Index-történelem: Ötszáz énekli hangosan a befektetők dalát
Tőzsdeindexeket bemutató sorozatunk korábbi részeiben a NYSE és a NASDAQ részvényeinek teljesítményét külön-külön vizsgáló mutatókkal foglalkoztunk. Ezúttal egy olyan index kerül terítékre, ami nem kivételezik a börzékkel: az S&P 500 egyaránt válogat mindkét tőzsde parkettjéről.
Tőzsdeindexeket bemutató sorozatunk korábbi részeiben a NYSE és a NASDAQ részvényeinek teljesítményét külön-külön vizsgáló mutatókkal foglalkoztunk. Ezúttal egy olyan index kerül terítékre, ami nem kivételezik a börzékkel: az S&P 500 egyaránt válogat mindkét tőzsde parkettjéről.
Az S&P 500 kizárólag amerikai vállalatok részvényeinek teljesítményét jelzi, szám szerint 500 úgynevezett large-cap (nagy kapitalizációjú) társaságot vesz figyelembe. A kis kapitalizációjú cégek az S&P 600-ban szerepelnek, a mid-cap cégek pedig az S&P 400-ban. A három index által tömörített 1500 részvény teljesítményének együttes vizsgálatára az S&P 1500 hivatott, melyet emiatt S&P 1500 Composite Indexnek is neveznek.
Az S&P 500 indexben a két legnagyobb amerikai értéktőzsde, a New York Stock Exchange és a NASDAQ nagy közkézhányadú vállalatai szerepelnek. A DJIA után a második legfontosabb indexnek tartják a large-cap társaságok teljesíménymérésével kapcsolatban. Fontos indikátora az amerikai gazdaság állapotának; rendszerint az SPX vagy az INX szimbólummal hivatkoznak rá.
Az indexet a Standard & Poor´s pénzügyi szolgáltató vállalat, a világ egyik legnagyobb hitelminősítője alapította és tartja fenn.
Világszerte számos indexkövető befektetési alap illetve ETF követi az S&P 500 teljesítményét oly módon, hogy ugyanazokat a részvényeket vásárolja, mint amelyek az index kosarában szerepelnek. Részben ennek köszönhető, hogy a kosárba bekerülő részvények ára rendszerint hirtelen megugrik, mivel az alapkezelők azonnal vásárolni kezdik, hogy követhessék az index összetételét.
Az S&P 500 1957-ben indult, de értékét a korábbi időszakra is meghatározták. Az első S&P index 1923-ban mutatkozott be. ´57-ig 90 vállalat részvényei alapján számolták, elnvezése ezért S&P 90 volt, és naponta publikálták. Egy szélesebb körű, 423 papírt vizsgáló indexet is indítottak, ennek friss értékét hetente hozták nyilvánosságra. A számítástechnika fejlődése 1957. március 4-én tette lehetővé a valósidejű adatokkal számoló S&P 500 létrehozását.
Az S&P 500 alakulása a kezdetektől napjainkig
Az S&P határidős kereskedésének azért van jelentősége (S&P Futures), mert az amerikai tőzsdék nyitása előtt lemérhető rajta a befektetők kezdeti reagálása a különböző hírekre, bejelentésekre.
Mivel az S&P 500 érték- és növekedésorientált részvényeket is tartalmaz, valamint mindkét nagy amerikai tőzsdéről válogat, széles körben alkalmazzák a piacok teljesítményének mérésére. 2000 márciusában (a dotkom-lufinak köszönhetően) érte el csúcsát 1552,87 ponton, majd két éven belül értékének felét elveszítette. 200.2 október 10-én már mindössze 768,63 ponton állt. Később a részvénypiacok talpraálltak, ám az index nem tudta tartani a lépést a DJIA-val vagy a Wilshire 5000-rel, végig a 2000-ben elért csúcsértékek alatt maradt. 2007. július 13-án aztán 1555 pont fölé emelkedett; ez nominálisan (az inflációt figyelmen kívül hagyva) rekordot jelent. A pénzügyi szektorban kirobbant hitelválság azonban újra a medve ölébe lökte a piacokat. Megkezdődött a majd´ egy éven át tartó lejtmenet, 2003 óta először került 1000 pont alá az index értéke idén október 7-én. Azóta erős hullámzás uralkodik a piacokon, nem ritka, hogy az egyik nap giganitkus (11 százalék fölötti) erősödésére egy másik nap 9 százalékos zuhanása a válasz.
