Aki kifejezetten nyugdíjra szeretne előtakarékoskodni, és ehhez állami támogatást, szja-visszatérítést is szívesen kapna, az előtt lényegében három út áll. Az önkéntes nyugdíjpénztár, a nyugdíj-előtakarékossági számla (NYESZ) és a nyugdíjbiztosítás.
Ezekre adókedvezmény jár, a befektetés 20 százaléka, alapesetben egyenként maximum évi 100 ezer forint, amit a személyi jövedelemadóból (szja) térítenek vissza. A három megtakarításra összesen 280 ezer forintot lehet visszaigényelni.
A viszonylag egyszerű NYESZ-en keresztül a legkönnyebb bemutatni az adókedvezmény hatását. A számlára sok minden elhelyezhető, állampapírok, részvények, kötvények, befektetési jegyek. A pénzhez viszont csak akkor lehet hozzájutni, ha valaki nyugdíjas, és legalább tíz éve nyitotta a számlát. (További csavar, hogy bizonyos feltételekkel a számla TBSZ-számlává alakítható.)
Sok a kérdőjel
A NYESZ díja meglehetősen alacsony, az egyik lakossági befektetési szolgáltatónál például fix 2000 forint, az egyik banknál pedig 2000, plusz az egyenleg 0,1 százaléka. (Példánkban fix 2000 forinttal számoltunk.)
Hogyan jár az a befektető, aki nyugdíjcélú megtakarításba kezd, és adó-visszatérítést kér? Természetesen nagyban függ attól, milyen befektetést helyez a számlára, és annak mennyi a hozama. Amit a legtöbb befektetésnél, mint részvények, befektetési jegyek, változó kamatozású kötvények, nem lehet tudni.
Ez most a realitás
Tételezzük fel, hogy a befektető évi 3,8 százalékos kamatozású kötvényeket vásárol NYESZ-számlájára, amit most Karácsony előtt nyit. Ez pillanatnyilag reális, mivel ennyit fizet az öt éves PMÁP (a Prémium infláció-követő kötvény). Ha valaki hamar kitölti adóbevallását, már március elején megérkezhet a pénze, de közvetlenül a szóban forgó NYESZ-számlára.
Ha félmillió forintos befektetésre kapunk százezret, akkor most 20 százalék a hozamunk? Átmenetileg. Már csak a következő minimum tíz, esetleg húsz, stb. évet kell kivárni, attól függően, hogy mikor lesz a nyugdíjba vonulás ideje. (Még a nyugdíjkorhatárt is emelhetik addig.)
Gyorsan zuhan a hozam
Így aztán nem érdemes az adó-visszatérítést rövid időszakra vetíteni, el kell osztani a teljes futamidőre. Két év eltelte után például igaz hogy az eredeti 500 ezer forintunk 28 százalékkal, 642 390 forintra hízik, a kamatokat is beleszámítva. Ez azonban már csak 13,33 százalékos évesített hozam.
Három év után pedig már enyhén évi tíz százalék alá esik a megtérülés. Amint a grafikonon is látszik, innét is lassan lefelé megy a narancs színű görbe. Tíz év után évi 5,4, húsz év után 4,5, harminc év után 4,2 százalék a hozam. Ami nem jelenti azt, hogy nem érdemes befektetni ilyen módon, inkább csak azt, hogy csodákat ne várjunk tőle.
A százezer, az százezer
|
PMÁP a NYESZ-re A Prémium Magyar Állampapírt (PMÁP) “kockázatkerülő ügyfelek számára ajánljuk”, akik “rendelkeznek TBSZ vagy NYESZ számlával vagy terveznek ilyen számlákat nyitni, mivel a Prémium Magyar Állampapír futamideje jól illeszkedik a TBSZ számla lejáratához, valamint NYESZ számla esetén a hosszabb távra történő befektetésekhez” – írja nagybankunk weboldala. A megugró infláció és az alacsony banki kamatok, turbulens tőkepiacok időszakában az inflációt követő magyar államkötvények valóban talán a legjobb választást jelentik, ha hosszabb távról van szó – tehetjük hozzá. A kifizetett kamatok újra befektetésével azonban törődni kell, vagy ahol lehet, előre rendelkezni róla. Ha ilyen szándékkal nyitunk NYESZ-t, akkor nem árt előtte megkérdezni, van-e az adott helyen egyáltalán NYESZ és PMÁP egyszerre. (A PMÁP kötvényekről nemrég írtunk itt»»» és itt»»» is.) |
Kiszámolható, hogy az adókedvezmény által adott plusz hozam jelenlegi értéke (nettó jelenértéke, NPV) nagyjából annyi, mint amennyit az államtól kapunk: közel százezer forint. (Mínusz költségek, de az normál értékpapír-számlánál is van.) Ezzel kompenzálnak bennünket azért, hogy nyugdíjba vonulásunkig nem nyúlunk a pénzhez. (Ha mégis, akkor csúnya önkorrekciókat kell alkalmazni.)
