A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (PSZÁF) 2012 őszétől 17 hazai hitelintézetnél folytatott le témavizsgálatot a budapesti bankközi kamatláb (BUBOR) jegyzési gyakorlatára vonatkozóan, a BUBOR képzését szponzoráló Magyar Forex Társaság (MFT) illetve a jegyzési információkkal rendelkező Magyar Nemzeti Bank (MNB) adatait is felhasználva. A PSZÁF vizsgálatára azután került sor, hogy a brit és amerikai pénzügyi felügyeletek 2012 nyarán közzétették: a Barclay’s Bank manipulálta az euróra (EURIBOR), illetve az angol fontra és amerikai dollárra (LIBOR) vonatkozó bankközi kamatlábakat.
Hiányosságok vannak, szándékos csalás nem volt
A PSZÁF statisztikai elemzése a hazai piaci szereplőknél alátámasztotta, hogy a múltban nem történt szándékos és eredményes eltérítése a BUBOR értékének, az rásimult a jegybanki alapkamat pályájára. A vizsgálat viszont megállapította: a BUBOR-t kialakító bankoknál (2013. február 1-től már csak 10 aktív árjegyző van a piacon) a folyamat nem volt és ma sincs szabályozva, azt nem illesztették be a kockázatkezelési rendszerbe, s hiányzik annak ellenőrzése is - közölte a PSZÁF.
Az érintett hitelintézeteknél a jegyzésnél nincsenek továbbá belső szabályzatok a módszertanra, az operatív lebonyolításra, a jegyzés eredményének ellenőrzésére és archiválására vonatkozóan. Az MFT által készített BUBOR szabályzat sem adott részletes módszertani útmutatót, sőt nem határozta meg pontosan a BUBOR fogalmát sem.
A PSZÁF megállapította széleskörű vizsgálata során: a BUBOR jegyzés során a szereplők nem alakították ki a folyamatba épített kontrollokat sem. Módszertan hiányában kizárólag a jegyzést végző vagy előkészítő – utólag azonosíthatatlan – üzletkötők szakmai tapasztalata, igényessége határozta meg, hogy milyen piaci információkat használnak fel a folyamat során.
A piaci kockázatkezelés folyamataiban nem szerepelt a jegyzések ellenőrzése, az elrontott jegyzésekre nem kérdeztek vissza, s nem történtek hibajavítások. Az eljárást az adott bankok belső ellenőrei vagy külső auditorok sem vizsgálták, vezetői jelentések nem készültek róluk. A LIBOR botrány kirobbanása után néhány bank a külföldi anyabank kezdeményezésére már folytat(ott) belső vizsgálatot, illetve megkezdte a belső szabályozás kialakítását.
A BUBOR, mint nemzeti bankközi kamatláb sajátossága a hasonló referencia mutatókhoz képest, hogy a jegyzés működésében összesítő szerepet vállalt az MNB. E közreműködés alapvetően a napi jegyzések összesítésére és a kamatláb-értékek kiszámítására szorítkozott, ám mindez a piac felé azt a látszatot keltette, mintha a BUBOR-jegyzés – a folyamatos hatósági részvétel miatt – folyamatában ellenőrzött tevékenység lenne. Ez az ellenőrző szerep azonban semmilyen formában nem valósult meg, kizárólag a napi jegyzések összesítése és a kamatláb kiszámítása volt az MNB feladata.
Ajánlást tesz majd a PSZÁF
A hiányosságok pótlására, a rendszer megerősítésére a PSZÁF már vizsgálati levelekben fogalmazta meg elvárásait, amelyeket rövidesen nyilvános ajánlásban is összefoglal. Az érintett bankoknak ennek keretében szabályozniuk kell a jegyzés folyamatát, ki kell alakítaniuk a megfelelő kontrollpontokat, be kell illeszteniük e tevékenységet is kockázatkezelési rendszerükbe, s gondoskodniuk kell a jegyzés rendszeres ellenőrzéséről, vezetői beszámoltatásáról. A felügyeleti elvárások teljesülését a PSZÁF átfogó vizsgálatok során fogja ismételten ellenőrizni.
A PSZÁF azt is kezdeményezte, hogy az MFT dolgozzon ki a jegyzésben részt vevők számára (megsértés esetén szankciókat is tartalmazó) magatartási kódexet, s azt is, hogy az MFT Szakmai Bizottságát bővítsék ki a PSZÁF és az Államadósság Kezelő Központ által jelölt független szakértőkkel.
