CDS: Görögország már négyszer olyan kockázatos, mint mi
A múlt heti, harmadik világbeli adós országokra jellemző rekordmagasságok után újabb, soha nem mért szintekre emelkedett tovább szerdán Londonban a görög államadósság-törlesztési kockázat biztosítási tranzakcióinak árazása, és a piac most már kétharmados valószínűséget ad annak, hogy Görögország nem lesz képes eleget tenni törlesztési kötelezettségeinek jelenlegi adósságszerkezete mellett.
Az egyik vezető londoni piaci adatszolgáltató csoport, a CMA DataVision szakelemzőinek kimutatása szerint a görög államadósság-törlesztés leállásának kockázatára köthető piaci biztosítási csereügyletek (credit default swaps, CDS) díja a szerdai késői londoni kereskedésben 1411 bázispont, vagyis 14 százalék felett mozgott az 1394,0 bázispontos előző záró után.
A jelenlegi görög CDS-árazás azt jelenti, hogy a görög szuverén törlesztési leállás kockázatára kínált biztosítási tranzakciók éves díja középárfolyamon most már meghaladja az 1,4 millió eurót minden 10 millió euró görög államadósság után az irányadó ötéves futamidőre.
A CMA számítási modellje szerint a szerdai görög CDS-árszint arra vall, hogy a londoni adósságpiac jelenleg éppen 66 százalékos, vagyis kétharmados halmozott valószínűséggel árazza Görögország mint szuverén adós törlesztésképtelenné válását ötévi távlatban.
Ez azt is jelenti, hogy a piac Görögországot pontosan négyszer kockázatosabb adósnak tartja Magyarországnál, mivel a 245 bázispont környékén mozgó szerdai magyar CDS-díjszabás a CMA DataVision számítási metodikája alapján 16 százaléknál valamivel magasabb halmozott távlati törlesztésleállási esély piaci árazásának felel meg.
MTI