A forintra is hatással lehet a kamatfélelem

Új időszak kezdődött a magyar monetáris politikában kedden, miután a Magyar Nemzeti Bank a 13 százalékos alapkamat szintjére csökkentette az egynapos betéti gyorstender kamatát, így újra az előbbi lesz az irányadó kamatszint. A forint nem adott egyértelmű választ erre.  

A devizapiacon szerdán délelőtt ugyanis változatos utat járt be a magyar deviza. Első körben erősödött, így 10 óra körül 388 forint alatt volt az euró árfolyama, majd megfordult, 11 óra után pedig már 389 forint közelében tartózkodott.

A Budapesti Értéktőzsde vezető papírjai szintén különböző utat választottak maguknak a szerdai kereskedés első felében. Ennek eredményeként a BUX szerény, 0,3 százalékos pluszban volt késő délelőtt. Az OTP 0,8 százalékos erősödésével szemben a Mol 0,5 százalékot veszített értékéből, a Richter pedig stagnált. A Magyar Telekom a több mint 1 százalékos erősödésével kilógott a sorból. A távközlési papír jó teljesítményében szerepet játszhat, hogy a cég javította az eddigi kilátásait. 

"A Magyar Telekom a korábbi 5-10 százalékról 10-15 százalékra javította az idei évre vonatkozó árbevétel- és EBITDAaL-célszámait. A társaság szerint továbbra is erős a kereslet a mobiladat és a vezetékes szélessávú szolgáltatások iránt. A kedvezőtlen gazdasági környezet ellenére az előfizetők számának növekedése és az ügyfelek költései továbbra is kedvezően alakulnak. Véleményünk: A hír mindenképp pozitív, és alátámasztja a részvényárfolyam közelmúltbeli alakulását. A bevételek és az EBITDAaL várhatóan azonos mértékű növekedése arra utal, hogy az inflációkövető áremelés biztosítja a marzsokat" - írták az erstés elemzők. 

Európában a szakértők vegyes nyitást vártak, miután a befektetők még mindig a magas inflációra, a az emelkedő kötvényhozamokra és a gazdaság bizonytalan „egészségi állapotára” figyelnek. A frankfurti DAX, a párizsi CAC és a londoni FTSE-100 minimális erősödéssel kezdte a napot szerdán, 11 óra körül 0,01-0,2 százalékos pluszban voltak. 

Mi történt máshol? 

A budapesti és az európai nyitás előtt, a keddi amerikai kereskedés lejtmenetet hozott mégpedig azért, mert a befektetők attól tartanak, hogy a Fed kényelmetlenül hosszú ideig magasan tarthatja a hitelköltségeket.

A Dow Jones Industrial Average tőzsdeindex rossz napot zárt kedden azt követően, hogy a friss statisztikai adatok szerint a lakáseladások rosszabbul alakultak a vártnál és a fogyasztói bizalom gyengült az Egyesült Államokban - derül ki a CNBC és a Reuters összefoglalójából. A mutató 1,14 százalékkal esett, amivel március óta a legrosszabb napját zárta az index. Az S&P-500 1,47 százalékkal gyengült és június közepe óta először 4300 pont alá került. A Nasdaq Composite 1,57 százalékot veszített értékéből.

Bizonytalan, meddig marad a magas alapkamat

A Fed kénytelen lehet tovább emelni alapkamatát, hogy megfékezze az inflációt – mondta Jamie Dimon, a JP Morgan vezérigazgatója, amivel tovább erősítette a pesszimista hangulatot. A banki részvények 1-2 százalékkal gyengültek. Mindez azt jelenti, hogy 2023 szeptembere negatív hónapként vonul be a tőzsdei almanachokba. A Nasdaq Composite összesen 7, az S&P 500 és a Dow Jones több mint 5, illetve 3 százalékkal zsugorodott szeptemberben. A hosszú távú rossz hangulat egyik okozója a Fed megjegyzése, miszerint a makacsul magas infláció miatt 2024-ben kevesebb kamatcsökkentésre kerülhet sor. Erre a hírre a tízéves amerikai államkötvények hozama a gyengülő kereslet nyomán 2007 óta nem látott szintre nőtt.

A befektetők továbbra is bizonytalanok, idegesek. Nem tudják, mit üzen a kötvényhozamok emelkedése az amerikai gazdaság jövő évéről, a tőzsdei árfolyamok várható alakulásáról, a Fed pontos szándékairól és a dollár értékének alakulásáról – mondta Sam Stovall, a CFRA Research pénzügyi tanácsadó cég vezető elemzője. Szerinte a tisztánlátás hiányában biztonsági játékot játszanak, rigorózus mérlegelés után döntenek befektetéseikről.