Szükségessé válhat a jogi szabályozás
A BUBOR a magyar pénz- és tőkepiac meghatározó eleme, szerepét a felügyeleti elemzés szerint más referencia mutató nem tudja átvenni. E mutató fontosságát jelzi, hogy 2012. június 30-án itthon mintegy 2500 milliárd forint hitel és 600 milliárd forint betét árazódott a hazai bankközi kamatláb alapján, s közel húsz hatályos jogszabály hivatkozik a BUBOR-ra. A bankközi kamatlábat jegyző hitelintézetek száma ugyanakkor csökken, a jegyzések mögött nincsenek valós bankközi ügyletkötések (miközben az indexhez jelentős hitel- és betétállomány kötődik), a 2008-as likviditási válság nyomán pedig a bankközi piac általában is jelentősen beszűkült. A BUBOR így nem teljesíti azon célját, hogy pontos információt adjon a pénz- és tőkepiacnak a mögöttes ügyletekről.
A PSZÁF a kereskedés újraindítása érdekében javasolja a bankközi limitek újbóli kiterjesztését, üzletkötési kötelezettség bevezetését, illetve az önként vállalt jegyzési kötelezettség feltételeinek megteremtését az aktív árjegyző bankoknak. Ezzel párhuzamosan célszerű ésszerűen csökkenteni a jegyzett futamidők számát, a kiemelt futamidőket és azok egységes alkalmazásának kereteit az MFT-nek javasolt meghatároznia. A jegyző bankok számának csökkenése miatt a PSZÁF kezdeményezi a BUBOR átlagolási módszertan átalakítását a nemzetközi gyakorlatnak megfelelően úgy, hogy az eddig alkalmazott felső és alsó 4-4 ajánlat eltávolítása helyett a mindenkori résztvevők 25-25 százalékának szélső ajánlatait nyessék le a BUBOR-értékek kiszámítása érdekében.
Ha a jegyzők száma tovább apad, akár felügyeleti szabályozási lépések is szükségessé válhatnak, például megfontolandó lehet jegyzési kötelezettség jogszabályi előírása is.
Mivel az Európai Bizottság már dolgozik a benchmarkokra vonatkozóan új uniós jogszabálytervezeten, a majdani hazai szabályozás kialakításánál már ezt tekintetbe kell majd venni. A Bizottság javaslata az 2013. III. negyedévére várható.
Mik a legfontosabb aktualitások az ESG és a fenntarthatóság terén?
Mit hoz az EU Omnibus csomagja?
Merre tart a szabályozás? Mik az MNB ajánlásai, elvárásai?
Hogyan birkóznak meg az ESG jelentette kihívásokkal a vállalatok a gyakorlatban?
Klasszis Talks & Wine Fenntarthatóság – 2025. február 26. Budapest
LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!
Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá
havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is,
a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk!
Legyen Ön is előfizetőnk!
-
Dicséretet kapott Donald Trump Moszkvától
25 perce
-
A brit kormány is elutasítja, hogy Trump meg akarja szállni Gázát
körülbelül 1 órája
-
Mi történt? Rogán Antalék emberesen odaléptek év végén
2 órája
-
Megfürdött az indiai kormányfő – de miért hír ez?
2 órája
-
Ennek is örül Orbán Viktor? Szemet gyönyörkedtető, mit csinált Trump a forinttal
2 órája
-
Kínában kezdenek bepöccenni, a vámok mellett Panama miatt is
3 órája
-
Jegyzetelhet Orbán Viktor? Így próbálja leszerelni a tüntetőket a szerb kormányfő
3 órája
- Folytatódik a forint menetelése?
- Már kedden kiszivárgott egy intézkedés a szerdai kormányülésről
- Megint lecsaptak Matolcsy Györgyék – pénzmosás és terrorizmusfinanszírozás-megelőzés területén voltak gondok
- Elégedetten térhet nyugovóra, ha meglátja, mennyit kérnek az euróért
- Hadházy Ákos lelombozót posztolt – nem fogja elhinni, mi szükséges a kormányzati infokommunikációhoz!
