Cégbedőlések: a kisvállalkozások országa vagyunk

Fizetési határidők, fizetési késedelmek

Az átlagos fizetési határidő az elmúlt 3 hónapban 27 nap volt, míg 2010 azonos időszakában még közel 31 nap volt, derül ki a D&B partnerségen és ingyenes csatlakozáson alapuló DunTradeŽ, fizetési tapasztalat programjának adataiból. 2011 első negyedévében a számlák 60 százalékát határidőben kifizették a cégek, míg egy évvel korábban csupán a kiállított számlák 53 százaléka került határidőben kiegyenlítésre. Tény, hogy egyre több cég úgy próbálta az elmúlt időszakban elkerülni a cash flow problémákat és a nem vagy késve fizetésekből adódó veszteségeket, hogy szigorúbb feltételeket szabott. A fizetési határidők, késedelmek és extrém késések együttes javulása azonban azt mutatja, hogy a cégek fizetési fegyelme, ha lassan is, de javul.

Az átlagos számlafizetési késedelmeket vizsgálva azt tapasztalhatjuk, hogy ez elmúlt három hónapban az ingatlanügyletek területén tevékenykedő cégek esetén szélsőségesen magas volt a fizetési késedelem. A magas - majdnem 53 napos - számlafizetési késedelem nem meglepő az ingatlanpiac helyzetéből kiindulva, de várhatóan a tavaszi időszakban már beindul az ingatlanpiac, így annak szereplői is jobban fognak fizetni, mint a téli holtszezonban. A közigazgatás is szerepel a nagy fizetési késedelmű tevékenységek között, ami a mostanában zajló nagyszámú önkormányzati csődök miatt szomorú, de érthető tény.


Fizetésképtelenségi eljárások, szektoriális kockázatok

A D&B szerint a cégek bedőlési, fizetésképtelenségi aránya az elmúlt egy évben jelentősen megnövekedett, a cégek 3,19 százaléka szűnt meg fizetésképtelenség miatt, míg egy évvel korábban  csak 2,89 %-uk. 2011 első negyedévében az előző év azonos időszakához képest, nemcsak a felszámolási eljárások és csődeljárások aránya ugrott meg, hanem a végelszámolások száma is jelentősen nőtt. Végelszámolás esetén ugyan a tulajdonos saját döntése, és nem a hitelezők külső kényszere, hogy nem folytatja tovább tevékenységét, de a végelszámolások első negyedéves 42 százalékos növekedése arra utal, hogy a tavalyinál jóval több cég döntött úgy, nem éri meg tevékenységégét folytatnia. A végelszámolások számának ilyen mértékű növekedése a 2010-es év első negyedévéhez képest azért is meglepő, mert a felszámolások száma az előző év első negyedévéhez képest idén csak 2,8 százalékkal nőtt.

A végelszámolások első negyedéves száma viszonyítva a negyedév végi összes cégszámhoz azt, mutatja, hogy az építőiparban, a bányászat és kőfejtés területén, a fafeldolgozásban, a mezőgazdaságban és a szálláshely-szolgáltatás területén volt a legmagasabb a végelszámolások aránya. Bedőlési arány (felszámolások és csődeljárások cégszámára vetített aránya) tekintetében a fizetésképtelenségi eljárásokkal leginkább veszélyeztetett iparágak között is megtalálható az építőipar, a fafeldolgozás. Az tapasztalható a nehéz helyzetben lévő iparágak esetén, hogy sok cég még azelőtt megszünteti tevékenységét, mielőtt azt hitelezői kezdeményeznék. A kiugróan magas végelszámolási trend több felszámolást hozhat, amennyiben ugyanis a végelszámolást kezdeményező cég nem tudja hitelezői követeléseit kiegyenlíteni, az átalakul felszámolássá.

Az elmúlt években a bedőlési arány alakulása sajnálatos módon erősen negatív tendenciát mutat. Míg 2008-ban 2,3 százalék volt ez a szám, addig 2009-ben már 2,84 százalék, 2010-ben pedig a cégek 3,20 százaléka került fizetésképtelenségi eljárás alá. Javulás 2011 első negyedévében sem volt tapasztalható, mivel az elmúlt 12 hónapban 3,19 százalékos bedőlési aránnyal kellett számolni, amit csak tetéz a megugró végelszámolások száma. Az elmúlt 12 hónap fizetésképtelenségi aránya azonban nem nagyobb, mint a 2010-es szám, és remélhetőleg a nagymértékben romló tendencia megáll és a gazdaság a stabilizáció útjára lép.

Az iparágakat vizsgálva - az elmúlt 12 hónap adatait összevetve - 2010 első negyedéve előtti 12 hónapban azt láthatjuk, hogy a számítógép, elektronikai, optikai termék gyártása területén tevékenykedő cégek bedőlési aránya csökkent. Az iparág fejlődése már a gazdaság stabilizálódásának a jele, mivel a számítástechnikai termékek válság miatti keresletcsökkenése megállt, a gyártás a kereslet növekedésének köszönhetően újra elindult, jelentősen kisebb arányban lesznek fizetésképtelenek az iparágban tevékenykedő cégek.

A magas bedőlési arányú cégek listáján három iparág is jelentősen rosszabban teljesített, mint korábban. A többi iparághoz képest nagyobb mértékben nőtt a fizetésképtelenségi eljárások aránya a szállítás, a raktározás területén, a nagykereskedelemben és a gumitermékek gyártásában. Az építőipart és a hozzá kapcsolódó fafeldolgozást továbbra is kiemelkedően fenyegeti a fizetésképtelenség, mivel ezekben az iparágakban az elmúlt 12 hónapban 100 cégből majdnem hatnak kellett bezárnia nehéz helyzete miatt.



Jó hír, hogy az elmúlt 24 hónapban több megyében javult a cégek bedőlési aránya, mint amennyiben romlott.  Vannak azonban olyan megyék, ahol jelentősen megugrott azon cégek aránya, melyeket fizetésképtelenségi eljárás érintett. Zala, Borsod-Abaúj-Zemplén és Győr-Moson-Sopron megyében jelentősen megnőtt a korábbi évekhez képest a felszámolások és csődeljárások száma, Hajdú-Bihar és Békés megyében viszont javulni látszik a helyzet.

Mi várható az év hátralévő részében?

A fizetési fegyelmet mutató számok együttes javulása arra utal, hogy a gazdaság elindult a stabilizáció útján, sőt a 2011-es első negyedév bedőlési arányai sem romlottak 2010-hez képest. A hirtelen megnőtt végelszámolások száma  arra utal, hogy azok a cégek, amelyek az elmúlt időszakban nem tudtak nyereségesen működni, a korábbiaknál nagyobb mértékben döntöttek a bezárás mellett, azaz nem várták meg míg nyilvánosan fizetésképtelenné váltak, és erőn felüli tartozásokat halmoznak fel. A gazdaság lassú javulásának jele a D&B Failure Score stabilizálódása az elmúlt hónapokban, mely mutató azt jelzi előre, hogy a cégek milyen valószínűséggel kerülnek fizetésképtelenségi eljárás alá. Ezek a tényezők együttesen arra utalnak, hogy a magyar gazdaság elindult egy stabilabb cégszerkezet felé, ahol remélhetőleg a jövőben a nagyobb árbevételű, kevésbé kockázatos vállalkozások az eddigieknél nagyobb arányban lesznek jelen. Eddig azonban még hosszú az út, és nem szabad arról elfeledkezni, hogy ma minden 100 vállalatból több mint 3 fizetésképtelenné válik, a megelőzés, a vevői, szállítói kockázatkezelés, a partnerek monitoringja nélkülözhetetlen a vállalkozások biztonságos növekedése érdekében - olvasható a közleményben.