Az index teljesítménye 2008-ban
Az indexet eleinte piaci érték alapján súlyozták; ez azt jelenti, hogy a magasabb piaci értékű vállalatok (a részvények árfolyama x a részvények darabszáma) nagyobb súllyal szerepeltek a képletben. Később áttértek az úgynevezett közkézhányad kapitalizáció alapú súlyozásra; csak azokat a részvényeket veszik figyelembe, amelyek az S&P szerint a piacon ténylegesen foroghatnak. és nem pl. stratégiai befektetők portfoliójában állnak.
Ahhoz, hogy az S&P 500 értéke folyamatos legyen, illetve hogy az eltérő időpontbeli értékek összehasonlíthatóak legyenek, figyelembe kell venni a vállalatoknál végbemenő változásokat - összeolvadásokat, szétválásokat, részvénykibocsátásokat, osztalékfizetést, stb. Az összetevő részvények listáját pedig folyamatosan frissíteni kell, hogy mindig a valós és aktuális állapotát mutassa a részvénypiacnak. A vállalati mozgások miatti eltérések kiküszöbölésére minden ilyen esemény bekövetkezésekor módosítják a számítási képletben szereplő osztót (ez a folyamat az úgynevezett Divisor adjustment). Ha egy vállalat kikerül az összetevők közül és egy másik, eltérő kapitalizációjú papírral helyettesítik, akkor is módosul a képlet ezen változója. Így az index értéke nem változik. Az osztószám értékét mindig piaczárás után módosítják.
Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá
havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is,
a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk!
Legyen Ön is előfizetőnk!
Kedves olvasóink az elmúlt héten már megújult oldalunk tesztverziójával találkozhattak, ami jelezte: a Privátbankár új útra lépett. A változás már a nyáron elkezdődött, azóta lépkedünk folyamatosan előre. Most egy nagyobb ugrás következett..
A görög kormányfő elállt attól az ötletétől, hogy népszavazáson dőljön el, akarnak-e a görögök megszorításokat a nemzetközi mentőcsomagért cserébe. Ezzel visszatértünk a pár nappal ezelőtti állapotokhoz, amikor a piacok optimista hangulatban nyugtázták, hogy az európai tagállamok nagy nehezen megállapodtak a magánbefektetőkkel a görög adósság felének leírásáról.
Óriási meglepetésre kamatot vágott az Európai Központi Bank. 25 bázisponttal 1,25 százalékra csökkentették az irányadó rátát az eddig 1,5 százalékról. A piacok azonnal reagáltak. Közben egyre fogy a levegő a görög miniszterelnök körül, aki távozhat posztjáról. Ha Athén elköszön az eurótól, az első tagállam lehet, amely kilép az EU-ból
A Global Finance Magazin közzétette listáját az ötven legbiztonságosabb feltörekvő piaci bankról: sehol egy magyar bank, még a régiós összesítésben sem
Harmadik napja gyengül a mauríciuszi rúpia a dollárral, és a fő devizákkal szemben. Az Indiai-óceán szigetországában a jövő évi költségvetés terveire várnak a befektetők. A várakozások szerint a port louis-i kormány olyan intézkedésekről dönt majd, amelyek gyengítik a devizát, ugyanis az elsősorban exportból élő gazdaságnak ez kifejezett érdeke.
Érdekesség, hogy a helyi statisztikai hivatal nemrég főleg az európai válságra hivatkozva csökkentette az idei GDP előrejelzését 4,5-ről 4,1 százalékra. A mindössze 1,3 millió lakosú ország GDP-je a második Fekete-Afrikában köszönhetően az erős olaj, cukornád-kivitelnek, és a textiliparnak.
Privátbankár
Tőzsdeindexeket bemutató sorozatunk korábbi részeiben a NYSE és a NASDAQ részvényeinek teljesítményét külön-külön vizsgáló mutatókkal foglalkoztunk. Ezúttal egy olyan index kerül terítékre, ami nem kivételezik a börzékkel: az S&P 500 egyaránt válogat mindkét tőzsde parkettjéről. 
Átalakítja a személyes értékesítési hálózatát a Kincstár. 
