Pánikban a nyugdíjra kuporgatók – a Trump-tornádó elsöpri az amerikai nyugdíj-megtakarításokat?

Ugyan az Egyesült Államokban is létezik állami nyugdíjrendszer, de azt talán helyesebb lenne valamiféle segélynek nevezni, hiszen például 2023-ban az átlagos állami nyugdíj összege az átlagbérnek alig negyedét, 27 százalékát tette ki.

Ezért aztán az amerikai munkavállalók egy jelentős része valamilyen nyugdíjcélú befektetési számlán gyűjtöget nyugdíjas éveire, ahol pénzét részvényekben, tőzsdei alapokban és kötvényekben tartja. Létezik még az úgynevezett 401(k) megtakarítási forma is, amelynek keretében a munkaadó a munkavállaló bérének egy részét automatikusan egy nyugdíj-megtakarítási portfólióba helyezi, sőt esetleg még ki is egészíti „saját zsebből” a befizetett összeget (persze némi adókedvezményért cserébe). Ilyen 401(k)-val nagyjából az amerikai munkavállalók harmada rendelkezik, és ezek a pénzek is jórészt kötvényekbe, részvényekbe, alapokba vannak befektetve.

Köddé vált dollár-ezermilliárdok

Ha tehát a tőzsdéken valami olyasmi következik be, ami az elmúlt hetekben, akkor az nemcsak az emberek jelenlegi megtakarításait, de a jövőbeli megélhetését is veszélyezteti. Az irányadó New York-i tőzsdeindex, a nagyvállalati részvényeket tömörítő S&P 500 például az elmúlt hónapban bő 440 pontos, 7,2 százalékos eséssel reagált a világpolitikai és gazdasági fejleményekre, de ebben már az elmúlt egy hét némi, felfelé mutató korrekciója is benne van, a mélyponton ennél is szomorúbb volt a kép.

Talán jobban mutatja a helyzet drámai mivoltát, ha azt mondjuk, a február 19-i csúcsértékhez képest az S&P 500-ban szereplő vállalatok értéke március 14-éig összesen 5,28 ezermilliárd dollárral, azaz mostani árfolyamon úgy nagyjából 1950 ezermilliárd forinttal csökkent.

Az okok között első helyen az amerikai „kisemberek” jólétét zászlajára tűzve választást nyert Donald Trump által meghirdetett, részben pedig már el is indított vámháború hatásait emlegetik a szakértők.

(Lapunk tőzsdei híreit, elemzéseit itt olvashatja.)

The stock market. Our 401k’s. Our pockets. We watching too. pic.twitter.com/Xr94PMGq7t

— c000weee (@Th3Lnvasion) March 20, 2025

Mindez természetesen nem hagyta hidegen azokat sem, akik nyugdíjas éveikben terveznek eléldegélni az addig félretett pénzükből – már csak azért sem, mert az interneten bárki megnézhette, hogy mennyivel csökkentek megtakarításainak értékei a tőzsdei „vérengzés” nyomán.

Egy Alabama államban élő, kétgyermekes családanya például végignézte, ahogy múlt héten egyetlen nap alatt 8 ezer dollárt (közel kétmillió forintot) veszít értékéből férje 401(k) számlájának értéke.

„Ez egyszerűen őrület volt”

- mondta Vanese Pitts.

Csörgő telefonok

Nem csoda, hogy rengetegen kezdték megkeresni a számláikat vezető pénzügyi szakembereket, hogy mi is történik – és mit is kéne tenniük.

„Az elmúlt hónapban több aggodalmat és félelmet éreztem az ügyfeleimen, akikkel beszéltem, mint bármikor a [2008-as] pénzügyi válság óta. Az emberek nagyon aggódnak”

- fogalmazott az NBC-nek Jude Boudreax, a New Orleans-i székhelyű Planning Center vezető pénzügyi tervezője.

Ő is, ahogy a legtöbben a szakmában, igyekezett nyugtatni a kedélyeket: ez most rosszul néz ki, de nem kell semmit tenni, idővel magához tér majd a piac, csak ki kell várni. Ezt támasztják alá a történelmi adatok is: ha például százéves időtávon nézzük az S&P 500 teljesítményét, azt láthatjuk, hogy a válságok, visszaesések csak kisebb zökkenők egy alapvetően felfelé mutató trendben.

Persze ez nem nyugtat meg mindenkit, pláne nem azokat, akik éppen nyugdíjba terveznek menni. Lee Baker, a Claris pénzügyi tanácsadó cég elnöke és alapítója is főként a cég azon ügyfeleitől kapott aggódó hívásokat, akik már nyugdíjba mentek vagy mostanában tervezik abbahagyni a munkát. Bakert meglepte, hogy olyanokon is a pánik jeleit érzékelte, akiknek reálisan belegondolva, matematikai értelemben semmi gondot nem okozhat, hogy „túléljék” a most előállt helyzetet.

„Az ügyfelek, különösen ilyen időkben, nem szeretik azt hallani, hogy ’leginkább semmit se tegyél, minden rendben lesz’”

- mondja Baker.

Nem szabad ugrálni

Pedig a szakértők legfőbb tanácsa nagyjából ez: „várd ki szépen, amíg ez elmúlik”. A sors fintoraként az igazán nagy veszteségeket feltehetően nem is azok szenvedték most sem el, akik elsápadva figyelték, ahogy megtakarításaik értéke a földbe áll, hanem azok, akik az ijedelem hatására kapkodva elkezdték átcsoportosítani megtakarításaikat.

Abban persze a szakértők is egyetértenek, hogy a jelenlegi bizonytalan, és a közeljövőben is várhatóan igen bizonytalan maradó – helyzetben érdemes némi alkalmazkodást végezni. Lehetőleg azonban nem a már félretett, és most értékük egy részét elvesztett megtakarításokhoz hozzányúlva, hanem a további megtakarításokkal.

„A cél ezekkel a dolgokkal az, hogy válaszoljunk – de ne reagáljunk”

- hívja fel a figyelmet Boudreaux, aki például azt javasolja, hogy a nyugdíj időpontjához közeledve az ügyfelei halmozzanak fel annyi, könnyen mozdítható megtakarítást, például bankbetétben, hogy ne feltétlenül kelljen értékpapírjaikat pénzzé tenniük, ha a piac éppen kedvezőtlen fordulatot vesz, hanem legyen idejük kivárni a jobb időket.

Mások inflációkövető kötvények, illetve – amerikai szempontból nézve – külföldi részvények és más értékpapírok nagyobb súlyú vásárlását javasolják ügyfeleiknek.

Nem mindenki fogadja azonban meg tanácsaikat. Az elmúlt hetekben a jelentések szerint megduplázódott a 401(k) portfóliókon végzett műveletek értéke, és sokan helyezték át megtakarításaikat nagyvállalati részvényekből kisebb kockázatúnak tartott befektetésekbe, például államkötvényekbe vagy pénzpiaci alapokba.

„Emlékezz majd vissza erre a beszélgetésre, mert most éppen félsz”

- mondja Baker azoknak az ügyfeleinek, akik most szabadulnának a magasabb kockázatú befektetéseiktől, arra figyelmeztetve őket, hogy ha a piacok „visszapattannak”, akkor majd foghatják a fejüket.

Valószínűleg hosszabb távon tényleg a türelmesek fognak jobban járni, mint például egy másik, az NBC által megszólaltatott ügyfél, a 23 éves, fizetéséből még csak két éve a nyugdíjra félretevő Katie Szykman, aki, ha nehezen is, de édesanyja tanácsát követte:

„Hozzá ne nyúlj!”