3p

Elmossa az árrésstopot a recesszió?
Mekkora sebeket ejt rajtunk Donald Trump vámháborúja?

Online Klasszis Klub élőben Jaksity Györggyel!
Vegyen részt és kérdezze Ön is a neves közgazdászt!

2025. április 22. 15:30

A részvétel ingyenes, regisztráljon itt!

A Concorde elemzői osztottak-szoroztak, és arra jutottak: nehéz időszakot él a Mol, talán jövőre már jobb lesz a helyzet, de az biztos, hogy most egész olcsón hozzá lehet jutni a papírjaihoz - megemelték az év végi célárat, 20 százalékkal alatta jár most az árfolyam. Javították az intézményi ajánlást.

A Mol második negyedéves gyorsjelentését követően a Concorde felülvizsgálta éves eredményvárakozását és ajánlását. A kiábrándító negyedéves számok fényében jelentősen csökkentették eredmény-várakozásukat a társaság 2014-es és 2015-ös tisztított EBITDA-jával kapcsolatban, annak ellenére, hogy az idei második félévben mintegy 10 százalékkal magasabb lehet az eredmény, mint az elsőben volt. A 2016 évtől kezdődő évekre viszont nem változtattak előrejelzésükön.

Jöhet némi javulás jövőre

Az átlagos termelésnövekedés a szakértők szerint 5 százalékot érhet el a következő pár évben. Rövid távon a kitermelés jövedelmezőségének romlásával számolnak. Az átlagos fedezet idén 12 százalékkal csökkenhet, míg legkorábban a jövő évtől lehet ismét számítani javulásra, köszönhetően a kurdisztáni és északi-tangeri kitermelés felfutásának.

A Concorde elemzése szerint a finomítói marzsok szintén esnek idén a gyenge kereslet és túlkapacitások miatt. Ugyanakkor az idei második félévben a gazdasági fellendülés már eredményezhet némi javulást a talpon maradt finomítók jövedelmezőségében. Jövőre pedig még kedvezőbben alakulhat a Mol finomítóinak eredményessége

Tarthatatlan az INA helyzete - nem biztos, hogy el kéne adni

A Mol és a horvát kormány között elmérgesedett kapcsolat helyreállítására egyhamar nem számítanak a Concorde szakértői. A Mol előtt többféle opció is áll, ezek közül csak egy az eladás, amit viszont nem feltétlenül tartanak jó megoldásnak, tekintettel az INA stratégiai fontosságára Kelet-Európa energetikai térképén.

A megoldás nyilván többféle lehet: kompromisszum, eszközeladás, részvénycsere, stb. Akármelyik opciót választja is a Mol, az INA jelenlegi helyzete tarthatatlan. A tárgyalások viszont érdemi megegyezés és megbékélés nélkül akár a következő horvát parlamenti választásokig elhúzódhatnak, amelynek időpontját előreláthatólag 2016 februárjára tűzik ki.

És a lényeg: vegyünk, tartsunk vagy eladjunk? Vegyünk!

Volt ma másik jó hír is a társaságnál: egy szakértő szerint egyértelmű siker a Mol számára, hogy a választottbíróság elutasította a horvát kormány átmeneti korlátozásokra vonatkozó kérelmét - részletek >>

"A Mol értékeltsége – a 2015-re várt eredményszámok alapján és véleményünk szerint – már vonzó kockázat/hozam párosítást kínál. Az INA értékeltségének átgondolása és precízebb elvégézése nyomán az év végi célárunkat hat százalékkal 14.300 forintra emeljük, amely így több mint 20 százalékkal magasabb, mint a jelenlegi piaci ár. A várható osztalékhozam nagyságrendileg két százalék hosszú távon. A Mol 4,8-szoros 2015-ös tisztított EV/EBITDA szorzója a versenytársak értékeltségéhez képest kilenc százalékkal alacsonyabb. Intézményi ajánlásunkat ennek alapján egyenlő súlyozásról felülsúlyozásra javítjuk" - zárja elemzését a Concorde.

A Mol árfolyama 2014-ben

Veszik is a részvényt

Az átértékelés  nap másik, a társaság számára kedvező értékeléssel együtt (lásd kertes írásunkat) az egyébként is kedvező piaci környezetben szép lendületet adott a Mol részvényeinek a budapesti tőzsdén: a papírral több mint 1 százalékos pluszban kereskedtek kora délután, ezzel a legjobban teljesítő bluechip eddig kedden.

Friss árfolyamok >>

A rovat támogatója a 4iG

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 24400 24100 24490 +0,54% 0 0 5 627 968 010 HUF 2025-04-17 17:09:59
MOL 2856 2854 2894 -0,49% 0 0 725 555 982 HUF 2025-04-17 17:05:09
MTELEKOM 1620 1606 1628 +0,87% 0 0 382 092 388 HUF 2025-04-17 17:06:13
RICHTER 10280 10280 10480 -0,96% 0 0 720 296 160 HUF 2025-04-17 17:11:53
OPUS 530 527 540 +0,38% 0 0 89 390 360 HUF 2025-04-17 17:08:09
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Részvény / Deviza / Áru Trump elintézte: hét hónapja nem volt ilyen olcsó a dollár a magyaroknak
Privátbankár.hu | 2025. április 21. 08:46
A hosszú hétége alatt is érdemben gyengült a dollár a forinttal szemben.
Részvény / Deviza / Áru Még csak most jön a vihar – öt jel figyelmeztet a közelgő összeomlásra
Privátbankár.hu | 2025. április 20. 14:41
A piacok átmeneti nyugalma csalóka lehet.
Részvény / Deviza / Áru Meglódult a forint, érdemes lesz szombaton euróból vagy dollárból is bevásárolni
Privátbankár.hu | 2025. április 18. 17:32
Mivel az ünnepnapnak számító nagypéntek miatt idehaza zárva tartott a bankközi devizapiac, alacsonyabb forgalomban ugyan, de a forint külföldön hasított.
Részvény / Deviza / Áru Tovább rontották az egyik lakossági állampapír feltételeit
Eidenpenz József | 2025. április 18. 11:19
Több új lakossági állampapírt kínálnak április 23-tól, egy részük kamatozása változatlan, csak a futamidőket hosszabbítják. A magyarok egyik kedvenc állampapírjánál azonban ismét kurtítottak a kamatprémiumon, ami mostanában nem ritkaság. Így is megveszik?
Részvény / Deviza / Áru Nagyobb kedve lesz húsvétolni, ha meglátja, mennyibe kerül egy euró
Privátbankár.hu | 2025. április 18. 09:37
A forint erősebben áll, mint ahogyan a hetet kezdte.
Részvény / Deviza / Áru Az OTP és a Telekom pezsgőzhetett a pesti tőzsdén
Privátbankár.hu | 2025. április 17. 19:46
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX minimális, 44,94 pontos, 0,05 százalékos csökkenéssel 87 062,04 ponton zárta a csütörtököt. A vezető részvények közül csak az OTP és a Telekom erősödött az előző napi záráshoz képest.
Részvény / Deviza / Áru Gyengülő forintot hozott a nyuszi
Privátbankár.hu | 2025. április 17. 19:16
Gyengült a magyar fizetőeszköz árfolyama az euróval szemben csütörtök estére a reggeli szinthez képest a nemzetközi devizakereskedelemben.  
Részvény / Deviza / Áru Bejelentést tett a BÉT egy magyar gyógyszeripari cégről
Privátbankár.hu | 2025. április 17. 17:31
A Budapesti Értéktőzsde (BÉT) fölveszi a terméklistájára a Goodwill Pharma Orvos- és Gyógyszertudományi Nyrt. törzsrészvényeit jövő pénteken.
Részvény / Deviza / Áru Fontos figyelmeztetés jött, egekben az arany ára
Eidenpenz József | 2025. április 17. 12:40
A részvénypiacok vegyesen teljesítettek ma, a rövid hét utolsó napján, a BUX pluszban áll, a forint kissé gyengül. Az arany viszont újabb rekordot döntött, és szépen tartja magát a bitcoin is. Nyugalomra vágynak a befektetők, jól fogynak a mikrochipek.
Részvény / Deviza / Áru Szemtelenül sokat kell fizetni egy euróért
Privátbankár.hu | 2025. április 17. 08:46
Nem túl acélos a magyar fizetőeszköz.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG