3p

Kíváncsi rá, hogyan befolyásolják a világpolitikai viharok az Ön pénztárcáját?
Csatlakozzon azokhoz, akik nemcsak figyelik,
hanem értik is, mi történik a világban - és a tőkepiacokon!

Klasszis Befektetői Klub

2025. május 27. 17:00, Budapest

Részletek és jelentkezés

A Concorde elemzői osztottak-szoroztak, és arra jutottak: nehéz időszakot él a Mol, talán jövőre már jobb lesz a helyzet, de az biztos, hogy most egész olcsón hozzá lehet jutni a papírjaihoz - megemelték az év végi célárat, 20 százalékkal alatta jár most az árfolyam. Javították az intézményi ajánlást.

A Mol második negyedéves gyorsjelentését követően a Concorde felülvizsgálta éves eredményvárakozását és ajánlását. A kiábrándító negyedéves számok fényében jelentősen csökkentették eredmény-várakozásukat a társaság 2014-es és 2015-ös tisztított EBITDA-jával kapcsolatban, annak ellenére, hogy az idei második félévben mintegy 10 százalékkal magasabb lehet az eredmény, mint az elsőben volt. A 2016 évtől kezdődő évekre viszont nem változtattak előrejelzésükön.

Jöhet némi javulás jövőre

Az átlagos termelésnövekedés a szakértők szerint 5 százalékot érhet el a következő pár évben. Rövid távon a kitermelés jövedelmezőségének romlásával számolnak. Az átlagos fedezet idén 12 százalékkal csökkenhet, míg legkorábban a jövő évtől lehet ismét számítani javulásra, köszönhetően a kurdisztáni és északi-tangeri kitermelés felfutásának.

A Concorde elemzése szerint a finomítói marzsok szintén esnek idén a gyenge kereslet és túlkapacitások miatt. Ugyanakkor az idei második félévben a gazdasági fellendülés már eredményezhet némi javulást a talpon maradt finomítók jövedelmezőségében. Jövőre pedig még kedvezőbben alakulhat a Mol finomítóinak eredményessége

Tarthatatlan az INA helyzete - nem biztos, hogy el kéne adni

A Mol és a horvát kormány között elmérgesedett kapcsolat helyreállítására egyhamar nem számítanak a Concorde szakértői. A Mol előtt többféle opció is áll, ezek közül csak egy az eladás, amit viszont nem feltétlenül tartanak jó megoldásnak, tekintettel az INA stratégiai fontosságára Kelet-Európa energetikai térképén.

A megoldás nyilván többféle lehet: kompromisszum, eszközeladás, részvénycsere, stb. Akármelyik opciót választja is a Mol, az INA jelenlegi helyzete tarthatatlan. A tárgyalások viszont érdemi megegyezés és megbékélés nélkül akár a következő horvát parlamenti választásokig elhúzódhatnak, amelynek időpontját előreláthatólag 2016 februárjára tűzik ki.

És a lényeg: vegyünk, tartsunk vagy eladjunk? Vegyünk!

Volt ma másik jó hír is a társaságnál: egy szakértő szerint egyértelmű siker a Mol számára, hogy a választottbíróság elutasította a horvát kormány átmeneti korlátozásokra vonatkozó kérelmét - részletek >>

"A Mol értékeltsége – a 2015-re várt eredményszámok alapján és véleményünk szerint – már vonzó kockázat/hozam párosítást kínál. Az INA értékeltségének átgondolása és precízebb elvégézése nyomán az év végi célárunkat hat százalékkal 14.300 forintra emeljük, amely így több mint 20 százalékkal magasabb, mint a jelenlegi piaci ár. A várható osztalékhozam nagyságrendileg két százalék hosszú távon. A Mol 4,8-szoros 2015-ös tisztított EV/EBITDA szorzója a versenytársak értékeltségéhez képest kilenc százalékkal alacsonyabb. Intézményi ajánlásunkat ennek alapján egyenlő súlyozásról felülsúlyozásra javítjuk" - zárja elemzését a Concorde.

