1p
A márciusinál kisebb ütemben ugyan, de áprilisban is folytatódott a befektetési alapok komoly felfutása, ezúttal 111 milliárd forint feletti összeget helyeztek el bennük. A lakossági bankbetétek viszont mostanában kifejezetten visszaestek, áramlik ki belőlük a tőke. Mindez az alacsony kamatok miatt van.

Áprilisban a befektetők 111,5 milliárd forintot helyeztek el a Bamosz adatbázisában szereplő befektetési alapokban. Ezen kívül az ügyfelek további 20,8 milliárd forinttal is gyarapodtak, ennyit hoztak az alapok hozamai a konyhára. Az ütemes bővülés tehát, amely nagyjából ősz elején, a jegybanki kamatcsökkentési ciklus elején indult, de januárban alaposan meglódult, tovább tart. Fő oka, hogy a megtakarítók alacsonynak érzik a 3-4 százalékot már egyre ritkábban meghaladó banki kamatokat és alternatívákat keresnek.

Honnan jöhet a sok pénz?

Az idén már mintegy 460 milliárd forintot helyeztek el az alapokban – különösen a március volt erős –, ami nagyon soknak számít ennyi idő alatt, hiszen az összes vagyon értéke most 3789 milliárd körül van. (Számításaink nem tartalmazzák a zárt körű, a nyilvános adatbázisban nem szereplő alapokat.)

 

Honnan jöhet a pénz? Egyrészt persze a folyamatosan képződő megtakarításokból, bérekből, vállalkozási jövedelmekből. Másrészt pedig az MNB legutóbbi havi jelentései szerint márciusban 85, februárban 38 milliárd forinttal csökkent a lakossági bankbetétek állománya.  Januárban is csak csekély, nyolcmilliárdos növekedés volt, az év három hónapjában pedig összesen 115 milliárd forintnyi betétet vont ki a lakosság. (Ez nem egészen harmada az abban az időszakban alapokba menő tőkének.)

 

Veszítenek a bankok?

A kamatcsökkentési folyamatnak tehát a bankok látszólag a vesztesei, de ez csak a látszat. Egyrészt ugyanis a befektetési jegyek túlnyomó többségét a bankfiókokban adják el jutalékok felszámítása mellett, valamint a banki alapkezelők kezelik alapkezelési díjért. Azután az alapokba menő tőke egy része is visszakerül a bankokhoz, mert például bankbetét-alapokba, az úgynevezett likviditási alapokba fektetik. Áprilisban 11,5 milliárddal nőtt ezek vagyona.

Más része a kötvényalapokon keresztül banki kötvényekbe, jelzáloglevelekbe is mehet, de a pénzpiaci alapok is tartanak időnként jelentős összegeket bankbetétben vagy különböző változó kamatozású kötvényekben. Most a kötvényalapok különösen népszerűek voltak, 55 milliárd forint friss tőkéhez jutottak a hónap során. A vagyon komoly hányada, főleg a kötvényalapokon, pénzpiaci alapokon keresztül az állami költségvetés forráséhségét csillapítja és állampapírba vándorol. De például részvényalapok és vegyes alapok, abszolút hozamú alapok tartaléknak félretett likvid eszközei is a leggyakrabban állampapírban vannak.

Ismét lehet Raiffeisent váltani

Ami a kockázatosabb eszközöket illeti, az abszolút hozamú alapokba most 19 milliárd forint ment, a vegyes alapokba mintegy 17, a részvényalapokba csak alig négymilliárd. Az ingatlanalapoknál az egymilliárdot sem érte el a növekedés, de ez összetett dolog: az Ersténél befektettek újabb 8,5 milliárdot, a Raiffeisennél viszont kivontak 7,3 milliárdot, ami azonban azért volt, mert a korábban, 2008-2009-ben lezárt (zárt végűvé alakított) alap jegyei ismét visszaválthatóvá váltak. A tőkevédett alapoknál pedig ezúttal a lejáratok domináltak.

