Visszaüt a magyar bankokra a féktelen devizahitelezés

A Moody´s az OTP Bank és az OTP Jelzálogbank esetében a forintbetéti osztályzatokat, illetve külön az OTP Bank esetében a devizaadósi besorolást is rontotta. A lépésekhez fűzött indoklásában a hitleminősítő elsődleges tényezőként a bankok magas devizaalapú kinnlevőség-állományát emelte ki, felidézve, hogy a kint lévő teljes hitelállomány 70 százaléka devizaalapú.

Sok hitelfelvevő - különösen a lakossági szektorban - fedezetlen ezen  tartozások  devizakockázataival szemben, és ennek következtében komoly mértékű a sebezhetőség akár egy jelentősebb forintleértékelődéstől, akár attól, hogy esetleg emelkedik azoknak a devizáknak kamata, amelyekben e hiteleket folyósították - áll a Moody´s elemzésében.

A cég felidézi, hogy a magyar kormány tavaly megtiltotta a devizaalapú hitelezést. A hitelminősítő szerint azonban a rendszerbe beágyazott eseménykockázat, amely a devizahitel-kitettségből ered, így is évekig megmarad, tekintettel a bankok már meglévő jelzálog-kinnlevőségi portfolióinak hosszú lejáratára. 

A Moody´s a keddi elemzésben annak a véleményének adott hangot, hogy a lakóingatlan-fedezetű hitelek esetében érvényesített kilakoltatási moratórium tovább gyengíti az adósok törlesztési fegyelmét. A hitelminősítő értékelése szerint a magyar lakóingatlan-piac továbbra is nyomás alatt van, tekintettel arra, hogy az árak 2008 óta csökkennek és alacsony a másodpiaci likviditás. A Moody´s kiemeli ugyanakkor azt is, hogy a magyar háztartások jövedelemarányos bruttó adósságrátája még mindig az EU-átlag alatt van, ami enyhíti a hitelesekre nehezedő törlesztési nyomást.

Az elemzés szerint a magyar bankrendszer tavalyi eredményessége jóval elmaradt a 2009-estől, és a rendszerszintű belső tőkegeneráló képesség jelentős erózión ment át, a gyorsan növekedő kockázati költségek, a csökkenő üzleti forgalom, a mérsékeltebb hatékonyság, valamint a bankokra kirótt adók miatt. Ebben a környezetben a bankok számára nehezebb feladat az eredményesség fenntartása és a gazdasági növekedés támogatása. A gazdasági kilátások 2011-re mindazonáltal ígéretesebbek; a Moody´s 3 százalék körüli gazdasági növekedést vár és a munkanélküliség csökkenését jósolja. A cég fenntartja ugyanakkor azt a nézetét is, hogy középtávon fennmaradnak a makrogazdasági kihívások.

A Moody´s szerint komoly stabilizáló tényező a magyar bankrendszerben a magas - 2010 végén 80 százalékos - külföldi tulajdonosi arány. A pénzügyileg erősebb külföldi anyavállalatok tőke- és likviditási támogatást nyújtottak a pénzügyi válság idején, és a hitelminősítő szerint e támogatás valószínűleg folytatódni fog.

Ezért a Moody´s egy fokozattal, "Baa2"-ről "Baa3"-ra csökkentette az OTP előresorolt devizaadósi besorolását is, az alárendelt adósságok osztályzatát pedig "Baa3"-ről "Ba1"-re rontotta.  Az OTP-re fenntartott devizabetéti besorolást a hitelminősítő "Baa3/Prime-3" szinten megerősítette, azzal az indokkal, hogy ennek az osztályzatnak eddig is a Magyarországra érvényes devizabetéti besorolási országplafon szabott korlátot.

Az OTP-vel kapcsolatban a Moody´s az elemzésben ugyanakkor kiemeli, hogy a bank likviditási és finanszírozási stratégiája óvatos, a bank fokozatosan csökkentette eladósodottságát és növelte tőkemegfelelési rátáit. A nem teljesítő kinnlevőségek tavaly jelentősen növekedtek ugyan, de nagyon magas a tartalékfedezettség is - állapítja meg keddi elemzésében a nemzetközi hitelminősítő.