5p
A novemberi és decemberi csökkenés után ismét nőni tudott a hazai befektetési alapok vagyona januárban. A svájci jegybank híres lépése nyomán tízmilliárdok távoztak egyes kockázatosabb alapokból, a nagyrészt hazai állampapírokat vásároló kötvényalapok viszont bővültek. Decemberben meglepően sok pénzt helyeztek el bankbetétben.

Izgalmas hónap volt a január a tőkepiacokon, hiszen a svájci jegybank elengedte a svájci frank kezét (feladta árfolyamküszöbét), ennek nyomán a devizapiacokon kívül a kötvény- és részvénypiacok nagy része is felbolydult. Mi történt vajon a hazai befektetési alapokkal?

Abszolút nem értékelték a befektetők

Annak idején beszámoltunk róla, hogy azon az ominózus január 15-i napon számos alap ért el kisebb-nagyobb árfolyamveszteséget vagy -nyereséget, a legtöbben csak 1-2 százalékosat, de mintegy féltucatnyi közülük nagyobbat is. (Azóta egyébként általában valamelyest javítani tudtak, de a teljesítményeket értékelni érdemben majd hosszabb távon lehet.) Egészen biztosan ennek köszönhető, hogy az egyébként régóta népszerű abszolút hozamú alapokból most 18 milliárd forint távozott.

(Fotó: 123rf.com)

De nem mindegyikből, a legnagyobb, az OTP Supra például több mint 30 milliárd forintnyi tőkekivonással szembesülhetett, miután bejelentette veszteségeinek mértékét. Január végétől egyébként ismét növekszik a nettó eszközértéke. Sokan megijedhettek az első napokban, mások viszont úgy gondolhatják, hogy alacsony áron érdemes beszállni az ilyen alapokba. (További adatok, grafikonok itt, illetve itt.)

Ezek voltak a nyertesek

A pénzpiaci és likviditási alapok is komoly tőkekivonást szenvedtek el, 28,6 milliárd forint értékben, de ez nem igazi újság, jórészt független lehet a januári eseményektől. Sokkal inkább a rekord alacsony kamat- és állampapírhozam-szint az oka, mint ahogy már több mint két éve folyamatosan. Kisebb mértékben a tőkevédett alapok vagyona is csökkent, valószínűleg elsősorban azért, mert az év vége körül sok határozott idejű zárt végű alap járt le.

Nyilvános alapok vagyona (2015. január)
Pénzáramlás Összvagyon Vagyonmegoszlás
(milliárd forint) (milliárd forint) (százalék)
Abszolút hozamú -18,0 687,4 12,7
Árupiaci 1,5 13,7 0,3
Dinamikus vegyes 0,4 11,5 0,2
Egyéb értékpapír 1,2 40,5 0,8
Egyéb pénzpiaci -5,9 524,3 9,7
Hosszú kötvény 9,9 199,0 3,7
Kiegyensúlyozott vegyes 8,1 438,0 8,1
Közvetett ingatlan -0,1 27,2 0,5
Közvetlen ingatlan 2,2 453,7 8,4
Likviditási -22,7 916,0 17,0
Óvatos vegyes 19,9 208,5 3,9
Részvény 6,4 248,3 4,6
Rövid kötvény 28,1 1 011,8 18,7
Szabad futamidejű kötv. -0,2 81,4 1,5
Származtatott 0,6 21,5 0,4
Tőkevédett -3,9 520,4 9,6
Összesen: 27,5 5 403,3 100,0
Alacsony kockázatú (ppiaci, likv., rövid kötv., tőkev.): -4,4 2 972,5 55,0
Magas kockázatú (rv., abszolút hozamú, árupiaci) -9,1 982,5 18,2
(Forrás: Bamosz-adatbázis, Privátbankár-számítás)

A nyertes oldalon ezúttal is elsősorban a mérsékelt vagy alacsony kockázatú kötvényalapok álltak, 37,8 milliárd forinttal bővült az állományuk új befektetések révén. A kötvénybefektetések mellett szól, hogy a hónap végén bejelentették az EKB új kötvényvásárlási programját, amitől egész Európában várható a kötvényárak további emelkedése. (Bár biztosra venni nem lehet, az is elképzelhető, hogy már beépült mindez a rekordszintű árfolyamokba.) A hazai kötvényalapok egyébként zömmel hazai állampapírokba fektetnek.

Jön! Szavazzon Ön is! Melyik a legjobb alap és alapkezelő?

