőrészlettel lehet a tiéd. A Cetelemnél 32 738 forint, a K&H-nál pedig 33 912 forint a törlesztőrészlet. Más kölcsönt keresel? Ezzel a kalkulátorral összehasonlíthatod a bankok ajánlatait!

Befalap Mi lesz veletek, ingatlanalapok? Nyolc új grafikon és több intő jel
Eidenpenz József | 2020. november 10. 05:04
A jó hír, hogy a hazai ingatlanalapok helyzete stabil, tőkével bőven el vannak látva. A hozamaik a válság ellenére pozitívak maradtak, bár több esetben eléggé szerények. A rossz hír, hogy ez nem feltétlenül marad így, ha a válság elhúzódik. A bérleti díjak hozama emelkedett, de az ingatlanokat leértékelhetik. Erre már volt példa az idén.
Befalap Te milyen alapba fektetnél? Számon tartják majd az ESG-szempontokat
Privátbankár.hu | 2020. október 13. 16:00
Fenntartható fejlődéssel kapcsolatos minősítési szempontokat is figyelembe vesz a hazai befektetési alapok kategorizálása. Így a befektetők könnyebben megtalálhatják majd, ha ilyen alapba akarnak fektetni.
Befalap Eurómilliárdokat öntenének a nagybefektetők ide, de nincs elegendő jó ingatlan
Mester Nándor | 2020. augusztus 27. 06:07
Nem csüggednek a nemzetközi intézményi befektetők a közép-európai kereskedelmi ingatlanpiacon. Továbbra is erős az érdeklődés, de megvan az óvatosság is és sajnos kevés a megfelelő első osztályú termék.Térségünkben minden fontos piacon a hazai alapok is aktívak lettek, idén további jelentős adásvételek zárulhatnak le Magyarországon is.
Befalap Hosszú távon továbbra is a fenntarthatóság az egyik legfontosabb kérdés
PR | 2020. július 15. 11:23
A fenntarthatóság nem csak klímavédelmet jelent, hanem etikus vállalatirányítást vagy szociális érzékenységet is, és ez nemcsak a cégek működésében egyre fontosabb, hanem a lakosság, a befektetési alapok, és azok kezelői számára is. Lehet, hogy most a járványhelyzet miatt rövidtávon máshova került a hangsúly, hosszútávon továbbra is a fenntarthatóság lesz az egyik legfontosabb kérdés - nyilatkozta lapunknak Pekár Dávid, a Raiffeisen Alapkezelő portfoliómenedzsere, a Klasszis 2020 Az Év Feltörekvő portfolómenedzsere díj nyertese.
Befalap Ne reménykedjünk abban, hogy szeptemberre minden úgy lesz, mint régen
Eidenpenz József | 2020. június 26. 06:07
A régiós CETOP index az előző válságban 70 százalékot, most csak 40 százalékot esett, és ennek komoly hányadát is ledolgozta már. A befektetők nagyon optimisták, pedig sok a kérdőjel. Kiderülhet, hogy a részvények extrém módon túlárazottak a jelenlegi szinten. Interjú.
Befalap Ingatlanalapjaink a vészhelyzetben, nyolc grafikonban elbeszélve
Eidenpenz József | 2020. június 4. 06:07
Volt némi pénzkivonás az ingatlanalapokból a veszélyhelyzet márciusi kihirdetése után, de messze nem akkora, mint 2008-ban. Április óta pedig több alapba ismét friss tőke áramlik be. A hozamok is többnyire pozitívak maradtak, kevés kivétellel. A veszély azonban nem múlt el teljesen, egy elhúzódó válság még megviselheti a szektort. A tét pedig komoly, 1487 milliárd forint sorsa.
Befalap Az alap, amely a hozamok emelkedéséből és eséséből is profitál
Eidenpenz József | 2020. május 15. 06:08
Sokan alacsonyabb inflációt várnak a válság miatt, a legnagyobb meglepetés ezért az infláció megugrása lenne a kötvénypiacokon. Az alacsony hozamok ellenére jöhetnek jó befektetési lehetőségek ezen a területen. A forint a válság előtt a nyugalom szigete volt, de most átesett a ló másik oldalára. Interjú.
Befalap Nagyot nőhet az ingatlanbefektetések szerepe a következő években
Eidenpenz József | 2020. május 14. 06:06
A hazai ingatlanalapokban levő irodaházak, kiskereskedelmi üzletláncok értékét egyelőre nem befolyásolja a válság, a budapesti raktárakért, elosztóközpontokért pedig egyenesen sorban állnak az online áruházak. Az infláció is nőhet hosszú távon, a kötvényhozamok pedig alacsonyak, így az ingatlanbefektetések szerepe felértékelődhet. Interjú a Diófa Alapkezelő Zrt. szakembereivel.
Befalap Mélyebb lehet, mint a 2008-as válság, de rövidebb - interjú
Eidenpenz József | 2020. május 13. 06:04
Miért volt ilyen gyors a márciusi tőzsdei zuhanás, és miért emelkednek azóta az árfolyamok? Érdemes-e befektetni, és hogyan? Mely szektorok olcsók? Az ügyfelek most nem a megszokott módon reagáltak, és nem a legrosszabb pontokon adták el befektetési jegyeiket. Interjú az Év Alapkezelője díjat nyert Aegon Alapkezelő szakembereivel.
Befalap Tőkevédelemmel jóval könnyebb bátornak lenni
Eidenpenz József | 2020. május 11. 06:07
A tőkevédett alapok kockázata mérsékelt, mégis részesedést tudnak nyújtani a részvénypiacok, árupiacok emelkedéséből. Ha három év múlva visszatekintünk, alighanem azt látjuk majd, hogy az idei évben valamikor érdemes volt vásárolni. A CIB Banknál égnek a telefonok, a kisbefektetőket is nagyon izgatják az ilyen és ezekhez hasonló kérdések. Interjú.
hírlevél