Jó a hangulat a nemzetközi tőzsdéken szerdán, a német DAX egy, a francia CAC 40 0,5 százalékkal megy fel, a brit FTSE pedig stagnál. A német papírok felülteljesítése mögött az ország költségvetési vitája állhat, nagyon úgy néz ki, hogy az állami kiadások nőni fognak.
Mindenütt segít a tőzsdéknek, hogy a dollár gyengül, az állampapírok pedig erősödnek (a hozamok csökkenek). Fokozódnak ugyanis a várakozások, hogy a Federal Reserve befejezte a szigorítási ciklust, jövőre pedig végre elkezdheti a kamatcsökkentést. Ezt erősítette Christopher Waller Fed-bankár keddi nyilatkozata is.
A német kötvények több mint négy hete emelkednek, mivel az adatok szerint az infláció tovább lassult. Ma Északrajna-Vesztfáliából újabb, meglepően jó inflációs adat érkezett. Jerome Powell Fed-elnök pénteken beszédet fog mondani, csütörtökön pedig egy sor fontos makroadatot publikálnak, és az OPEC+ is ülésezik.
A Mol a gyenge láncszem
A BUX index 0,3 százalékkal emelkedik, az OTP 0,7 és a Richter 0,6 százalékos drágulását a Mol 0,8 százalékos esése rontotta le.
A forint kedd délután erősödni kezdett, és a 380 körüli euróárfolyam leszállt 377-re. Szerdán ehhez képest látni némi forintgyengülést, a délelőtt során 378-ra ment vissza az euró ára. A földgáz több mint egy százalékkal olcsóbb lett, a kőolaj ugyanennyivel drágult.
A dollár az oka mindennek?
Tovább gyengült a dollár, 1,10 közelébe ért az euróval szemben, ami augusztus óta nem fordult elő – írta a KBC Equitas. Október eleje óta így már öt százalékot gyengült, ami alapvetően a kockázatosabb eszközöknek is kedvező hír, a részvényeknél kedden érdemi mozgást nem láthattunk. A piaci szereplők egyre inkább azt várják, hogy a Fed részéről a kamatemelési ciklus véget ért, és hamarosan monetáris lazítás jöhet. Emiatt:
- Új erőre kapott a forint, így már 377-es szint alá esett vissza az euró. A múlt szerdai 382 forinthoz képest ez érdemi javulást jelent.
- A gyengülő dollárnak is köszönhetően tovább erősödtek a nemesfémek, az arany 2040, az ezüst 25 dollár felett van.
- A kriptopiacoknak is kedvez a gyengébb dollár, a bitcoin újra a 38 ezer dolláros szint fölé kúszott, az ether 2040.
A Lehman válság óta nem történt ilyen
A kötvényárfolyamok 2008 óta nem látott ütemben emelkedtek novemberben, globálisan 4,9 százalékkal mentek fel – írja az Equilor Befektetési Zrt. A Lehman-válság idején, 2008 decemberében volt utoljára ennél nagyobb, 6,2 százalék a felértékelődés egyetlen hónap alatt.
Az irányadó jegybankok kamatemelési ciklusainak végét kezdték el beárazni a piacok novemberben. A recessziós aggodalmak enyhültek, ugyanakkor a piaci szereplők biztosabbá váltak abban, hogy a Fed és az EKB gazdasági lassulás esetén gyorsan reagálna, elkezdené csökkenteni az irányadó kamatokat.
Turbulens év végéhez közeledik a kötvénypiac.
Két hatalmas tőzsdei kibocsátás készül
A kisbefektetők is szívesen vesznek részt elsődleges részvénykibocsátásokban (IPO-k), mert olyankor gyakran jutányos áron lehet részvényekhez jutni. A Shein divatáru-kiskereskedő benyújtotta az amerikai szabályozó hatóságoknak a tőzsdei bevezetésről szóló kérelmet, amelyre jövőre kerülhet sor – írta a Yahoo a Bloombergre hivatkozva.