Ami a következő napokat illeti nyitott kérdés, hogy az amerikai kongresszus milyen lépéseket tesz a költségvetés hitelfelvételi plafonjának megemelése érdekében, amivel elkerülhető lenne az állami intézmények egy részének ideiglenes bezárása. Az október kétarcú hónap. Hozott már összeomlásokat, 1929-ben és 1987-ben, de az évkönyvek úgy is számon tartják, mint „bear killer” hónapot. Mindenesetre az amerikai piacon uralkodó hangulat valamennyi piacon, így a budapesti börze és a forint teljesítményére is hatással lesz.  

Az ázsiai tőzsdéken egyébként felemás volt a kép, miután az amerikai kötvényhozamok sokéves csúcsra emelkedtek és az ottani befektetőket is aggasztja, milyen hatása lehet annak, hogy a Fed alapkamata bizonytalan ideig magas maradhat.  A kínai ipari vállalatok profitja a hivatalos adat szerint 11,7 százalékkal zuhant 2023 első nyolc hónapjában az egy évvel korábbi azonos időszakhoz képest. Ausztráliában augusztusban az üzemanyagok drágulása miatt megugrott az infláció. Az elemzők azonban éppen erre számítottak.

Az ázsiai kereskedés első felében az MSCI Asia-Pacific index, amely Japánt leszámítva tükrözi a térség tőkepiacainak alakulását, 0,1 százalékkal erősödött. Ezzel együtt szeptemberben összesen 3,7  százalékot veszített értékéből. Az ausztrál részvényárfolyamok 0,25 százalékkal gyengültek. A japán Nikkei tőzsdeindex 0,47 százalékkal csökkent. A kínai blue-chipeket tartalmazó CSI300 index 0,41 százalékkal nőtt a kereskedés elején, a hongkongi Hang-Seng pedig 0,8 százalékkal erősödött.

Egy dollárért 149,06 jent kellett adni, ami arra ösztönzi a befektetőket, hogy rajta tartsák a szemüket a japán valután. Szakértők szerint ugyanis a 150-es határ vörös vonal a tokiói jegybank szemében. Ha ezt átlépné a jen, akkor beavatkoznának a további gyengülés megakadályozása érdekében.

Kissé erősödött az olaj jegyzése

Az olaj jegyzése kissé erősödött a szerda reggeli tőzsdén kívüli kereskedésben, miután kedden kéthetes mélypontra csökkent az ár. A befektetők a szűkebb kínálatot és a bizonytalan gazdasági kilátások miatt nehezen megjósolható keresletet hasonlítják össze, és ezúttal arra a következtetésre juthattak, hogy az előbbinek lesz erősebb a hatása. Az amerikai WTI jegyzése 0,34 százalékkal, hordónként 90,7 dollárra ment fel. A Brentért hordónként 94,26 dollárt kellett adni.

A földgáz ára a holland energiatőzsdén hullámzó kereskedésben 41 euró/kWh körül alakul. A hullámzás a bizonytalan szállítások miatt tovább folytatódhat. Az európai gáztárolókat ugyan a téli szezon október 1-jei kezdete előtt kapacitásuk 95 százalékáig feltöltötték, ám ez az időszak március végéig tart, így betárolt mennyiség önmagában nem elég az igények kiszolgálására. 

Az arany kurzusa tovább gyengült az erős dollár és az emelkedő amerikai dollár kamatok miatt az Erste piaci kommentárja szerint. A 10 éves dollárhozam 4,58 százalékon van, ami jóval magasabb, mint évek óta bármikor. Az arany esését a kínai befektetők vásárlásai sem tudták megfordítani: a sanghaji árak közel 100 dollárral magasabbak, mint a nemesfém amerikai jegyzése, mivel a növekvő makrogazdasági kockázatok miatt a kínai befektetők egyre inkább az aranyvásárlás mellett döntenek. A befektetők továbbra is a Fed politikáját és az amerikai dollár kamatok alakulását figyelik.

A kriptopiac főszereplőinél alig történt változás, lényegében stagnálásról volt szó. A Bitcoin ugyanis mindössze 0,04, a Tether 0,1 százalékos pluszt tudott felmutatni, míg az Ethereum 0,2 százalékos mínuszt.