Ezt sokan nem vállalják, talán emiatt, a NYESZ-számlák száma határozottan csökken. Az állam pedig újfajta, nyugdíj-előtakarékossági államkötvényekkel készül.
Sokáig takarékoskodj, és többféleképp
Ha valaki például harminc évig képes minden évben félmillió forintot félretenni NYESZ-en, akkor nyugdíjas korára összejön saját pénzéből 15 millió forint, plusz hárommillió az állami támogatásokból, plusz az egésznek a kamatai. Ez már egy komoly összeg.
Az egészségpénztárak és önsegélyező pénztárak is nyújtanak számos előnyt az ügyfelek számára, lehet, hogy oda is érdemes az adómentésre szánt pénz egy részét tenni. Ezek jóval korábban, a futamidő alatt is nyújtanak különböző szolgáltatásokat a tagjaiknak.
(A táblázatban leegyszerűsítésekkel éltünk, például a kötvénykamat jóváírását minden év december 21-ére feltételeztük, és ugyanabba a befektetésbe forgattuk vissza újra. A valóságban pontosan így valószínűleg nem lesz lehetséges.)
| Egy elméleti PMÁP-befektetés NYESZ-en | |||||
| Évek | Dátum | Pénzá- | Tőke | Hozam | Éves |
| száma | ramlás | hozam | |||
| 0 | 2018.12.21 | -500 000 | 500 000 | 0,0% | - |
| 0 | 2019.03.01 | 100 000 | 600 000 | 20,0% | 158,75% |
| 1 | 2019.12.21 | 20 800 | 620 800 | 24,2% | 24,16% |
| 2 | 2020.12.21 | 21 590 | 642 390 | 28,5% | 13,33% |
| 3 | 2021.12.21 | 22 411 | 664 801 | 33,0% | 9,95% |
| 4 | 2022.12.21 | 23 262 | 688 064 | 37,6% | 8,30% |
| 5 | 2023.12.21 | 24 146 | 712 210 | 42,4% | 7,33% |
| 6 | 2024.12.21 | 25 064 | 737 274 | 47,5% | 6,68% |
| 7 | 2025.12.21 | 26 016 | 763 291 | 52,7% | 6,22% |
| 8 | 2026.12.21 | 27 005 | 790 296 | 58,1% | 5,89% |
| 9 | 2027.12.21 | 28 031 | 818 327 | 63,7% | 5,62% |
| 10 | 2028.12.21 | 29 096 | 847 423 | 69,5% | 5,41% |
| 11 | 2029.12.21 | 30 202 | 877 625 | 75,5% | 5,24% |
| 12 | 2030.12.21 | 31 350 | 908 975 | 81,8% | 5,10% |
| 13 | 2031.12.21 | 32 541 | 941 516 | 88,3% | 4,99% |
| 14 | 2032.12.21 | 33 778 | 975 294 | 95,1% | 4,88% |
| 15 | 2033.12.21 | 35 061 | 1 010 355 | 102,1% | 4,80% |
| 16 | 2034.12.21 | 36 393 | 1 046 748 | 109,3% | 4,72% |
| 17 | 2035.12.21 | 37 776 | 1 084 525 | 116,9% | 4,66% |
| 18 | 2036.12.21 | 39 212 | 1 123 737 | 124,7% | 4,60% |
| 19 | 2037.12.21 | 40 702 | 1 164 439 | 132,9% | 4,55% |
| 20 | 2038.12.21 | 42 249 | 1 206 687 | 141,3% | 4,50% |
| 21 | 2039.12.21 | 43 854 | 1 250 542 | 150,1% | 4,46% |
| 22 | 2040.12.21 | 45 521 | 1 296 062 | 159,2% | 4,42% |
| 23 | 2041.12.21 | 47 250 | 1 343 312 | 168,7% | 4,39% |
| 24 | 2042.12.21 | 49 046 | 1 392 358 | 178,5% | 4,36% |
| 25 | 2043.12.21 | 50 910 | 1 443 268 | 188,7% | 4,33% |
| 26 | 2044.12.21 | 52 844 | 1 496 112 | 199,2% | 4,30% |
| 27 | 2045.12.21 | 54 852 | 1 550 964 | 210,2% | 4,28% |
| 28 | 2046.12.21 | 56 937 | 1 607 901 | 221,6% | 4,26% |
| 29 | 2047.12.21 | 59 100 | 1 667 001 | 233,4% | 4,24% |
| 30 | 2048.12.21 | 61 346 | 1 728 347 | 245,7% | 4,22% |
| Éves kamat/hozam: | 3,8% | ||||
| Éves költség (fix, forint): | 2000 | ||||