A Mol árfolyama 2014-ben

Veszik is a részvényt

Az átértékelés  nap másik, a társaság számára kedvező értékeléssel együtt (lásd kertes írásunkat) az egyébként is kedvező piaci környezetben szép lendületet adott a Mol részvényeinek a budapesti tőzsdén: a papírral több mint 1 százalékos pluszban kereskedtek kora délután, ezzel a legjobban teljesítő bluechip eddig kedden.

Friss árfolyamok >>

A rovat támogatója a 4iG

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 27970 27610 28060 +0,79% 0 0 13 750 101 100 HUF 2025-05-15 17:05:18
MOL 3112 3082 3128 -0,58% 0 0 1 837 008 296 HUF 2025-05-15 17:05:27
MTELEKOM 1724 1686 1724 +0,82% 0 0 1 695 458 188 HUF 2025-05-15 17:07:23
RICHTER 10400 10390 10510 -0,48% 0 0 1 625 396 720 HUF 2025-05-15 17:05:27
OPUS 558 558 571 -2,11% 0 0 36 277 445 HUF 2025-05-15 17:05:08
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Előfizetőink máshol nem olvasott, higgadt hangvételű, tárgyilagos és
magas szakmai színvonalú tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Korlátlan hozzáférést adunk az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz is, a Klub csomag pedig a hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmazza.
Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Részvény / Deviza / Áru Most érdemes igazán megnézni, mi történik a forinttal
Privátbankár.hu | 2025. május 15. 18:46
Az euróval szemben a 400-as szinthez közel jár a hazai fizetőeszköz árfolyama.
Részvény / Deviza / Áru Soha nem látott fejleményre került sor a pesti parketten
Privátbankár.hu | 2025. május 15. 17:55
Új történelmi csúcson az OTP és a BUX.
Részvény / Deviza / Áru Kellemetlen meglepetést okozott az Allianz
Privátbankár.hu | 2025. május 15. 13:34
Egy indiai tranzakció rontotta le az allianzos számokat. 
Részvény / Deviza / Áru Szakadhat az üzemanyagár, hasít a magyar osztalékpapír
Eidenpenz József | 2025. május 15. 12:58
Rengeteg gyorsjelentés, bizonytalan és néha egymásnak is ellentmondó politikai hír, nyersanyagpiaci adat mozgatja a tőzsdéket, amelyek nemrég látott jelentős emelkedés után inkább lefelé tartanak. A BUX index kissé javít, a forint valamelyest gyengül. Nagy pofont kaptak az olajárak, ugrott a Coinbase részvénye.
Részvény / Deviza / Áru Ennyiért lehet eurót vásárolni
Privátbankár.hu | 2025. május 15. 06:34
Picit erősebb lett a magyar deviza. 
Részvény / Deviza / Áru Itt egy jó hír, csak nézzen rá a forintra
Privátbankár.hu | 2025. május 14. 18:35
Erősödött szerdán a forint a főbb devizákkal szemben a kora reggeli jegyzéséhez képest a bankközi piacon.
Részvény / Deviza / Áru Túlszárnyalta a BUX az európai tőzsdéket
Privátbankár.hu | 2025. május 14. 18:14
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe, a BUX 1340,64 pontos, 1,42 százalékos emelkedéssel 95 473,35 ponton, új történelmi csúcson zárt szerdán.
Részvény / Deviza / Áru Budapest szembefordult Európával – A magyar benzinkutakat is elérheti Trump terve
Privátbankár.hu | 2025. május 14. 12:14
Az amerikai tőzsdék majdnem teljesen ledolgozták 2025-ös veszteségüket, egyesek bizonyára jól kerestek a hullámvölgy megjárásán. A befektetők a kereskedelmi háború a további fejleményeit várják. Trump az olajjal „szemez”.
Részvény / Deviza / Áru Furcsaságok a forint árfolyamában – nézze csak, mi történt szerda reggel
Privátbankár.hu | 2025. május 14. 07:32
Tétovázva kezdte a napot a forint.
Részvény / Deviza / Áru Egyre jobb bőrben van a forint
Privátbankár.hu | 2025. május 13. 18:44
Estére erőre kapott a magyar fizetőeszköz.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG