.jpg)
Vegyes képet mutatott májusban a tőkepiac: míg a hazai állampapírpiac stabil hozamokat biztosított, addig a részvénypiacok világszerte negatívba fordultak és a forint is gyengült A befektetési alapok vagyonát legjobban meghatározó tényező májusban a globális tőkepiacokat befolyásoló hangulat ismételt romlása mellett a már előző jelentésünkben is jelzett jelentős intézményi visszaváltások voltak, amik az aktuálissá váló nyugdíjpénztári vagyonátadás hatására következtek be – magyarázza Temmel András, a BAMOSZ főtitkára.
Bár április után a lakosság e hónapban ismét összességében inkább visszaváltott, ez a májusi piaci környezetben kevésbé meglepő, és remélhetőleg időszakos jelenség. A vagyonáramlást tekintve a hagyományos fő befektetési alap kategóriák vegyesen teljesítettek, figyelemre méltó ugyanakkor, hogy májusban a legnépszerűbbek a speciális befektetési stratégiákat megvalósító származtatott alapok voltak, ezek vagyona jelentősen nőni tudott a kedvezőtlen befektetési klíma ellenére is – tette hozzá a főtitkár.
26 milliárdos mínuszban
A BAMOSZ tagok által kezelt befektetési alapokból a befektetők májusban 26,3 milliárd forintot vontak ki, míg ezen időszak alatt az alapok vagyona a piaci teljesítmény hatására összesen 7,4 milliárd forinttal nőtt. A hónap végén a BAMOSZ tagok 0,5 százalékos csökkenést követően, 469 hazai befektetési alapban összesen 3 836 milliárd forintot kezeltek.
A hagyományosan lakossági termékeknek számító (pénzpiaci, garantált, ingatlan és rövid kötvény) alapokon belül a hónapban a garantált és a rövid kötvényalapok tudtak friss tőkét vonzani. Összességében a lakossági termékek esetében a hónapban a visszaváltások kerültek túlsúlyba. Az intézményi befektetők esetében ismét felgyorsult a nyugdíjpénztári vagyonátadásokhoz köthető visszaváltás, leginkább a részvényalapokból vonták ki befektetéseiket.
A nyilvános nyíltvégű értékpapír alapok továbbra is az összvagyon többségét (57,3 százalékát) adják, az ilyen típusú termékekben kezelt vagyon májusban 0,7 százalékkal csökkent. A vizsgált időszakban a befektetők összesen 22 milliárd forintot vontak ki az alapokból, a piaci teljesítmények viszont 6,8 milliárd forinttal növelték a befektetések értékét.
A májust megszenvedték a részvénypiacok – míg az előző négy hónapban mindig volt egy-két olyan piac, ahol emelkedés tapasztalhattunk, májusban a fejlett, a feltörekvő és a hazai piacok is estek. A forint is gyengült, ez azonban a részvényalapok forintban mért veszteségeit tompította, sőt az európai, amerikai és ázsiai alapok esetében meg is fordította.
Ráadásul az intézményi befektetők március után májusban ismét jelentős tőkét vontak ki a nyilvános és a zártkörű részvényalapokból is. A nyilvános részvényalapokból több mint tízmilliárd forintot vontak ki a befektetők, míg a piaci teljesítmények összességében 1,6 milliárd forinttal csökkentették a befektetők vagyonát. A 79 nyilvános részvényalap vagyona májusban így 3,2 százalékkal, 357 milliárd forintra csökkent. Ezen belül a kategória több mint 60 százalékát kitevő részvénytúlsúlyos alapok vagyona 4,3 százalékkal csökkent: májusban több mint hétmilliárd forint távozott az alapokból, és összesen 2,7 milliárd forint veszteség keletkezett rajtuk. A tiszta részvényalapok vagyona 1,5 százalékkal csökkent, miután ezekből a termékekből több mint hárommilliárd forint tőke távozott, viszont 1,1 milliárd forint hozam keletkezett rajtuk.
A garantált alapok jelentették az üde színfoltot
Ismét javult a kép viszont a garantált alapok piacán, miután májusban ismét több új alap indult, mint ahány megszűnt. A vagyon 1,4 %-kal nőtt májusban, az alapokba összesen 6,2 milliárd forint érkezett, bár a piaci teljesítmények 490 millió forinttal csökkentették az alapok vagyonát.
Négy alap lejárt és megszűnt, egy alap beolvadt, miközben hat új alap indult – döntően ezek egyenlege jelentette az új befektetést. A nyilvános garantált alapok összvagyona a hónap végén 419 milliárd forint volt. (Ezek az adatok még nem tartalmazzák a jegyzés alatt lévő alapok adatait.)