A Privátbankár idén is kiosztja a Privátbankár Klasszis díjakat számos kategóriában a tavalyi év, illetve az elmúlt három év legjobb befektetési alapjai számára. Kiderül majd az is, ki volt az év alapkezelője és portfólió-menedzsere. A díjazásnál a közönség-szavazatokat is számításba vesszük. A díjkiosztó március 5-én lesz, a közönségszavazás február 12-én indul és február 23-án zárul. Kérjük, térjen vissza oldalunkra, és szavazzon! (A tavalyi díjakról szóló tudósításunk itt olvasható.)

Döntetlen a devizaringben

A másik felkapott alapfajta a vegyes alapoké (főleg részvény+kötvény) volt, ide 28,4 milliárd forint áramlott. Kisebb mértékben (6,4 milliárddal) a részvényalapok és az ingatlanalapok (2 milliárddal) is növekedni tudtak. Összességében a Bamosz-adatbázis alapján készített számításaink szerint 28,6 milliárd forintot fektettek be a hazai forintkibocsátású befejtetési jegyekbe.

A devizaalapok tőkéje ezúttal alig változott, úgy látszik, a 326 forintnál rekordot döntő euró csak olyan rövid ideig állt magasan, hogy erre nem volt idejük érdemben reagálni az ügyfeleknek. Vagy pedig közel ugyanannyian voltak, akik további forintgyengülésre számítva devizát vettek, és akik a magas árakat kihasználva inkább devizát adtak el.

Ilyen alacsony kamatokkal is beérik?

Így összességében 27,0 milliárd forint friss tőke érkezett az alapokba, végre, két eléggé rossz hónap után. Novemberben és decemberben ugyanis csökkent az alapok tőkéje, bár vannak, akik szerint ez nem volt általános, egyszeri eseményeknek, néhány nagy alapkezelőnél történt műveleteknek köszönhető.

Ha a többi befektetési formánál is körülnézünk, a lakossági bankbetétek decemberben meglepő felfutást értek el, 174 milliárd forinttal nőttek. Nem teljesen előzmény nélkül, mert a korábbi hónapokban is volt példa bővülésre, más hónapokban pedig a csökkenés volt minimális. (Lásd a második grafikont.) Összességében mintha a lakossági bankbetétek csökkenése már lényegében megállt volna, sőt meg is fordulhatott. (A januári adatok még nem ismertek.) Valószínűleg vannak sokan, akik az alacsony kamatokkal is beérik, csak hogy ne kelljen értékpapírokkal, bonyolultabb befektetésekkel vesződniük, vagy tőkepiaci kockázatokat felvállalniuk.

A lakossági állampapírok állománya a korábbinál valamivel szerényebben, havi 20-30 milliárd forinttal nőtt az utóbbi hónapokban.

Részvényárfolyamok

részvény ár min max változás vétel eladás forgalom deviza dátum idő
OTP 16795 16630 16890 +1,17% 16785 16795 2 205 811 110 HUF 2024-03-28 16:25:21
MOL 2976 2938 2980 +1,92% 2976 2978 841 001 070 HUF 2024-03-28 16:24:57
MTELEKOM 898 890 900 +0,90% 898 899 131 060 287 HUF 2024-03-28 16:22:37
RICHTER 9320 9280 9375 +0,59% 9295 9320 1 334 506 575 HUF 2024-03-28 16:26:13
OPUS 399 397 403 -0,50% 399 399 11 183 970 HUF 2024-03-28 16:13:22
A fentiek 15 perccel késleltetett adatok, melyeket a Portfolio TeleTrader Kft., a Budapesti Értéktőzsde hivatalos adatszolgáltatója biztosít számunkra.

LEGYEN ÖN IS ELŐFIZETŐNK!

Szerkesztőségünkben mindig azon dolgozunk, hogy higgadt hangvételű, tárgyilagos és magas szakmai színvonalú írásokat nyújtsunk Olvasóink számára.
Előfizetőink máshol nem olvasott, minőségi tartalomhoz jutnak hozzá havonta már 1490 forintért.
Előfizetésünk egyszerre nyújt korlátlan hozzáférést az Mfor.hu és a Privátbankár.hu tartalmaihoz, a Klub csomag pedig egyebek között a Piac és Profit magazin teljes tartalmához hozzáférést és hirdetés nélküli olvasási lehetőséget is tartalmaz.


Mi nap mint nap bizonyítani fogunk! Legyen Ön is előfizetőnk!

Befektetési alapok Nőtt a befektetási alapok vagyona februárban - a hozamok változatosak
Privátbankár.hu | 2024. március 14. 12:54
Februárban 4,3 százalékkal, 626 milliárd forinttal nőtt a befektetési alapokban kezelt vagyon, így az előző hónap végén a Bamosz tagjai 15 179 milliárd forintot kezeltek befektetési alapokban.
Befektetési alapok Ingatlanalapok: kiemelkedő eredmények nehéz piaci helyzetben
PR | 2024. március 13. 08:58
Noha a tavalyi- év jelentős kihívásokat tartogatott a hazai és a nemzetközi kereskedelmi ingatlanpiacon, az ingatlanalapok és a magyarországi befektetési alapkezelők szempontjából 2023 kifejezetten eredményes évnek volt tekinthető. Ezen belül pedig kiemelkedően teljesítettek a Gránit Alapkezelő ingatlanos termékei. Az elemzők várakozása szerint a következő években az ingatlanbefektetések volumene emelkedni fog hazákban és a régióban, ami új lendületet adhat a kereskedelmi ingatlanpiacnak, és kedvezően hathat az ingatlanalapok teljesítményére is. A hazai és nemzetközi kereskedelmi ingatlanpiac, valamint az ingatlanalapok tavalyi teljesítményéről és idei kilátásairól beszélgettünk Pozsgai Gáborral, a Gránit Alapkezelő értékesítési vezetőjével és Duha Bencével, szenior értékesítési és terméktámogatási menedzserrel.
Befektetési alapok Az év legjobb alapkezelőjét díjazták
Privátbankár.hu | 2024. március 1. 11:23
A Real Estate Awards Gálán az Erste Alapkezelő Zrt. kapta az Év Asset Management Cége 2023 elismerést. Ezzel a társaság másodszor nyerte el az ingatlanpiaci szakma egyik legjelentősebb díját.
Befektetési alapok Egy vagy két számjegyű hozam jutott az ingatlanalap-befektetőknek tavaly?
Eidenpenz József | 2024. január 26. 05:41
Nagy átlagban elmaradtak az évi tíz százaléktól a hazai ingatlanalapok hozamai tavaly, de volt néhány kivétel. Ennek számos oka lehet, nem csak a gazdaság és az ingatlanpiac lehűlése, még a kamatszint és a forint is belejátszhatott.
Befektetési alapok Már túl erős a forint, százmilliárdokat fizet nekünk idén a PMÁP
Eidenpenz József | 2024. január 18. 15:01
Az Equilor szerint 2024-ben a magyar gazdaság kilábalhat a recesszióból, 3,2 százalékkal bővülhet a GDP, a forint viszont enyhén gyengülhet, év végén 395 forint lehet az euró. Nemsokára több százmilliárd forintnyi állampapírkamat keres majd új helyet. Az év azonban a nagy kérdőjelek éve lesz a sok kockázat miatt.
Befektetési alapok Mi történt a magyarok legkedveltebb alapjaival?
Eidenpenz József | 2024. január 15. 05:44
Megnéztük a kötvényalapok tavalyi teljesítményét, a hozamuk pedig átlagosan jóval meghaladta az inflációt, 14,77 százalékra rúgott az évben. Ám nagy a szórás, devizában például nem volt jó ötlet megtakarítani. Másrészt pedig még ez sem tudja feledtetni a rettenetes 2022-es esztendőt.
Befektetési alapok Az MBH önálló, specializált befektetési bankjánál is a reneszánszukat élik a kötvénybefektetések
Natív tartalom | 2024. január 2. 13:04
A három hitelintézet fúziójából létrejött és 2023. május 1-jén indult MBH Bank a turbulens gazdasági környezet és az egyesüléssel járó plusz feladatok mellett is kiemelkedő tavalyi első háromnegyedéves eredményeket tudhat maga mögött. A privátbanki üzletág által kezelt vagyon mintegy 20 százalékos gyarapodásához vezető folyamatok mellett természetesen szó esett az idei kilátásokról is az újonnan alakult MBH Befektetési Bank vezérigazgató-helyettesével, Pleschinger Gyula Márkkal készült interjúban.
Befektetési alapok Van, ahol 362 milliárd forintot ért a november
Privátbankár.hu | 2023. december 14. 15:41
Szépen híznak a befektetési alapok.
Befektetési alapok Évi 35 százalékos hozam kötvényalappal
Eidenpenz József | 2023. október 24. 09:31
Az utóbbi egy évben 15-35 százalék közötti hozamot értek el a forintos hazai rövid és hosszú kötvényalapok, de ennek megismétlődése valószínűtlen. Ha a hozamcsökkenési trend tovább tart, akkor azért még előfordulhatnak két számjegyű értékek. A devizavétel sem jött be tavaly, a devizás alapok eredményei szerényebbek voltak. 
Befektetési alapok Ez a vagyon 438 milliárd forinttal hízott egy hónap alatt
Privátbankár.hu | 2023. október 16. 13:57
A befektetési alapokban kezelt pénzekről van szó.
hírlevél
Ingatlantájoló
Együttműködő partnerünk: 4iG