A Kínában alapított, de ma már szingapúri székhelyű kereskedő a Goldman Sachs, a JPMorgan és a Morgan Stanley befektetési bankokkal dolgozik együtt a tőzsdei bevezetésen. Ami a vállalatot akár 90 milliárd dollárra is értékelheti majd. A Shein eladásai mostanra messze meghaladják a Zara és a H&M árbevételét az amerikai “fast fashion” piacon.
Jön az új IPO-szezon?
A 2024-es IPO-jelöltek csapatának oszlopos tagja a Reddit, a fórumozó közösségimédia-portál, amely ismét tárgyalásokat folytat potenciális befektetőkkel a tőzsdei bevezetésről. A Reddit is a Morgan Stanley-vel és a Goldman Sachs-al dolgozik ezen, és akár 15 milliárd dolláros cégértéket is elérhet.
Az Egyesült Államokban IPO-t tervező vállalatokat hónapok óta hátráltatják az ingadozó árfolyamok, a szeptemberben és októberben megvalósított négy, nagyobb figyelemmel kísért tőzsdei bemutatkozás viszonylag gyengén sikerült.
Ez egy időre “becsapta az ajtót” a 2023-as nagyszabású tőzsdei bevezetések előtt – írta a Yahoo. Több mint egy évtized óta a legrosszabb IPO-év lehet az idei, de 2024-re jobbat várnak.
Elhunyt a második számú guru
A világ talán legnagyobb befektetési guruja, Warren Buffett legközelebbi bizalmasa és társa, Charlie Munger 99 éves korában elhunyt. Buffett sikereit jelentős részben Mungernek is köszönheti, ő volt az, aki meggyőzte őt egy olyan befektetési filozófiáról, amely végül rendkívül sikeres lett – méltatja világszerte a pénzügyi sajtó.
Buffett eredetileg csak a mélyen alulárazott, olcsó részvényeket kereste, “tisztességes vállalatokat csodálatos áron”. Munger meggyőzte őt arról, hogy a “tisztességes áron kínált csodálatos vállalatok” sokkal jobb üzletet jelentenek – írja az egyik nekrológ a sok közül.
A Privátbankár.hu Kft. (privatbankar.hu) nem minősül a befektetési vállalkozásokról és az árutőzsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhető tevékenységek szabályairól szóló 2007. évi CXXXVIII. törvény („Bszt.”) szerinti befektetési vállalkozásnak, így nem készít a Bszt. szerinti befektetési elemzéseket és nem nyújt a Bszt. szerinti befektetési tanácsadást a felhasználói részére. A privatbankar.hu honlaptartalma ("Honlaptartalom") a szerzők magánvéleményét tükrözi, amelyek a privatbankar.hu közzététel időpontjában érvényes álláspontját tükrözik, amelyek a jövőben előzetes bejelentés nélkül megváltozhatnak. A Honlaptartalom kizárólag tájékoztató jellegű, az érintett szolgáltatások és termékek főbb jellemzőit tartalmazza a teljesség igénye nélkül és kizárólag a figyelem felkeltését szolgálja. A megjelenített grafikonok, számadatok és képek kizárólag illusztrációs célt szolgálnak, azok pontosságáért és teljességéért az privatbankar.hu felelősséget nem vállal. A Privátbankár.hu Kft, mint a privatbankar.hu honlapjának üzemeltetője, továbbá annak szerkesztői, készítői és szerzői kizárják mindennemű felelősségüket a Honlaptartalomra alapított egyes befektetési döntésekből származó bármilyen közvetlen vagy közvetett kárért. Ezért kérjük, hogy a befektetési döntéseinek meghozatala előtt mindenképpen több forrásból tájékozódjon, és szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadójával. A Privátbankár.hu Kft. (privatbankar.hu) az adott pénzügyi eszközre általa tájékoztató céllal készített Honlaptartalomból esetlegesen következő ügyletkötésben semmilyen módon nem vesz részt, és így a függetlensége megőrzésre kerül. Mindezekből következik, hogy a Honlaptartalmával vagy annak közreadásával a Bszt., valamint az annak hátteréül szolgáló, az Európai Parlament és a Tanács 2004. április 21-én kelt, 2004/39/EK számú, a pénzügyi eszközök piacairól szóló irányelve („MIFID”) jogszabályi célja nem sérül.
Andrej Babis. 