A hónap vesztesei
A pénzpiaci alapok esetében havonta változik a kép – míg áprilisban végre megállt az előző év végén tapasztalt és februárban újrakezdődött visszaváltási trend, májusban ismét inkább visszaváltottak a befektetők, így ezen alapok vagyona 0,4 százalékkal csökkent. Összesen közel 13 milliárd forint távozott az alapokból, bár 7,8 milliárd forint hozam keletkezett rajtuk, így a hónap végén a teljes vagyon 1 359 milliárd forintra csökkent.
A kategória több mint kétharmadát adó likviditási alapok vagyona viszont nem csökkent. A befektetők ugyan 4,8 milliárd forintot vontak ki az elmúlt hónapban az alapokból, de a likviditási alapok összesen 5,1 milliárd forintos hozamot hoztak a befektetőknek. A legnépszerűbbek ismét az euróövezeti likviditási és pénzpiaci alapok voltak, leggyorsabban viszont ismét a dollár alapú likviditási alapok vagyona nőtt. A hónap vesztesei a forint alapú likviditási és pénzpiaci alapok voltak, ezekből összesen 14 milliárd forintot vontak ki a befektetők.
Jól szerepeltek a kötvényalapok
A kötvényalapok száma egy új alap indulásával 31-re nőtt, az alapok vagyona pedig 0,7 százalékkal, 308 milliárd forintra nőtt, aminek oka a rövid kötvényalapok esetében a tőkekivonás áprilisi megállása után újrainduló tőkevonzás mellett ezúttal elsősorban a rövid alapok hozama volt. A kötvényalapok összesen 1,3 milliárd forint tőkét vonzottak, és mintegy 800 millió forint hozamot értek el.
A rövid kötvényalapok esetében 1,7 százalékkal nőtt a vagyon, ezekbe a termékekbe ugyanis a hónapban 1,8 milliárd forint érkezett, és az alapok 800 millió forint hozamot is elértek. A hosszú kötvényalapok vagyona ugyanakkor ismét 0,4 százalékkal csökkent, miután félmilliárd forint távozott ezekből a termékekből, és elhanyagolható mértékű veszteséget is elszenvedtek.
.jpg)
Az ingatlanalapok tőkevonzása áprilisig hónapról hónapra csökkent, májusban pedig 2008. augusztusa óta először ismét tőkekivonást tapasztalhattunk, bár az alapok teljesítménye javult, így a hónapban az alapok vagyona tovább gyarapodott. Ezekből a termékekből több mint másfél milliárd forint tőke távozott májusban, de 2,8 milliárd forint hozam keletkezett rajtuk.
A 22 ingatlanalap vagyona összességében 0,3 százalékkal nőtt, a hónap végén 432 milliárd forint volt, ez az alapok összvagyonának 11 százaléka. A hazai ingatlanalapok alapjaiból a hónapban ismét 460 millió forint távozott, ezek vagyona így megint 0,7 százalékkal csökkent. Ezekben a termékekben 43 milliárd forint fekszik.
A kisebb alapkategóriák vegyes képet mutattak. A 45 vegyes alap vagyona májusban stagnált, 133 milliárd forint maradt. A hónapban 270 millió forint távozott ezekből a termékekből, a piaci teljesítmények viszont 320 millió forinttal növelték a vagyont. A 18 egyéb alap vagyona májusban 0,9 százalékkal, 42 milliárd forintra csökkent. A hónapban mintegy 110 millió forint érkezett ezekbe a termékekbe, a piaci teljesítmények viszont mintegy 490 millió forinttal csökkentették a vagyont. A 35 nyilvános származtatott alap vagyona a hónapban ismét a leggyorsabban, 4,7 százalékkal, 123 milliárd forintra nőtt. A hónapban több mint ötmilliárd forint új tőkét vonzottak ezek a termékek, míg a piaci teljesítmények 430 millió forinttal növelték a vagyont.
Egy zártkörű részvényalap megszűnte után a 42 zártkörű értékpapíralap vagyona májusban 2,4 százalékkal csökkent. Az alapokból közel 14 milliárd forint tőkét vontak ki, de ez így si kevesebb mint fele a márciusi tőkekivonásnak. A piaci teljesítmények további több mint kétmilliárd forinttal csökkentették a vagyont, elsősorban a részvényalapok vesztesége miatt. Az intézményi alapokon belül egyedül a pénzpiaci alapok tudtak kismértékű tőkét vonzani májusban. A hónap végén a zártkörű alapok összvagyona 661 milliárd forint volt, ez az alapok összvagyonának 17,2 százaléka.
Privátbankár
Rendkívülit lépett a Mol. 