Nyilvános alapok vagyona



Pénzáramlás Összvagyon Vagyonmegoszlás

(milliárd forint) (milliárd forint) (százalék)
Abszolút hozamú 19,0 301,9 8,0
Árupiaci 0,3 13,1 0,3
Dinamikus vegyes 0,0 1,6 0,0
Egyéb értékpapír 0,5 5,7 0,2
Egyéb pénzpiaci 8,6 410,1 10,8
Hosszú kötvény 3,5 146,2 3,9
Kiegyensúlyozott vegyes 11,2 137,1 3,6
Közvetett ingatlan -0,1 38,2 1,0
Közvetlen ingatlan 1,0 350,4 9,2
Likviditási 11,5 1 085,4 28,6
Óvatos vegyes 5,5 68,2 1,8
Részvény 3,7 259,0 6,8
Rövid kötvény 48,2 415,7 11,0
Szabad futamidejű kötv. 3,2 52,2 1,4
Származtatott 0,0 1,8 0,0
Tőkevédett -4,6 502,5 13,3
Összesen: 111,5 3 789,3 100,0
Alacsony kockázatú (ppiaci, likv., rövid kötv., tőkev.): 63,8 2 413,7 63,7
Magas kockázatú (rv., abszolút hozamú, árupiaci) 23,0 577,5 15,2
(Forrás: Bamosz-adatbázis, Privátbankár-számítás)


Áprilisban viszonylag stabil volt a forint, a 300 forint körül ingadozó euró a jelek szerint nem ingerli különösebben sem devizavásárlásra, sem pedig devizaeladásra a kisbefektetőket, vagy ezek a műveletek kioltották egymást. Euróból és dollárból ugyanis egyaránt csak 1-2 milliárd forint értékűt váltottak vissza, szokatlanul kevés volt a devizáknál a mozgás.

Kié a legnagyobb szelet?

A növekedés egyik legerősebb motorja márciusban is, áprilisban is az OTP Optima nevű, besorolása szerint rövid futamidejű kötvényekbe fektető alap volt. Áprilisban nem kevesebb, mint 33 milliárd forintot helyeztek el benne. Van egyébként még hová növekednie, jó néhány éve előfordult az is, hogy 500 milliárd forint fölé ment a tőkéje (lásd grafikonjainkat lent).

Az OTP Alapkezelő így nagy részt tud magának kihasítani a tortából, egy éve, 2012 áprilisában ugyanis még csak 609 milliárd forintot kezelt és a nyilvános alapok tőkéjének 20,9 százaléka volt nála. (Az ingatlanalapok ebben nincsenek benne.) Decemberben ez 721 milliárdra és 22,2 százalékra emelkedett, április végén pedig már 908 milliárdnál és 24,0 százalékos piaci részesedésnél tartott.

 

 

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 16800 16630 16890 +1,20% 0 0 4 551 385 505 HUF 2024-03-28 17:05:47
MOL 2960 2938 2980 +1,37% 0 0 1 844 664 804 HUF 2024-03-28 17:13:02
MTELEKOM 897 890 900 +0,79% 0 0 354 788 481 HUF 2024-03-28 17:05:47
RICHTER 9260 9260 9375 -0,05% 0 0 2 543 442 235 HUF 2024-03-28 17:09:18
OPUS 403 397 403 +0,50% 0 0 59 002 521 HUF 2024-03-28 17:09:51
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Szerkesztőségünkben mindig azon dolgozunk, hogy higgadt hangvételű, tárgyilagos és magas szakmai színvonalú írásokat nyújtsunk Olvasóink számára.
Előfizetőink máshol nem olvasott, minőségi tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Előfizetésünk egyszerre nyújt korlátlan hozzáférést az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz, a Klub csomag pedig egyebek között a Piac és Profit magazin teljes tartalmához hozzáférést és hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmaz.


Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Befektetési alapok Nőtt a befektetási alapok vagyona februárban - a hozamok változatosak
Privátbankár.hu | 2024. március 14. 12:54
Februárban 4,3 százalékkal, 626 milliárd forinttal nőtt a befektetési alapokban kezelt vagyon, így az előző hónap végén a Bamosz tagjai 15 179 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban.
Befektetési alapok Ingatlanalapok: kiemelkedő eredmények nehéz piaci helyzetben
PR | 2024. március 13. 08:58
Noha a tavalyi- év jelentős kihívásokat tartogatott a hazai és a nemzetközi kereskedelmi ingatlanpiacon, az ingatlanalapok és a magyarországi befektetési alapkezelők szempontjából 2023 kifejezetten eredményes évnek volt tekinthető. Ezen belül pedig kiemelkedően teljesítettek a Gránit Alapkezelő ingatlanos termékei. Az elemzők várakozása szerint a következő években az ingatlanbefektetések volumene emelkedni fog hazákban és a régióban, ami új lendületet adhat a kereskedelmi ingatlanpiacnak, és kedvezően hathat az ingatlanalapok teljesítményére is. A hazai és nemzetközi kereskedelmi ingatlanpiac, valamint az ingatlanalapok tavalyi teljesítményéről és idei kilátásairól beszélgettünk Pozsgai Gáborral, a Gránit Alapkezelő értékesítési vezetőjével és Duha Bencével, szenior értékesítési és terméktámogatási menedzserrel.
Befektetési alapok Az év legjobb alapkezelőjét díjazták
Privátbankár.hu | 2024. március 1. 11:23
A Real Estate Awards Gálán az Erste Alapkezelő Zrt. kapta az Év Asset Management Cége 2023 elismerést. Ezzel a társaság másodszor nyerte el az ingatlanpiaci szakma egyik legjelentősebb díját.
Befektetési alapok Egy vagy két számjegyű hozam jutott az ingatlanalap-befektetőknek tavaly?
Eidenpenz József | 2024. január 26. 05:41
Nagy átlagban elmaradtak az évi tíz százaléktól a hazai ingatlanalapok hozamai tavaly, de volt néhány kivétel. Ennek számos oka lehet, nem csak a gazdaság és az ingatlanpiac lehűlése, még a kamatszint és a forint is belejátszhatott.
Befektetési alapok Már túl erős a forint, százmilliárdokat fizet nekünk idén a PMÁP
Eidenpenz József | 2024. január 18. 15:01
Az Equilor szerint 2024-ben a magyar gazdaság kilábalhat a recesszióból, 3,2 százalékkal bővülhet a GDP, a forint viszont enyhén gyengülhet, év végén 395 forint lehet az euró. Nemsokára több százmilliárd forintnyi állampapírkamat keres majd új helyet. Az év azonban a nagy kérdőjelek éve lesz a sok kockázat miatt.
Befektetési alapok Mi történt a magyarok legkedveltebb alapjaival?
Eidenpenz József | 2024. január 15. 05:44
Megnéztük a kötvényalapok tavalyi teljesítményét, a hozamuk pedig átlagosan jóval meghaladta az inflációt, 14,77 százalékra rúgott az évben. Ám nagy a szórás, devizában például nem volt jó ötlet megtakarítani. Másrészt pedig még ez sem tudja feledtetni a rettenetes 2022-es esztendőt.
Befektetési alapok Az MBH önálló, specializált befektetési bankjánál is a reneszánszukat élik a kötvénybefektetések
Natív tartalom | 2024. január 2. 13:04
A három hitelintézet fúziójából létrejött és 2023. május 1-jén indult MBH Bank a turbulens gazdasági környezet és az egyesüléssel járó plusz feladatok mellett is kiemelkedő tavalyi első háromnegyedéves eredményeket tudhat maga mögött. A privátbanki üzletág által kezelt vagyon mintegy 20 százalékos gyarapodásához vezető folyamatok mellett természetesen szó esett az idei kilátásokról is az újonnan alakult MBH Befektetési Bank vezérigazgató-helyettesével, Pleschinger Gyula Márkkal készült interjúban.
Befektetési alapok Van, ahol 362 milliárd forintot ért a november
Privátbankár.hu | 2023. december 14. 15:41
Szépen híznak a befektetési alapok.
Befektetési alapok Évi 35 százalékos hozam kötvényalappal
Eidenpenz József | 2023. október 24. 09:31
Az utóbbi egy évben 15-35 százalék közötti hozamot értek el a forintos hazai rövid és hosszú kötvényalapok, de ennek megismétlődése valószínűtlen. Ha a hozamcsökkenési trend tovább tart, akkor azért még előfordulhatnak két számjegyű értékek. A devizavétel sem jött be tavaly, a devizás alapok eredményei szerényebbek voltak. 
Befektetési alapok Ez a vagyon 438 milliárd forinttal hízott egy hónap alatt
Privátbankár.hu | 2023. október 16. 13:57
A befektetési alapokban kezelt pénzekről van szó.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG