Évi 18 százalékot hoztak fél év alatt a magyar állampapírok

Június végén 525, a Bamosz adatbázisában szereplő hazai befektetésijegy-sorozat 74 százalékának, 391 értékpapírnak volt pozitív a féléves hozama, 134 darab, 26 százalékuk mínuszban teljesített. Ha a hozamokból egyszerű súlyozatlan számtani átlagot számolunk, 2,4 százalék (évi 4,8 százalék) az eredmény, amiben azonban a devizás alapok is benne vannak, amelyekkel kapcsolatban az alacsonyabb kamatszint miatt kisebb az elvárás.

A török részvény, magyar kötvény jó párosítás volt

A lista elején 20-30 százalékos hozammal a török piacra szakosodott részvényalapok állnak, azok közül is főleg azok, amelyek euróban számolnak. A török ISE-100 tőzsdeindex ugyanis 22 százalékkal emelkedett fél év alatt, ráadásul a török líra is 11 százalékkal drágult az euróhoz képest. Az élbolyban vannak még más ázsiai részvényalapok is, de a hazai államkötvényekkel is nagyon jól lehetett járni.

A húsz legmagasabb és legalacsonyabb hozam
(fél év alatt, abszolút értékben, különböző devizákban, százalékban)
Alap neve	Bef. pol. szerinti kategória	Devizanem	Hat hónapos	Egy éves	Három éves
			(nem évesített)
OTP Török Részvény C	Részvény	EUR	30,6	1,6	-
Aegon IstanBull I	Részvény	HUF	22,3	12,2	-
OTP Török Részvény B	Részvény	HUF	22,0	10,5	-
OTP Ázsiai Ingatlan B	Részvény	EUR	21,9	15,9	13,7
Aegon IstanBull A	Részvény	HUF	21,5	12,3	16,9
OTP Török Részvény A	Részvény	HUF	21,4	9,3	-
OTP Supra	Abszolút hozamú	HUF	18,9	69,6	37,7
Erste XL Kötvény	Hosszú kötvény	HUF	15,6	4,0	10,6
OTP EMEA Alap	Szabad futamidejű	HUF	14,6	-	-
Quantis India USD Részvény N RON	Részvény	RON	13,8	-	-
OTP Ázsiai Ingatlan A	Részvény	HUF	13,3	24,7	15,3
OTP EMDA	Abszolút hozamú	HUF	13,1	94,8	27,8
OTP G10 Euró B	Abszolút hozamú	EUR	12,4	57,4	-
Aegon Belföldi Kötvény	Hosszú kötvény	HUF	12,2	6,0	11,3
OTP Maxima	Hosszú kötvény	HUF	11,8	8,2	14,1
OTP Afrika C	Részvény	EUR	11,6	-2,1	-
Quantis Észak-Amerika USD Részvény N RON	Részvény	RON	11,2	-	-
CIB Kincsem	Hosszú kötvény	HUF	11,1	4,6	9,4
Pioneer Magyar Kötvény I	Hosszú kötvény	HUF	11,0	4,7	-
Erste Korvett Kötvény	Hosszú kötvény	HUF	10,9	5,1	6,9
* * *
GE Money Feltörekvő Részvény	Részvény	HUF	-8,0	-4,2	-
Access Ingatlan	Közvetlen	HUF	-8,3	-30,4	-16,5
MKB Európai Részvény	Részvény	HUF	-8,4	-21,4	-4,9
OTP Klímaváltozás 130/30 A	Részvény	HUF	-8,8	-22,2	-10,6
Reálszisztéma-Marco Polo B	Abszolút hozamú	HUF	-9,3	-19,2	-
Reálszisztéma-Marco Polo	Abszolút hozamú	HUF	-9,5	-19,7	-4,4
K&H Nyersanyag HUF	Árupiaci	HUF	-9,8	5,2	-
FirstFund Ingatlan A	Közvetlen	HUF	-10,4	-22,2	-7,8
FirstFund Ingatlan B	Közvetlen	HUF	-10,4	-22,2	-7,8
Erste Abszolút Hozamú Deviza	Abszolút hozamú	HUF	-10,7	2,0	3,9
Nyilasi 2015	Abszolút hozamú	HUF	-12,8	39,4	-
OTP Trend Alap A	Abszolút hozamú	HUF	-13,2	-	-
Platina Delta	Abszolút hozamú	HUF	-14,0	-29,5	10,1
Platina Delta B	Abszolút hozamú	HUF	-14,5	-29,8	-
MAG Ingatlan	Közvetlen	HUF	-16,2	-53,9	-23,9
Reálszisztéma Ingatlan	Közvetlen	HUF	-18,0	-18,1	-4,6
Access World Gold Trend	Abszolút hozamú	USD	-22,2	-41,0	-
Access-BWM Hedge Fund Követő	Abszolút hozamú	HUF	-24,7	-16,5	-13,2
Első Magyar Daytrade Származtatott	Abszolút hozamú	EUR	-26,3	-36,2	-17,1
Oázis 77	Abszolút hozamú	HUF	-47,2	-32,3	-

A hazai állampapír-piacon a rövid és hosszú állampapírokat egyaránt reprezentáló MAX Composite index például 9,1 százalékkal (évi 18,2 százalékkal) ment fel fél év alatt, ami sok alap hozamában tükröződhetett. A húsz legmagasabb hozamú alap listáján féltucatnyi kötvényalapunk található meg (az Erste, az OTP, az Aegon, a CIB, a Pioneer alapjai). A kötvényalapokon kívül néhány abszolút hozamú alap hozamát is szépen felhúzhatták a hazai államkötvények.

Az erős forint rosszat tesz a devizarészvényeknek

A BUX index is két százalékkal emelkedett december 30-a és június 30-a között, ám a részvényalapok többségében ma már több a külföldi papír, mint hazai (ha van egyáltalán bennük magyar részvény). A külföldi befektetéseknek nem tett jót, hogy az euróhoz képest nyolc, a dollárhoz képest öt százalékkal erősödött a forint (ilyenkor ugyanis a devizaeszközök leértékelődnek a korábbihoz képest).

A különböző külföldi tőzsdék is különféleképpen teljesítettek, így jó néhány részvényalap végzett mínuszban.  Ezen kívül több kisebb ingatlanalapunk hozama volt mélyen a nulla alatt, amelyek számos problémával küzdenek, mint a pénzhiány, tőkekivonás, a rossz ingatlanpiaci helyzet.

Fél év alatt a tőke felét is el lehet bukni

A legmagasabb kockázati szintet jelentő, hedge fund-szerű abszolút hozamú alapok – korábban inkább származtatott alapként emlegették ezeket – igazán hűek maradtak hírükhöz: a legjobbak és a legrosszabbak között is többet lehetett találni belőlük. Évesítés nélkül is plusz 19 és mínusz 47 (!) százalék között volt a hozamuk, azaz volt olyan sorozat, amely fél év alatt a tőke majdnem felét elbukta, és volt, amelyik az ötödét nyerte meg.

Ebben a kategóriában az OTP jól teljesített, három abszolút hozamú alapja is bekerült az első húsz legmagasabb teljesítményű alap közé. Az OTP-alapok májusi jelentése így ír erről: „A részvénypiaci lejtmenet azonban a lecsökkent kitettség mellett is kedvezőtlenül érintette az alapokat. Mind az OTP Abszolút Hozam, mind az OTP Trend Alap árfolyama csökkent a hónap során. Ezzel szemben a további származtatott alapjaink főleg a jól megválasztott devizapozícióknak köszönhetően kiemelkedő teljesítményt nyújtottak. Mind az OTP Supra Alap, mind az OTP G10 Euró Alap, valamint az OTP EMDA Alap is árfolyam-növekedéssel zárták a hónapot.”

Devizás magyar kötvényeket vettek

Az áprilisi havi jelentés nem sok részletet árult el, a márciusi viszont így fogalmazott: „Az OTP Supra Alapba folyamatosan friss tőke áramlott a hónap során, portfólióját döntően devizás állampapírok, valamint devizapozíciók tették ki. Az OTP G10 Euró és OTP EMDA Alapok a portfólió gerincét alkotó hazai devizás állam- és vállalati kötvényeknek, valamint a hangsúlyos devizapozícióknak köszönhetően kiemelkedő teljesítményt nyújtottak márciusban.”