- Beugrott Orbán Balázs Orbán Viktor helyére – de bár ne tette volna
- Bombafenyegetések: Vadai Ágnest nem engedték be a Nemzetbiztonsági Bizottság ülésére
- Megrendült a bizalom Putyinban 2025. január 31. 09:31
- Már tárcsázza is Rogán Antal a Brüsszelben lévő Orbán Viktort 2025. február 3. 08:30
- Meghökkentő kompromisszumra kész Zelenszkij a béke érdekében? 2025. február 3. 10:18
- Olyan mély gödörben lehet a BYD, hogy még Szijjártó Péter sem lát le az aljáig 2025. január 30. 18:51
- Német lap: Magyarország bénult, most látszanak az Orbán-rendszer gyengeségei 2025. január 15. 17:13
- Orbán Viktort bizony meghívták Donald Trump elnöki beiktatására 2025. január 16. 19:21
- Bejött Bidenék számítása? Rég nem láttunk ilyet Németországban 2025. január 19. 11:04
- Donald Trump berúgta az ajtót Washingtonban – Orbán Viktor rejtélyes hiányzása 2025. január 21. 20:01
- Mit üzennek az új amerikai rakéták Németországban? 2024. december 6. 09:46
- Ezért tér vissza sok ukrán az oroszok által megszállt területekre 2024. december 11. 05:47
- Trump meg akarta venni, de neki se adták el 2025. január 2. 15:01
Mi történt? Rogán Antalék emberesen odaléptek év végén
Tízmilliárdokról döntött a Nemzeti Kommunikációs Hivatal.
Megfürdött az indiai kormányfő – de miért hír ez?
Mert nem akárhol és akárhogyan mártózott meg Narendra Modi.
-
Lassan újra mernek vásárolni a magyarok?2025. január 9. 13:18
-
Visszaesett az építőipari termelés volumene 2024 augusztusában2024. október 16. 11:55
-
Az MBH Bank jövőre a növekedés jelentős gyorsulását várja2024. október 15. 16:58
-
MBH Bank: év végére 4,5 százalékra is nőhet a pénzromlás üteme2024. szeptember 10. 13:59
-
MBH Bank: Kellemetlen meglepetés a júliusi pénzromlási adat2024. augusztus 8. 10:42
-
A biztató munkaerőpiaci adatok mellett inflációs veszélyre figyelmeztet az MBH Bank2024. június 28. 10:16
-
Innentől kezdve kivárnak Matolcsy Györgyék2024. június 18. 19:27
-
Hamarosan Év Szállodája díjátadó gála – még regisztrálhat! VIDEÓVAL
12:12
-
Végéhez közeledik a koreai influenszer budapesti gasztrotúrája
10:10
-
A világ legelszigeteltebb világítótornya egy szikla tetején található
10:10
-
Inváziós faj fenyegeti a Kis-Balatont
08:08
-
Különleges szálláshelyet nyit Budapest szívében a nemzetközi ingatlanóriás
08:08
-
Együttműködési megállapodást írtak alá a HRT Technológiai Park fejlesztéséért
19:02
-
Baleset a Sertekapu és a 25-ös út kereszteződésénél
18:19
-
A mai szegények jobban élnek mint a gazdagok 2010-ben - erre jutott egy kormányközeli elemzés
15:32
-
Hamar lebukott az egri betörő
15:15
-
Olyat lépett a MÁV, amire 30 éve nem volt példa
15:07
-
Német lap: Magyarország bénult, most látszanak az Orbán-rendszer gyengeségei
2025. január 15. 17:13
-
Orbán Viktort bizony meghívták Donald Trump elnöki beiktatására
2025. január 16. 19:21
-
Bejött Bidenék számítása? Rég nem láttunk ilyet Németországban
2025. január 19. 11:04
-
Donald Trump berúgta az ajtót Washingtonban – Orbán Viktor rejtélyes hiányzása
2025. január 21. 20:01
-
Pusztítóak az észak-koreai katonák, megszólalt egy ukrán tiszt
2025. január 15. 07:10
-
Ennek is örül Orbán Viktor? Szemet gyönyörkedtető, mit csinált Trump a forinttal
2025. február 5. 12:28
-
Bod Péter Ákos: A vámháború első hete – és ami jöhet
2025. február 5. 05:46
-
Óriási felháborodás kíséri Elon Musk támadását a közigazgatás ellen
2025. február 5. 09:49
-
Önnek is van OTP-részvénye? Akkor most nem lesz boldog
2025. február 4. 18:25
-
Trump tett egy ajánlatot Zelenszkijnek
2025. február 4. 17:39